안녕하세요. 멋진너굴 경제연구소 연구소장입니다.
대출
Q. 국가부도의 상태가 되면 채무에 대한 변제는 어떻게 하나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.일반기업의 부도와 국가 부도가 조금 차이가 있으나 일반적으로 '부도(bankructcy)'는 같은 개념입니다. 만기가 돌아온 국채에 대한 채무불이행이 발생 시 국가도 부도가 날 수 있습니다. 과거 과도한 포퓰리즘으로 국가 부도 사태를 맞은 아르헨티나 등은 채무를 갚을 능력 자체가 없어서 일부 탕감 받기도 했으나 대부분의 경우 다른 방식으로 불이행 채무를 갚도록 조치를 취하고 있습니다. 가령, 국가 부도 리스크가 증가하고 있는 러시아의 경우 미달러 국채를 보유 미달러 부족으로 만기에 갚을 수 없어 자국 통화인 루블화로 갚겠다고 하는데 원칙적으로 국가 부도에 해당합니다. 당연히 채무자는 루블화를 받지 않고 다른 방안으로 채무 이행을 요구할 가능성이 큰 데 국가 간 채무일 경우 다른 채무와 상계 하거나 무기, 천연자원 등을 대신 받는 경우도 있습니다. 러시아의 경우 상황이 조금 다른데 서방의 경제 제재에 따라 지급 가능한 미달러가 동결되어 디폴트 가능성이 커서 러시아 측의 반발이 예상됩니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 주식이라는 개념이 뭔지 알려주실수있나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.'주식회사'라는 용어를 많이 들어 보셨을겁니다. 현재 한국의 거래소나 코스닥 거래소에 상장 되어 거래가 가능한 주식의 회사들은 모두 주식회사입니다. 회사가 사업을 시작할 때 필요한 것인 자본금입니다. 자본금을 어떻게 조달하느냐가 회사의 형태를 좌우하는데 주주들에게 조달할 경우 주식회사가 되고 주주들은 회사의 주인이 되며 과반수 이상 또는 가장 많은 주식을 보유한 주주가 대주주가 됩니다. 상장 되지 않은 주식을 보유한 주주는 주식 투자금의 수익을 배당을 통해 시현 가능하고 상장된 주식의 주주는 배당 또는 주식 가치 증가에 따라 실현 또는 미실현 수익을 누릴 수 있습니다. 다소 복잡한 사례가 될 수도 있으나 일반적으로 주식 투자금은 세제 혜택이 있고 수익금에 대한 소득세도 일반적인 타원천 소득세 보다 낮은 편입니다. 특히, 상장 전 벤처기업 등에 투자하여 주주가 될 경우 투자금에 대해 일부 또는 전부 소득공제를 받을 수도 있습니다. 이상 간략하게 참고 말씀 드립니다.
대출
Q. 신용대출 일시상환일이 다가오는데..
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.같은 은행에서 마이너스 통장 개설이 가능한 수준의 신용등급과 평점이면 큰 문제 없이 연장이 가능할 것입니다. 마이너스 통장 개설 시 모든 은행들이 총부채상환비율(debt service ratio, DSR)을 고려한 후 개설이 가능합니다. 익히 아시다시피 마이너스통장 한도 전체가 대출한도에 포함됩니다. 이상 간략히 말씀 드립니다.
경제동향
Q. 금리 인상은 환율과 어떤 관계가 있을까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.한국의 원화 기준으로 설명 드리면 이해가 쉬울 듯합니다. 우선 미국 연준에서 기준 금리를 인상하게 되면 안전 자산에 대한 수요가 증가합니다. 금리라는 것은 아시다시피 위험을 측정하는 기준이며 시중 유동성을 조절하는 강력한 수단입니다. 기준 금리 인상은 예금 금리와 대출 금리를 동시에 올립니다. 안전한 채권이나 예금에 대한 수요가 점증 하고 주식 등의 위험 자산에 대한 수요가 줄어듭니다. 안전자산과 위험자산의 분류도 상대적인데 미국 금융 시장 대비 한국 금융 시장은 위험 자산 시장에 해당합니다. 즉, 미국 연준 금리 인상에 따라 포트폴리오의 일정 부분은 달러 표시 자산으로 바꿔야 하는데 이에 대한 자금 마련을 위해 위험 자산 시장 중에 하나인 한국의 원화 표시 주식과 채권 등을 매각하게 되고 매각 후 받아 든 원화를 달러로 바꿔서 다른 투자처에 투자를 하게 됩니다. 당연히 시중에 미달러의 수요는 증가하고 원화의 공급은 증가해서 원화 가치가 하락(=평가절하, 환율상승)하게 됩니다. 근래 러시아의 우크라이나 침공은 글로벌 공급망을 더 어렵게 하고 있고 특히, 러시아가 2위 산유국이자 유럽에 60%의 천연가스를 공급하는 자원부국입니다. 당연히 국제유가와 이에 대한 파생 원료들의 가격이 급등하게 되고 글로벌 물가 수준도 상승하게 됩니다. 3월 중 금리 인상이 확실 시 되고 있는 미연준도 미국 내 높은 물가 수준을 일부 고려한 바가 있습니다. 이상 간략하게 참고 말씀 드립니다.
