안녕하세요. 멋진너굴 경제연구소 연구소장입니다.
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Q. 러시아 경제가 무너질가능성이 있나요??
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.러시아에 대한 국제 금융 네트워크(SWIFT)에서 배제하는 것은 강력한 경제재제 수단임에는 틀림 없습니다. 기축 통화인 달러나 유로 및 엔화 결재가 불가능하기 때문에 거의 모든 사업 활동에 큰 차질을 빚게 됩니다. 그러나 이를 통해 러시아 경제가 붕괴되는 수준까지 이를 가능성은 낮습니다. 러시아 경제도 국제 경제에서 차지하는 비중이 크고 특히, 원유와 천연가스의 주요 공급처라 대안 없이 경제를 봉쇄 해 버리면 글로벌 경제도 큰 타격을 입게 됩니다. 섣부른 예측은 어려우나 우크라이나를 침공한 러시아와 경제재제를 단행한 주요 국가들도 모두 잃을게 많은 게임이라 파국으로 치달을 가능성은 낮다고 봅니다. 이상 간략하게 참고 말씀 드립니다.
주식·가상화폐
Q. 주식공부시작 어떻게 접근하고 어떻게 해야하나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.주식 관련 책자는 주로 기술적 투자 분석 관련 사항들이 많아 처음 주식을 접하는 분들께는 권하지 않습니다. 차트, 캔들 분석 등인데 개인 투자가가 기술적 분석을 배워 시장에서 중장기적으로 수익을 지속적으로 시현 하는 것은 거의 불가능합니다. 주식 시장은 국내외 경제 변수에 영향을 받고 주식 시장을 구성하고 있는 상장 기업들은 거시 경제 현황과 전망에 개별 사업과 산업의 현황과 전망에도 영향을 받습니다. 그래서 주식 공부 자체가 매우 광범위할 수 있습니다. 개인 투자가 입장에서 주식 공부는 일단 전반적인 경제 현황과 전망에 대한 여러 트랜드와 분석에 익숙해질 필요가 있습니다. 연초에 발간되는 각종 경제 전망 보고서가 여럿 있습니다. 구글에서 '2022년 경제 전망'을 기입 후 검색 하시면 다양한 기관에서 발간한 전망 보고서를 확인 후 열람이 가능합니다. 관심 있는 기업의 주식의 경우 해당 회사에 대한 리서치 리포트가 있습니다. 포털 기업 분석이나 계좌를 가지고 계신 증권사에서도 주요 기업에 대한 분석 보고서를 발간합니다. 이런 보고서를 꾸준히 읽고 공부하시고 모르는 용어는 포털 등에서 검색하시면 됩니다. 케이블 TV 등에서 방송하는 경제 뉴스도 시간 날 때마다 보시면 도움이 되고 포털에 있는 경제지를 꾸준히 읽어 보시는 것도 좋은 방법입니다. 가급적 범위를 좁혀서 확대해 나가는 방법으로 경제 공부를 하시면 좋습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. MSCI 선진국지수에 편입시 국내 증시에 미치는 영향은?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.각종 선진국 증시에 편입되면 글로벌 펀드의 한국 주식과 채권 비중이 늘어나게 됩니다. 대표적인 지수인 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)에 한국은 이미 선진국으로 편입 되어 약12%의 비중을 차지하고 있습니다. 한국 경제와 증시의 선진화가 상대적으로 더 개선되고 성장하면 해당 비중은 더 늘어나게 되고 MSCI 편입 증시 중 충격을 받아 지수 조정이 필요할 경우(가령, 러시아) 기존 편입 국가의 비중이 증가하기도 합니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
경제동향
Q. 환율과 수출입의 관계를 알고싶어요
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.한국 같이 경제에서 수출이 차지하는 비중이 큰 국가는 환율에 매우 민감합니다. 기초 원자재와 원료를 수입에 의존 해야 할 경우 환율에 더욱 민감할 수 있습니다. 주요 수출국들은 자국 통화 가치를 떨어뜨려 수출 경쟁력을 높이려고 노력합니다. 간단한 예를 들어 설명을 드리자면, 한국이 반도체를 제조하여 미국에 개당 1달러에 수출하고 일본도 동일한 성능의 반도체를 미국에 개당 1달러에 수출한다고 가정합시다. 동일 기간 동안 한국의 원화가 달러 대비 5% 평가절하(=환율 상승) 되어 1달러당 1,000원에서 1,100원이 되었습니다. 일본의 엔화는 변동이 없다면 한국 반도체 수출 기업은 수출 대금 1달러를 기존 1,000원이 아닌 1,100원을 받게 되어 10% 이익이 증가하게 됩니다. 다음 기간 수출 시 한국 반도체 기업은 10%의 이익을 조금 희생하여 가격을 낮춰 일본 업체들보다 가격 경쟁에서 앞 설 수 있어 유리하게 됩니다. 반면, 원유를 수입하는 측면에서는 원화 환율이 평가 절하 될 경우 원유 대금 지급 시 더 많은 달러가 필요해 더 많은 원화 지출을 해야 해서 손해가 날 수 있습니다. 위에 하신 질문 중에 환율 변동 때문에 수출입 하지 않는 품목은 없습니다. 한국처럼 경제 규모가 큰 국가의 통화 가치는 단기간 급변동 하는 경우가 흔치 않습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
경제용어
Q. 테이퍼링이 뭔가요? 이해하기 어렵네요 ;;
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.태이퍼링은 미연준의 유동성 공급 크기를 줄이는 조치이며 시장에 돈을 공급하는 양적 완화를 점진적으로 줄여 일반적으로 금리 인상 또는 긴축 정책 이전에 실시하는 사전 조치에 해당합니다. 가장 대표적인 테이퍼링 조치는 국공챠 매입 규모를 줄여 시장에 유동성 공급량을 줄이는 것입니다.주의할 부분은 테이퍼링이 금리 인상 또는 긴축정책을 의미하지는 않습니다.
