답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 근본저으로 비트코인은 역사가 매우 짧은 자산입니다. 그리고 금은 시세의 변동성은 위험자산만큼 크지만 근본적으로 안전자산군에 편입이 되는 자산으로서 최후의 신뢰성있는자산은 금으로 취급됩니다. 그렇기 때문에 달러기축통화의 신뢰성이 붕괴가 되고 유동성이 증가하면 금의 가격이 대척점으로 올라가는것입니다. 즉 금이나 은은 근본적으로 산업수요가 있으며 금의 경우 각국에서 외화 담보자산이나 전략적자산으로 취급이 되며 주식이나 채권은 근본적으로 밸류에이션 가능하며 업력도 매우 긴 신뢰성이 있는 자산입니다. 문제는 비트코인은 2010년이후 시장에서 처음 등장하고 2014년부터 본격적으로 시장에서 자리가 잡은 역사적으로 10년을 갓넘어서 자산으로서 위치에 있는 자산입니다. 그러다보니 기관들이 이제는 핵심 수급이 가상자산인데 이들은 비트코인이나 가상자산을 가장 신뢰성이 있는 자산으로 보지않고 있고 업력이 짧고 증권화되어서 관리가 되어있지 않기 때문에 비트코인에 대해서 공격적으로 매입하지 않는다고 보시면됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 개별종목에 대한 장기투자도 위험하다는걸 인지하셔야합니다. 단순히 장기투자라고해서 안전한게 아닙니다. 이말을 드리는 이유는 20년전 무작위로 종목을 선택하여 현재 20년뒤의 성과를 보시면 30%도 안되는 비율만 20년뒤보다 상승하였으며 70%가까운 종목들은 사실상 퇴출되거나 하락횡보했다는 사실입니다. 즉 이말은 단순히 종목을 선택해서 장기투자하는것은 굉장한 리스크를 담보한다는것입니다. 그렇기 때문에 내가 지속적으로 종목에 대해서 트래킹할 실력이나 여유가 없다면 그냥 코스피지수나 S&P500지수 그리고 나스닥100지수를 추종하는 ETF를 적립식으로 장기투자하는게 좋습니다. 개별종목에다가 하시고 싶다면 분기별로 실적이 나오기 때문에 매번 분기별로 실적체크하고 이번 실적 발표후 가이던스는 어떻게 변하는지 산업에 대한 구조는 어떻게 변하는지 매출이 근본적으로 내수가 아닌 수출로 확장하고 있는지 이를 매번체크하면서 트래킹하거나 비중을 줄이거나 아니면 매도하는 형태로 관리하셔야합니다. 단순히 현재 우량주라고 해서 앞으로도 우량주이지 않으며 이는 시가총액 TOP10의 기업을 5년단위로 한국이나 미국에서 체크해보시면 굉장히 역동적으로 변하기 때문입니다. 이는 그만큼 우량주에 투자했다고 만사가 아니라는이야기입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 금리는 가장 밀접하게 연관되어있는게 바로 물가입니다. 지금 현재 기대인플레이션이 빠르게 상승하고 있고 최근 4월에 생산자 물가가 매우 올라간 지표를 보였으며 현재 유가도 고유가를 보이고 있고 소비자의 기대인플레이션이 향후 5%이상 급등할것으로 보인다고 심리적으로 보이자, 시장금리가 빠르게 올라간것입니다. 그러면서 미국채의 재정적자가 더 심해지고 미국채의 발행량이 증가할수록 채권의 가격이 하락하게되고 이는 시장금리를 상승시키는 작동으로 이어지게 됩니다. 즉 이러한 요소가 맞물리면서 기준금리가 향후 인상할 가능성도 제기되고 있는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 2배 레버리지 영향력도 상당히 클것으로 보입니다. 현재 갑작스럽게 반도체 소부장쪽에서 강항 매물이 나오면서 하락의 강도가 매우 강해지고 있는 흐름입니다. 그런 와중에도 하이닉스와 삼성전자로 수급이 몰리며 강하게 상승중입니다. 즉 수급적으로 5월달에 여러 반도체 ETF가 나오면서 하이닉스와 삼성전자가 주도주의 강세를 이어가고 있고 그러면서 레버리지출시로 이에 대한 기초자산의 수급이 조단위넘게 흘러들어올것으로 시장에서 보았기에 금일 굉장히 많은 수급이 들어오면서 삼성전자와 하이닉스의 강한 상승이 이루어진것으로 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 미국에서도 소프트웨어 주식은 주가가 좋지 못합니다. 그 이유는 근본적으로 현금자체가 소진되고 있기 때문입니다. 즉 미래를 위한 투자는 소프트웨어 주식들이 하고 있고 이로 인해서 자사주 소각과 같은 주주환원율이 크게 줄어들었고 그 현금을 AI데이터이터센터의 천문학적인 투가 매 분기별로 증가하고 있기 때문입니다. 