경제동향
Q. 기축통화는 누가 언제 어떻게 만들어졌나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.기축통화는 따로 주요 국가들이 따로 고안한 적은 없습니다. 글로벌 거래 시 가장 안전하고 가치 변화가 적은 통화는 가장 국력이 강한 국가의 통화로 귀결되는데 20세기 들어 미달러가 압도적인 기축통화 역할을 하게 되었습니다. 한 국가의 국력은 익히 알려진 바대로 군사력 뿐 아니라 경제력도 큰 영향을 끼치기 때문에 동서 냉전에서 승리한 미국의 통화인 미달러가 기축 통화가 되는 것은 당연한 수순이었습니다. 기축통화국은 글로벌 경제 활동 시 여러 이점을 가지고 있습니다. 유통량을 조절할 수 있고 통화의 본질 가치 보다 더 높은 상대적 가치를 부여 받고 여러 위기 시 수요가 몰리기 때문에 기축통화국의 구매력은 늘 최상이 수준을 유지할 수 있고 해당 국가 국민들은 비기축통화국 대비 더 큰 구매력을 가지게 됩니다. 이는, 적게 일하고 큰 구매력을 가지는 셈이라 삶의 질과도 연관성이 있습니다. 참고로 기축통화 지위를 얻기 위해 중국 위안화가 도전하고 있으나 아직 턱없이 역량이 부족하고 기축통화에 대한 보조 역할을 일본의 엔화, 유로화가 담당하고 있습니다. 한국의 원화는 당연히 기축통화가 아니며 향후 상당 기간 동안 기축통화 대접을 받기 힘듭니다.
주식·가상화폐
Q. 나라마다 빅맥 가격이 다른 이유는?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.유명한 빅맥지수는 1986년 영국 경제지인 이코노미스트가 고안하여 매년 상하반기에 2번 발표합니다. 주요 국가들의 빅맥 가격을 비교하여 적정 통화 가치 수준을 가늠하는데 사용하고 있습니다. 2022년 1월 기준 빅맥 지수로 가장 물가가 비싼 국가는 스위스이며 노르웨이와 미국이 뒤를 잇고 있습니다. 한국은 26번째입니다. 미달러의 미국 빅맥 지수가 기준 통화인데 상위 스위스와 노르웨이 통화는 각각 20.2%, 10% 고평가 되어 있으며 아래 스웨덴은 0.4%, 영국은 17.1%, 한국은 34.2% 저평가 되어 있습니다. 빅맥 지수에 따르면 대부분의 통화가 미달러 대비 저평가 상태입니다. 이는 다양한 이유가 있을 수 있는데 최근 러시아의 우크라이나 침공 등으로 안전 자산에 대한 수요가 급증해서 대표적인 안전 자산이자 기축통화인 미달러화의 수요의 폭증의 영향이 클 듯합니다. 10년 전인 2012년 1월 기준으로 보면 미달러 대비 고평가 통화가 9개나 됩니다.(아래 마지막 그림 참조)참고로 특정 국가의 통화는 미달러 등 기축통화 대비 환율로 교환가치가 결정되며 이는 해당 국가의 구매력과 관련이 큽니다. 한 국가의 구매력은 경제력에 의해 1차적으로 결정되고 글로벌 경제 상황과 전망에 따라 수시로 변합니다. (과거 1980년대만 해도 수입 과일인 바나나를 일반 대중이 먹기 어려웠으나 근래 바나나는 국민 누구나 쉽게 먹을 수 있습니다. 지난 30~40년 동안 대한민국의 경제력이 급성장했기 때문입니다.)최근 한국 원화의 저평가(=평가절하, 환율 상승) 기조는 상기 글로벌 경제 상황과 외국인 투자가의 한국 금융 시장 이탈 등의 영향이 큽니다. https://www.economist.com/big-mac-index