주식·가상화폐
Q. 주식 공부에 필요한 책을 알고 싶습니다?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.주식은 말씀 대로 주식회사의 주권이 상장되어 거래가 되기 때문에 상장된 회사만큼 다양하다고 볼 수 있습니다. 주식 공부 자체는 개별 주식의 산업과 사업에 대한 공부, 주식 시장 등 경제 전반에 걸치 대내외 흐름과 전망 등에 대한 공부 등이 있을 수 있는 매우 광범위합니다. 주식 투자의 기술적 분석에 대한 책자들은 매우 많긴하나 권하지 않습니다. 관심 범위를 좁혀서 투자를 하시고자 하는 산업이나 사업을 정하시고 해당 업체의 뉴스나 공시 및 사업보고서(dart.fss.or.kr)를 열람하시면 도움이 됩니다. 경제 전반은 유투브나 경제신문 또는 경제 관련 케이블 TV를 지속적으로 보시는 게 도움이 됩니다. 꾸준히 공부 하시다 보면 감각이 생기고 투자 범위도 넓혀갈 수 있습니다.
주식·가상화폐
Q. 주가가 폭락하는데 전쟁 때문인가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.말씀 대로 러시아의 우크라이나 침공 때문인데 정황 상 전면전으로 치닫지는 않을 듯합니다. 미국과 서방의 대응이 강대 강이 아닌 러시아의 우크라이나에 대한 영향력을 일정 부분 인정하는 선에서 충돌이 마무리될 것으로 보입니다. 주식 등 위험 자산의 특징은 리스크의 예측 가능성이 보이는 시점부터 반등하는 것인데 정작 러시아가 본격적으로 침공을 시작한 어제부터 미국 증시는 크게 반등했습니다. 다만, 이런 무력 충돌은 불똥이 어디로 튈지 모르기 때문에 예의 주시하며 투자 호흡을 짧게 하거나 분할 매수가 좋으며 시장 안정까지 관망하는 것도 좋습니다.
주식·가상화폐
Q. 환율에 영향을 미치는 요소가 뭐가있을까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.개인 투자가 입장에서 환율 변화까지 고려하며 투자 수익을 극대화 하는 것은 쉽지 않습니다. 요즘처럼 미국 기준 금리 인상 가능성이 크고 긴축 정책으로 전환할 경우 그리고 우크라이나 사태 등 대외 돌발 변수가 우려되면 안전자산에 대한 수요가 높아 집니다. 대표적인 안전 자산은 금, 선진국 국채 등이며 통화도 미달러 등 선진국 통화입니다. 한국의 주식 등의 자산, 원화 통화 등은 미국 등 선진국 자산 시장과 통화 대비 위험 자산에 속합니다. 그래서 매도 또는 포트폴리오 조정 압박이 생기며 이에 대한 결과로 시장에 원화 공급은 늘어나고 달러 수요는 증가합니다. 즉, 원화 환율을 상승(=가치하락, 평가절하)하게 됩니다. 그러나 이런 추세를 개인 투자자가가 수행하기는 쉽지 않습니다. 주식 시장이 어려울 때는 당분간 쉬는 것도 투자이고 안전 자산인 금을 사두는 것도 방법입니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
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Q. 금리가 오르면 미국 주식 얼마나 빠질까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.미연준이 3월 중 금리인상을 확실히 할 것으로 예상됩니다. 문제는 인상폭인데 통상적로는 0.25% 인상 후 추이를 보고 추가 인상을 하는데 이번에는 첨부터 0.5% 인상 예상도 있습니다. 미기준금리 인상은 글로벌 자산의 연쇄 이동읗 유발하고 주식 시장 등 위험 자산 매도 압박이 증가하게 됩니다. 예상 보다 높은 물가상승률, 우크라이나 사태 등 단기적으로 불확실성이 매우 높아 주식 시장은 당분간 어려울 듯합니다. 물론 대표적인 선행 지표인 주가는 금리인상, 우크라이나 사태 및 글로벌 공급망 경색 등이 해소 또는 해결이 예상될 경우 선제적으로 상승하는 경우도 있습니다. 그러나 당분간은 주식 시장을 관망하는 게 투자가 될 수도 있습니다.
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Q. 인플레이션이 주식에 어떤 영향을 미칠까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.주식 가격과 인플레이션은 상반된 관계가 아니라 같은 방향에 가깝습니다. 먼저 인플레이션 발생 이유는 통화량 증가 드의 통화가치 하락, 원가 및 원자재 가격 상승 등입니다. 물가가 상승하고 있거나 상승이 예상 되면 자산 가격 상승을 초래합니다. 특히, 2020년 코로나19 판데믹 이후의 물가 상승은 각국 정부의 경기 부양책에 따른 통화량 증가에 기반합니다. 굳이 인과관계를 따지자면 인플레에 따른 자산 가격인바 인플레이션만큼 주식 등의 자산가치 증가를 유인합니다.이상 간략하게 말씀 드립니다.