답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 현재 한국증시는 이익모멘텀이 현재 살아 잇는 상황입니다. 전력기기나 그리고 자동차쪽 조선 방산 모두 하반기에 실적모멘텀이 살아 있고 이외에도 국내에 중국인이나 그리고 서구권이나 동남아등 외국인들의 유입이 사상최대로 증가하면서 이들의 백화점 내수소비나 카지노등 소비가 증가하고 있고 환율이 크게 급등하여 해외여행수요는 감소하면서 오히려 국내로의 지역관광쪽으로 소비가 증가하는 형태로 이어지고 있다는 점입니다. 상반기엔 화장품 수출이 40%이상 증가하면서 반도체 다음으로 크게 증가하면서 실적 성장이 두드러지고 있습니다. 즉 이런 실적모멘텀을 갖추면서 이번에 전섹터들이 크게 하락하엿기 때문에 이러한 조정은 충분히 매수 기회로서 노려볼 수 잇는 상황이라고 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 그동안은 러시아의 경우 군수산업이 호황을 보였고 그러면서 단기적으로 국각예산의 40%를 해당하는 군수산업과 국방비에 지출을 하면서 관련된 산업이 호황을 보이면서 GDP가 성장하였습니다. 그러면서 최근에는 중동의 전쟁으로 호르무즈 해협의 봉쇄로 러시아 원유의 제재가 한시적으로 해제가 되면서 에너지의 수출이 증가하면서 경제적으로도 나름 우호적인 환경을 보이고 있습니다. 다만 결론적으로 현재 러시아는 대외무역이 사실상 제재로 인하여 막힌 상황이며 기술적인 투자가 일어나지 않고 순전히 1차산업으로만 의존하고 있는상황이며 이제 군수산업으로의 성장도 정점을 지나면서 성장률이 1%대로 곤두박질 치고 있는 상황이며 전쟁으로 인하여 발행된 채권과 통화량으로 인플레이션 올라가고 대외무역으로의 공산품이나 여러 농산물등의 수입이 어렵다 보니 내수물가가 올라가는 즉 내수소비가 얼어붙는 상황이 이어지고 있습니다. 그러나 러시아가 전쟁을 끝내버리기도 힘든게 우크라니아 최근에 여전히 공격적으로 게릴라전으로 공격하고 있으며 러시아가 빼앗긴 영토를 완전하게 완전하게 주지않는이상 한치의 양보도 없기에 여전히 팽팽하게 싸우고 있는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 개인적인 시각으로 코인은 일시적인 반등국면이지 상승전환의 신호도 아닙니다. 여전히 하락 기간횡보로서 이어지고 있는 상황입니다. 거기다가 최근에는 USDC를 위협하는 OUSD라는 형태로 미국의 여러 금융기관과 소규모의 스테이블코인사들이 합작하여 내놓은 부분이 이슈가 되면서 스테이블코인시장도 잡음이 일어나고 있는 상황입니다. 거기다가 무엇보다 최근에 PCE물가가 4.2%나 급등하고 있고 연준에서 얼마전 ECB정례회의에서 연준의 목표는 물가를 잡는게 최우선 목표중 하나이며 장기적으로 2%의 물가수준을 고려하여 타겟팅을 잡겠다고 했습니다. 이말은 결국 향후 금리인상이나 유동성에 대해서 강력하게 시장을 죄어버리는 형태가 되는게 아닌가 하고 우려를 하게 됬고 그러다보니 여전히 시장금리는 높게 유지될 가능성이 높다는 점입니다 이는 비트코인시장에는 매우 부정적이므로 올해는 여전히 비트코인시장은 반등보다는 하락횡보를 이어지다가 중간의 살짝 반등하는 흐름이 이어진다고 생각합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 금요일 주식이 오른것은 말씀하신것처럼 고점대비 지수가 -20%하락세를 보였고 하이닉스의 경우 고점대비 저점이 -25%가까이 하락한 상황입니다. 그러다보니 데드캣바운스라는 기술적 반등이 어느정도 나왔다고 볼 수 있습니다. 다만 이런 급반등의 원인은 기술적인 분석을 넘어서서 메타의 네오클라우드사업에 대한 실체가 사실상 블룸버그에서 나온 이야기이며 메타가 공식적으로 언급했던게 아니었습니다. 