경제동향
Q. 러시아 우크라이나 전쟁이 끝날시 한국에 좋은가요??
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.코로나19 판데믹 이후 세계 경제는 공급망 경색, 원자재 상승에 따른 고물가에 시달리고 있었습니다. 러시아의 우크라이나 침공은 특히나 원자재 가격 상승에 불을 지폈고 이는 글로벌 경제에 매우 부정적입니다. 러시아는 세계 2위의 산유국이며 유럽은 60% 이상 러시아에 천연가스 공급을 의존하고 있습니다. 단기간 대체 공급망 구축은 불가능합니다. 이런 암울한 상황에 따라 유가는 한 때 베럴당 130불을 넘기도 했고 금와 미달러가 강세를 보이고 있습니다. 러시아에 대한 다양한 제재는 실상 글로벌 경제에 더 부담을 주고 있습니다. 앞서 말씀 드린 것 처럼 러시아는 주요 원료 수출국이고 주요 공산품 수입국이기도 합니다. 세계 각국은 이처럼 역할을 분담하여 글로벌 경제를 이끌고 있는데 러시아의 우크라이나 침공 자체도 리스크인데 경색 와중의 공급망을 더 어렵게 하고 있어서 단기간 어려움이 가중될 것 같습니다. 3월 중 미연준의 금리 인상도 확실 시 되어 특히, 금융 시장은 더욱 어려울 것으로 예상됩니다. 당연히 러시아와 우크라이나가 휴전을 하게 되면 금융 시장부터 즉각 반등할 것입니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
예금·적금
Q. 채용공고가 줄어들었다는거는?...
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.근래 신규 채용이 줄어 들고 있다는 것은 향후 경기 전망이 어둡거나 예측하기 힘들다는 방증입니다. 물론 인공지능이나 자동화 등이 여러 분야에 적용되어 인력 수요가 점진적으로 줄어들고 있는 것은 사실입니다만미국, 일본, 중국 등 주요 국가들은 인력 부족에 시달리고 있는데 한국만 신규 채용이 늘지 않고 있습니다. 회사 입장에서 인력 채용은 확실한 사업 전망이나 사업 및 투자 계획이 있어야 하고 충분한 재원도 있어야지 가능합니다. 다시 말씀 드리자면 고용지표는 주가지수와 함께 대표적인 경기 선행지표입니다. 이상 간략하게 참고 부탁 드립니다.
대출
Q. 직업이 바뀌면 대출금리도 변경 요청 가능한가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.모든 대출 계약자는 금융기관에 금리인하 요구권이 있습니다. 소득이 증가했거나 계약직에서 정규직으로 전환 되었을 경우 금리 인하 여부를 대출 받으신 은행 등에 확인 요청이 가능합니다. 아마도 3개월 이상 증가된 소득 증빙 또는 재직증명서 등을 여구할 겁니다. 우선 해당 금융사 고객 센터에 전화 하셔서 문의를 먼저 하시기 바랍니다.
경제동향
Q. 우크라이나 사태에서 스위스금융변화?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.사실 러시아가 우크라이나를 침공할 수 있었던 것은 미국 패권주의의 변화와 약화 때문입니다. 가령, 미국의 아프가니스탄 철수가 대표적인 시그널이 되었습니다. 아울러 G2로 성장한 중국과 러시아의 협력 또한 러시아의 이번 행보에 자신감을 줬습니다.향후 글로벌 정세는 다변화된 패권주의와 화석연료 대체 추세의 강화입니다. 미국이라는 1강 체제가 중국, 러시아 등의 도전으로 글로벌 패권은 다원화 될 수 밖에 없습니다. 아울러 러시아 도발의 자신감은 원유와 천연가스라는 자원의 힘에 기인하며 중국 또한 주요 자원 부국이며 글로벌 공급망의 중심지입니다. 미국 등 서방은 이 두 나라에 대한 의존도를 줄이기 위해 탈이사화탄소 경제, 청정에너지 비중 증가 및 공급망 다변화에 주력할 것으로 예상됩니다.그러나 서방의 이런 계획이 단기간에 될 수가 없어 향후 예상하기 힘든 글로벌 정세가 예상됩니다. 미중 무역 전쟁 이후 미국의 물가 상승률이 7% 이상 급등한 것을 봐도 쉽지 않다는 것을 알 수 있습니다.이상 참고하시기 바랍니다.