카카오와 네이버는 이런 투자도 진행중이지만 미국의 빅테크들보다 규모도 더 적고 향후 미래성장을 위한 소프트웨어에서 AI엔진이 아니더라도 AI에이전트에서 존재감이라도 나타내야하는데 사실상 둘다 실패하였고 네이버의 전략적인 과거의 내놓았던 AI서비스도 사실상 실패를 하면서 시장에서 존재감이 사라진것도 문제입니다. 그러다보니 하향산업이라고 불리우는 광고비즈니스와 단순 인터넷플랫폼에서의 현상유지를 하고 있을뿐이며 문제는 이 두기업도 AI서비스에 대한 투자규모가 늘어나면서 CAPEX가 늘어남에도 AI경쟁력은 없다보니 주가가 지지부진할 수 밖에 없는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 앞으로도 반도체 주식은 지속적으로 주도주로서 계속 갈것으로 보입니다. 여기서 중요한점은 2010년이후 한국이나 미국이나 글로벌에서는 주도주로서의 쏠림 장세가 시작되었고 주도주의 이익과 시가총액 지수영향력이 더 커지고 있습니다. 이는 실제 주도주이외의 매출과 이익성장성이 주도주와의 격차가 몇배나 차이가 나기 때문에 발생한 결과이며 국내에서도 삼성전자와 하이닉스의 영업이익이 전체 국내 회사의 영업이익을 사실상 절반가까이를 차지하는 영향력을 보이고 있기 때문입니다. 그리고 현재의 AI데이터센터의 투자는 산업의 변혁이 일어나는 투자사이클이며 이러한 사이클은 장기사이클로 구조적으로 최소 3년이상 가는사이클입니다. 이로 인해서 전력인프라나 방산도 2022년부터현재까지 지속적으로 상승하며 전력인프라는 100배가 넘는 주가상승을 보여왔다는 점입니다. 그렇기 때문에 반도체도 2027년까지 중간에 큰 흔들림은 있어도 상승랠리는 이어진다고 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 올해 하반기에도 지속적으로 이어진다고 보이며 AI데이터센터 투자는 2030년까지 지속적으로 투자가 늘것으로 보이며 전력인프라나 방산등 이런 거대한 흐름에서의 사이클변화는 3년이상 구조적으로 이어져왔다는 점이고 작년 하반기부터 본격적으로 메모리 사이클이 급변하였기 때문에 결국 이는 3년까지를 본다고해도 27년까지도 충분히 상승사이클이 이어진다고 보입니다. 즉 AI데이터센터의 빅사이클 투자가 온디바이스와 피지컬AI로 이어질것이며 이에 대한 투자는 더 늘어나고 에이전트시장이 커질수록 확대가 된다는점입니다. 즉 중간 중간 투자규모가 줄거나 금리로 인한 잡음으로 20~30%의 조정은 충분히 나올 수 있으나 거대흐름은 지속적으로 이어진다고 생각합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 사실상 장점이 훨씬 비교우위에 있고 상대적으로 단점은 적은 상품입니다. 가장 큰 단점은 돈이 묶인다는게 문제입니다. 근근본적으로 가입하고 나서 상품을 운용하게 되면 5년 의무가입으로 예치해야하며 만약 어쩔수없는사유로 해지한다면 그동안의 세액공제나 기타혜택을 받은것에 대해서 전액 원천징수당합니다. 그렇기 때문에 소득공제혜택이 3억원이하까지 가능하다는 파격적인점과 손실보전도 20%까지 가능한것도 사실상 5년의무가입 기간동안 유지한다는 전제하입니다. 또한 해당 펀드는 미래에셋자산운용과 KB자산운용등 정부지정한 대형 운용사가 운용하며 앞으로 성장가능성이 높은 중견기업 수준에서 설정을 하는데 이를 자유롭게 이들이 운용하기 때문에 투자자들이 별도로 운용종목에 대해서 선택권이 없다는점이 단점이라고 볼 수 있습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.주도분야는 현재의 메모리반도체가 첫번째로 봐야됩니다 현재의 상승랠리는 내년도까지 이어진다고 보이며 이런 상승랠리가 이어질때는 기존 주도주가 계속 주도주로 이어집니다 또한 이익 대다수를 메모리 반도체가 가장 성장률이 높으며 2000년대들어서 주도주의 성장과 이익이 더 빠르게 성장률을 보이며 이들 주도주쏠림 현상이 20년넘게 이어져왔기 때문입니다 그렇기 때문에 1위는 메모리반도체분야 그리고 2위는 전력인프라가 3위는 로봇과 우주항공분야라고 생각합니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.지금은 첨예하기 의견이 대립하고 있고 미국내에서 메모리 하드웨어 반도체관련쪽이 시세를 주도하고 있습니다이제는 미국도 메모리쪽이 장기적인 수주계약으로 이루어지고 있다고 이야기하면서 멀티플배수를 올려야된다는 형태로 발전되고 있습니다 그런측면과 27년도 이익추정치를 지속적으로 월가에서도 상향되고 있기 때문에 발생된 결과로서 앞으로도 상승추세는 하반기에도 이어진다고 생각합니다