이 사실은 정확힌 5말에 있던 저커버그가 현재 AI데이터센터중 유휴설비를 임대사업화하는 형태로 한번 고민해보겠다라는 정도로 언급했을뿐 그이후에는 구체적으로 언급을 하진 않았습니다 거기다가 메타가 사실 고민하는것은 HBM3E이상의 고사양 AI데이터센터를 임대하겠다는게 아니며 현재 이부분은 극심한 숏티지로서 고사양 LLM에서는 여전히 컴퓨팅서비스가 부족한 상황이며 다만 HBM 200이나 100과 같은 구세대의 AI데이터센터의 경우 메타는 유휴설비남는 수준이다보니 최근에 중국의 LLM저가 모델엔진이 무수히 나오고 잇는데 바로 이들을 위한 임대사업 서비스를 고민하는거 아니겠냐는 시장의 분석이 나오기 시작하면서 반등을 보였던것이라고 보면 됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 과거엔 D+2일 이아니라 D+3이엇으며 더 과거엔 D+4일 시절도 존재했습니다. 그 이유는 미국의 선진국에서 일찌감치 주식시장이 있엇고 이미 1800년대 후반부터 본격적으로 주식시장이 민간대중들에게도 대중화되었습니다 즉 100년이 훌쩍 넘는 역사를 자랑하던 시장이며 그당시엔 지금처럼 네트워크 망이 없었습니다. 그런데 주식이라는것은 증권사에서는 거래를 중개만 하는곳입니다. 그렇다면 이 주식을 보관하던 장소가 있어야하고 기업들이 증자를 할 수 있게 주관사가 필요할것이며, 예탁결제원과 같은 보관장소 그러면서 주주의 명의를 이전시켜야하며 또한 중개소가 여러군데가 존재하는데 공개시장이므로 누군가 만나서 1:1일대일로 결제하는게 아니므로 서로간의 증권사마다의 서로간의 매도 매수하면서 발생되는 결제를 서로 확인하고 정산하는 시스템이 필요했던것입니다. 그러다보니 이런 행정절차나 금액이나 여러 제반업무가 많다보니 체결일과 결제일이 차이가 났던것이며 과거 인터넷이나 전산망이 없던시절엔 이게 일일히 다 수기로 하다보니 기간이 매우 길었던것입니다. 그러다 컴퓨터가 발전하고 네트워크가 발전하면서 이 결제일 주기가 빨라지면서 미국은 D+1일로 바뀌었고 한국도 D+1이나 당일결제로 충분히 바꿀수있지만 이미 D+2로 고착화되었고 이를 바꿀라면 법적인 절차가 필요한데 이에 대한 행정절차를 여러 국회에서 통과시키고 여러 과정이 필요하다보니 빠르게 바뀌지 못하고 있는것입니다. 다만 한국도 결국 미국처럼 D+1체제로 우선 바뀔가능성이 높고 대통령도 이를 직시하여 이 구조를 바꾸라고 이야기하고 있는만큼 조만간 D+2체제는 당일이나 혹은 D+1체제로 바뀐다고 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 금이나 주식, 부동산과 같은 실물자산은 우상향하는 자산은 맞습니다. 다만 과연 금이 최고의 자산이냐 하면 그건 아닙니다. 개별주식은 리스크가 너무 크기 때문에 쉽게 패시브자산인 S&P500지수와 나스닥 100지수정도로 비교하자면 우선 금은 생각하신것처럼 높은 수익률을 자랑 하는 자산이 아닌게 1971년 이후 본격적으로 금의 가격이 상승하는 금본위제 폐지후 보게되면 연평군 수익률이 3%이내수준이며 거기다가 2000년대이후로 보더라도 연평균수익률이 5%도 넘지 도 않으며 더더욱 문제는 주식의 배당이나 채권의 이자처럼 현금흐름도 존재하지 않는 자산입니다. 그렇기 때문에 과거에 워런버핏이 금에 대해서 매우 부정적으로 언급했던 인물입니다. 즉 금에 대한 시각은 서로 엇갈리며 생각보다 기대수익률이 높은 자산이 아닙니다. 가장 대표적인게 최근에 2010년부터 2020년까지 수익률을 보면 사실상 고점이후 장기하락후 그냥 옆으로 기간만 횡보만 하는 수익률 0%에 가까운 자산으로 이때 금에투자하면 바보소리 듣던 시절이었습니다. 반면 지수인 S&P500지수는 100년이 넘는 역사동안 연평균 수익률이 9%내외엿으며 배당도 나오는 자산이며 2000년대이후 10%가 넘는 수익률과 나스닥기준으로는 15%가 넘는 수준을 보였습니다. 즉 개별주식은 테슬라나 미국의 빅테크 삼성전자나 하이닉스등은 이보다 몇배나 높은 수익률을 보였지만 이는 그만큼 개별리스크가 있고 그만큼 분석력도 중요합니다. 