안녕하세요. 김병섭 전문가입니다.
예금·적금
Q. 모라토리엄 증후군은 무엇인지요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.모라토리엄 증후군(Moratorium Syndrome)은 대출 만기 연장(moratorium)이 반복되는 상황에서 차입자가 겪는 심리적, 행동적 변화를 일컫는 용어입니다. 주로 기업 차입자에게서 나타나는 현상으로, 다음과 같은 특징을 보입니다.1. 만기 연장에 대한 의존:- 차입자는 대출 상환 능력이 부족함에도 불구하고, 만기 연장을 통해 계속해서 대출을 유지하려 합니다.- 근본적인 재무구조 개선 노력보다는 단기적인 만기 연장에 의존하는 경향을 보입니다.2. 투자 및 구조조정 기피:- 만기 연장이 반복되면서, 차입자는 사업에 대한 투자나 구조조정을 기피하게 됩니다.- 불확실한 미래로 인해 장기적인 계획을 세우기 어려워지고, 현상 유지에 급급하게 됩니다.3. 도덕적 해이:- 지속적인 만기 연장으로 인해 차입자의 도덕적 해이가 발생할 수 있습니다.- 대출 상환 압박이 약해지면서, 자금 사용의 효율성이 떨어지고 방만한 경영이 나타날 수 있습니다.4. 자금 조달 능력 저하:- 만기 연장이 반복되면 차입자의 신용도가 하락하고, 새로운 자금 조달이 어려워집니다.- 이는 차입자의 재무 상황을 더욱 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.모라토리엄 증후군은 기업 차입자의 재무 건전성과 지속가능성을 해치는 요인이 될 수 있습니다. 일시적인 만기 연장이 아닌, 근본적인 재무구조 개선과 사업 혁신을 통해 이를 극복할 필요가 있습니다. 금융기관과 정책당국은 모라토리엄 증후군에 빠진 차입자에 대한 적절한 구조조정과 지원 방안을 마련해야 할 것입니다.
경제정책
Q. 유럽의약품청EMA 통상걸리는 기간
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.유럽의약품청(EMA)의 의약품 승인 절차는 중앙화 절차(Centralized Procedure)를 통해 이루어집니다. 허가서류 완료 공식 확인서(Acceptance Letter)를 받은 시점부터 최종 승인까지 일반적으로 다음과 같은 기간이 소요됩니다.1. 평가 기간 (Assessment Period):- 210일의 평가 기간이 주어집니다.- 이 기간 동안 EMA의 전문가 위원회(CHMP)에서 해당 의약품의 안전성, 유효성, 품질 등을 평가합니다.2. 추가 정보 요청 및 응답 (Clock-stop and Response):- 평가 과정에서 추가 정보나 자료가 필요한 경우, EMA는 신청자에게 추가 정보를 요청할 수 있습니다.- 이 기간은 평가 기간에 포함되지 않으며, 신청자가 요청된 정보를 제공할 때까지 평가 절차가 일시 중단됩니다.3. 최종 의견 (Opinion) 도출:- 평가가 완료되면 CHMP는 해당 의약품의 승인 여부에 대한 최종 의견을 도출합니다.- 이 단계까지 일반적으로 약 210일이 소요됩니다.4. 유럽연합 집행위원회 (European Commission)의 결정:- CHMP의 최종 의견은 유럽연합 집행위원회로 전달되며, 집행위원회는 이를 바탕으로 최종 승인 여부를 결정합니다.- 이 단계는 통상 67일 이내에 완료됩니다.따라서 허가서류 완료 공식 확인서를 받은 시점부터 최종 승인까지는 일반적으로 약 277일(210일 + 67일)이 소요됩니다. 다만 추가 정보 요청이 있는 경우에는 그 기간만큼 더 소요될 수 있습니다.EMA의 의약품 승인 성공률은 대략 80-90% 정도로 알려져 있습니다. 하지만 이는 신청된 의약품의 종류, 적응증, 임상시험 결과 등에 따라 달라질 수 있으므로 일반화하기는 어렵습니다. 신청 의약품의 특성과 EMA의 평가 결과에 따라 승인 여부가 결정되므로, 개별 의약품별로 성공 가능성을 예측하는 것이 더 정확할 것입니다.
주식·가상화폐
Q. 미국의 달러 가격이 계속 올게 되면 원화의 가치는 어떻게 되나요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.네, 맞습니다. 미국 달러 가치가 지속적으로 상승하게 되면 원화 가치는 상대적으로 하락하게 됩니다.1. 원/달러 환율 상승: - 달러 가치 상승 → 원/달러 환율 상승 (1달러 당 더 많은 원화 필요)- 원화 가치 하락 (동일한 달러 구매에 더 많은 원화 지불)2. 수출 경쟁력 약화:- 원화 가치 하락으로 수출품 가격 상승 - 가격 경쟁력 약화로 수출 감소 가능성3. 수입 비용 증가:- 원자재, 중간재, 소비재 등 수입 비용 증가- 국내 물가 상승 압력으로 작용4. 자본 유출입 영향:- 원화 가치 하락 → 외국인 투자 감소, 내국인 해외 투자 증가- 국내 금융시장 변동성 확대 가능성따라서 미 달러화 강세가 지속될 경우, 원화 가치 하락과 함께 수출 경쟁력 약화, 수입 비용 증가, 자본 유출입 변동 등의 영향이 나타날 수 있습니다. 정부와 기업은 환율 변동에 대한 모니터링과 리스크 관리에 더욱 신경 써야 할 것으로 보입니다.