즉 그런측면에서 금이 무조건 좋다라고 보기보다는 금이나 S&P500지수 나스닥 100과 같은 상품을 균형감이 있게 포트폴리오를 구축하는게 더 좋다는게 저의 시각입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 정확히는 민간기업모두가 아닌 대기업도 정확히는 삼성이나 하이닉스와 같은 핵심 반도체나 일부 관련된 기업들이며 국내 내수 위주의 유통기업들이나 그리고 많은 중소기업들은 그렇게 성과급이 엄청나게 주거나 하지 않습니다. 사실상 의사나 삼성 하이닉스와 같은 일부 대기업 계열사들, 그리고 일부의 개인 자산가들이나 자산의 부가 급격히 축적이 되는 K자 경제가 극심한건 사실입니다. 즉 너무 상위층만을 목표로해서 바라본다면 내자신이 불안하고 불신감만 들을 수 밖에 없습니다. 결국 눈높이도 낮추고 비교대상을 다른쪽으로 향하는게 심리적으로 쫓기지 않고 마음의 심리를 안정화시킬수 있다고 생각합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 다음주 증시도 여전히 메타의 AI데이터센터에 대한 임대산업 즉 네오클라우드 사업이슈로 인한 불확실로 조정 가능성이 존재하며 또한 금요일 미국증시가 휴장인것도 부담입니다. 다만 금요일 한국증시가 반등을 했고 면밀히본다면 메타가 직접적으로 네오클라우드사업을 하겟다고 공시한게 아니었으며 블룸버그가 발표한 사실이고 메타는 5월말에 네오클라우드사업에 대해서 유후 설비에 대해서 고려는 해보겠다라는 언급이었습니다. 그리고 자세히 살펴보면 이는 HBM3E이상에서의 고사양의 인프라의 데이터센터를 공급하는게 아니라 이해당 AI데이터센터는 여전히 컴퓨팅수요가 부족하여 현재의 주요 LLM서비스에서 토큰부족으로 나오는것이며 다만 저사양 LLM모델이 중국을 중심을 엄청나게 나오고 잇고 현재 HBM200이나 100과 같은 전세대 구형 AI인프라에서 유휴설비가 나오다보니 이를 활용하여 임대서비스를 하겠다는 이야기입니다. 즉 현재 이런부분이 점차 어느정도 산업에서 이해가 되면서 노이즈로 부각되는 흐름으로 이어지고 있어서 다음주에도 큰 반등은 이어지지는 않아도 급락은 하지 않는 상황으로 이어질것으로 보입니다 다만 이후 7월 10일 ADR하이닉스의 상장과 그리고 닉스 전자의 2분기 실적발표가 더 중요한 흐름으로 이때부터 변곡점이 예상됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 주식이라는것은 기업의 지분가치를 말하며 기업의 경우 이윤을 벌어들이는것을 목적으로 하며 결국 기업의 성장은 매출과 이익이 성장하여 이로 인해서 기업가치가 오른다면 이에 따른 지분의 가치가 성장하는것입니다. 그렇다면 기본적으로 현재 산업은 지속적으로 성장을 하고 있고 지금도 새로운 산업이 성장하며 오히려 지금은 AI에이전트 섭스와 이 AI가 향후 온디바이스 AI 그리고 피지컬AI와 결합할것이며 각종 AI가 B2B를 넘어서 B2C기반으로 무궁무진하게 성장할 여력이 많이 남았습니다. 이말은 관련된 기업들의 성장성은 무궁무진하며 이들의 주식을 투자하면 그만큼 성과를 얻을 수 있는것이며 이런 개별기업에 투자하는게 어렵다면 미국이 장기적으로 이 기술산업을 주도한다고 생각하면 미국의 대표 테크 기업 100개를 모아놓은 나스닥100과 같은 상품에 투자하면 되는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 한국은 엄밀히 말하면 다른 제조업에 비해서 우주산업은 많이 역량이 떨어지는게 사실입니다. 누리호 발사도 순수 우리기술로 불가능하며 이것도 전세계 11번째로 발사한 국가입니다. 즉 미국이나 러시아 기술도움없이 여전히 독자적으로 우주산업을 펼치기엔 불가능합니다. 그리고 우주위로 쏘는 발사체는 사실상 로켓장거리 미사일과 동일한 원리이기 때문에 MTCR이라는 1987년에 만들어진 미사일 통제체제로 인하여 미국의 허가를 받아야 한다고 알려진것입니다. 안의 수많은 부품과 기술은 IT기술과는 다른 공학기술이기 때문에 미국이나 아니면 러시아쪽의 기술을 받지 않으면 아직도 역량이 부족한게 사실입니다