경제정책
Q. ahp분석의 회색영역 분석이란게 무엇인가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.AHP(Analytic Hierarchy Process) 분석에서 회색영역(Gray Zone) 분석은 의사결정의 불확실성을 고려하기 위한 방법입니다. 회색영역 분석은 평가자의 판단에 내재된 불확실성과 모호성을 반영하여 평가 결과의 신뢰성을 높이는 데 도움이 됩니다.회색영역 분석의 세부적인 방법은 다음과 같습니다:1. 평가자의 판단 불확실성 반영:- AHP 설문 시, 평가자가 쌍대비교 점수를 정확한 값이 아닌 구간 값으로 입력할 수 있도록 합니다.- 예를 들어, "A가 B보다 3~5배 중요하다"와 같이 구간 값을 사용하여 불확실성을 반영합니다.2. 구간 값을 활용한 가중치 산정:- 구간 값으로 입력된 쌍대비교 점수를 바탕으로, 각 평가 요소의 가중치를 구간 값으로 산정합니다.- 이를 위해 구간 AHP 기법, 퍼지 AHP 기법 등을 활용할 수 있습니다.3. 민감도 분석 수행:- 산정된 가중치 구간을 바탕으로 민감도 분석을 수행합니다.- 가중치 구간 내에서 평가 요소의 상대적 중요도가 변화할 때, 최종 평가 결과가 어떻게 달라지는지 분석합니다.4. 회색영역 판단:- 민감도 분석 결과, 가중치 변화에 따라 최종 평가 결과가 달라지는 구간을 회색영역으로 판단합니다.- 회색영역에 해당하는 평가 대안은 불확실성이 높은 것으로 간주하고, 추가적인 분석이나 의사결정이 필요할 수 있습니다.회색영역 분석은 AHP 평가 결과의 신뢰성을 높이고, 의사결정의 불확실성을 명시적으로 고려할 수 있는 장점이 있습니다. 다만, 구간 값 설정이나 민감도 분석 과정에서 추가적인 계산과 해석이 필요하므로 분석의 복잡성이 증가할 수 있습니다.회색영역 분석에 대한 더 자세한 정보는 다음 자료를 참고하시면 도움이 될 것입니다:- "AHP의 회색영역 분석 방법과 활용" (한국콘텐츠학회논문지)- "AHP와 회색영역 분석을 활용한 의사결정 지원 방안" (한국경영과학회 학술대회논문집)해당 자료에서는 회색영역 분석의 이론적 배경, 구체적인 방법론, 적용 사례 등을 다루고 있어 이해에 도움이 될 것입니다.
대출
Q. 요즘 대출은 신용 등급이랑 상관이 없나요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.안녕하세요. 신용등급이 대출 승인에 중요한 요소이지만, 그것만으로 대출 여부가 결정되지는 않습니다. 최근에는 대출 규제 강화로 인해 신용등급 외에도 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 대출 심사가 이루어지고 있습니다.1. 신용등급 외 대출 심사 요소:- 소득 수준 및 고용 안정성- 기존 대출 규모 및 상환 이력- 담보 유무 및 담보 가치- 대출 용도 및 상환 계획- DSR(총부채원리금상환비율) 및 DTI(총부채상환비율) 등 규제 준수 여부2. 대출 규제 강화의 영향:- 최근 정부의 가계부채 관리 강화 정책으로 인해 대출 규제가 강화되었습니다.- DSR, DTI 등 규제 기준이 강화되어 대출 한도가 축소되거나 대출 승인이 거절될 가능성이 높아졌습니다.- 특히 투기과열지구, 조정대상지역 등에서는 대출 규제가 더욱 엄격하게 적용되고 있습니다.3. 신용등급의 중요성:- 여전히 신용등급은 대출 심사에서 중요한 요소 중 하나입니다.- 동일한 조건이라면 신용등급이 높을수록 대출 승인 가능성이 높고, 유리한 금리를 적용받을 수 있습니다.- 다만 신용등급만으로 대출 승인이 보장되는 것은 아니며, 다른 요소들도 함께 고려됩니다.따라서 신용등급이 높다고 해서 대출이 무조건 승인되는 것은 아닙니다. 은행마다 대출 심사 기준이 다를 수 있으므로, 거절 사유를 정확히 파악하고 필요 시 다른 금융기관에서 대출 가능성을 알아보는 것이 좋습니다. 아울러 대출 규모와 상환 계획을 면밀히 검토하여 무리한 대출은 지양하는 것이 바람직합니다.