안녕하세요 윤민선 금융 세무 가상화폐 전문가입니다.
Q. 주식 반대매매시 다음날 장전에 하한가 매도가 맞나요?
안녕하세요. 윤민선 경제전문가입니다.주식에서 반대매매는 고객이 증권사에서 신용거래나 미수거래를 통해 주식을 매수한 뒤, 일정 기간 내에 담보비율을 충족하지 못할 경우 증권사가 강제로 해당 주식을 매도하는 절차입니다. 이 과정에서 "하한가로 매도 주문"을 넣는다는 표현이 있는데, 이를 정확히 이해하기 위해 몇 가지 포인트를 짚어보겠습니다.1. 반대매매 시 매도 방식반대매매는 고객이 담보비율을 맞추지 못했을 경우, 증권사가 손실을 최소화하기 위해 시장가로 주식을 강제 매도하는 과정입니다. 다음과 같은 원칙이 적용됩니다.시장가 매도: 반대매매는 시장에서 가장 빠르게 매도 체결을 목표로 하므로, 시장가 주문으로 실행됩니다.장 시작 전 동시호가에 매도 주문: 일반적으로 장 개시 전(오전 8:30~9:00) 동시호가 시간에 매도 주문이 접수됩니다.하한가로 매도: 증권사에서 매도 주문을 낼 때는 최악의 경우(주가 하락 리스크)를 감안해, 하한가 가격으로 주문을 넣습니다. 이는 하한가에 걸어두면 어떤 가격이든 시장에서 매도가 이루어질 가능성이 높기 때문입니다.즉, "하한가로 매도 주문"을 넣는 것은 반드시 하한가에만 체결된다는 뜻이 아니라, 최대한 빠른 매도를 보장하기 위한 전략적 주문 방식입니다.2. 하한가 매도가 항상 이루어지는가?반대매매 주문이 하한가로 설정된다고 해서 실제 체결 가격이 하한가가 되는 것은 아닙니다.체결 방식: 시장의 수급 상황에 따라 체결 가격이 결정됩니다.매수 주문이 활발하면 더 높은 가격에서 체결될 수 있습니다.매수세가 약하거나 시장 상황이 악화되면 실제 하한가에서 체결될 가능성도 있습니다.예를 들어:주가가 10,000원인데 하한가가 8,000원이라면, 매도 주문은 8,000원에 걸리지만 시장 상황에 따라 9,500원 또는 9,000원에서 체결될 수도 있습니다.3. 반대매매가 이루어지는 조건담보비율 미달: 보통 담보비율이 140% 이하로 떨어지면 증권사는 반대매매를 실행합니다.담보비율 = (계좌 평가금액 ÷ 신용대출 금액) × 100추가 납입 기한: 증권사에서 담보 부족 통보를 받은 뒤, 다음 거래일까지 현금이나 주식을 추가로 입금해야 합니다. 이를 마진콜(Margin Call)이라고 합니다.미이행 시 반대매매: 추가 납입이 이루어지지 않으면 증권사는 반대매매를 실행합니다.4. 반대매매의 순서1. 담보 부족 발생: 신용거래나 미수거래 시 담보비율이 일정 기준(140% 또는 증권사 정책에 따라 다름) 이하로 하락.2. 통지: 증권사는 투자자에게 담보 부족 상황을 통지하고, 추가 납입을 요청.3. 납입 기한: 납입 기한까지 부족 금액을 채우지 못할 경우, 증권사는 반대매매를 실행.4. 시장가 매도: 보유 주식을 시장가로 매도하며, 매도 주문은 장 시작 전 동시호가에서 실행.5. 투자자가 유의해야 할 점미수거래 및 신용거래 관리: 반대매매는 투자자에게 큰 손실을 초래할 수 있으므로 미수나 신용을 사용하는 경우 담보비율을 지속적으로 관리해야 합니다.하락장 리스크: 주가가 급락하면 하한가에서 체결될 가능성이 높아집니다. 특히 변동성이 큰 시장에서는 반대매매 손실이 더 커질 수 있습니다.담보비율 유지: 담보비율을 일정 수준 이상(보통 140~160%)으로 유지해, 반대매매 상황을 피해야 합니다.6. 결론증권사는 반대매매 시 하한가로 주문을 넣는 경우가 많지만, 이는 빠른 체결을 보장하기 위한 조치입니다.실제 체결 가격은 시장 상황에 따라 달라집니다.반대매매는 투자자와 증권사 모두 손실을 방지하려는 과정이므로, 신용거래나 미수거래시 리스크 관리를 철저히 해야 합니다.
Q. 커버드콜이라는 용어에 대해 알고싶습니다.
안녕하세요. 윤민선 경제전문가입니다.커버드 콜 (Covered Call)은 주식 투자 전략 중 하나로, 투자자가 보유한 주식에 대해 콜 옵션(Call Option)을 매도(sell)하는 전략입니다. 이를 통해 주가 상승에 따른 수익 잠재력은 제한되지만, 옵션 프리미엄(옵션 매도로 받은 금액)을 통해 추가적인 수익을 얻을 수 있습니다.1. 커버드 콜의 기본 구성기본 주식 보유: 투자자는 특정 주식을 보유하고 있습니다.콜 옵션 매도: 투자자는 보유 주식에 대해 일정한 행사가격(Strike Price)으로 콜 옵션을 매도합니다.예를 들어, A 주식을 100주 보유하고 있고, A 주식의 현재 가격이 50,000원이라면, 투자자는 A 주식에 대해 행사가격 55,000원짜리 콜 옵션을 매도할 수 있습니다.2. 수익 구조커버드 콜 전략의 수익은 크게 3가지 시나리오에 따라 달라집니다.(1) 주가가 행사가격 이하로 머물 때콜 옵션은 행사가격 이하에서는 행사되지 않으므로, 투자자는 보유한 주식의 평가손익과 옵션 매도로 얻은 프리미엄만큼의 수익을 얻습니다.예: 행사가격이 55,000원인데 주가가 50,000원에서 움직인다면 옵션은 무효(= 만기 소멸)되고, 투자자는 옵션 프리미엄을 수익으로 가져갑니다.(2) 주가가 행사가격과 같거나 약간 넘을 때주식 평가이익은 행사가격에 의해 제한되지만, 옵션 프리미엄이 추가적인 수익을 제공합니다.예: 주가가 56,000원이 되더라도 투자자는 행사가격(55,000원) 이상에서는 수익을 얻지 못하고, 옵션 프리미엄만 추가로 수익으로 남습니다.(3) 주가가 행사가격을 크게 초과할 때이 경우 투자자의 최대 수익은 보유한 주식의 평가손익(행사가격까지만)과 옵션 프리미엄으로 고정됩니다.예: 주가가 60,000원까지 상승하더라도 투자자는 55,000원으로 주식을 팔아야 하고, 옵션 프리미엄만 추가적으로 얻습니다.3. 커버드 콜의 장점1. 추가 수익 창출: 옵션 매도로 인해 일정 금액(프리미엄)을 확보할 수 있습니다.2. 위험 완화: 주가 하락 시 옵션 프리미엄이 일정 부분 손실을 상쇄할 수 있습니다.3. 보수적 전략: 보유 주식의 가격이 큰 변동이 없거나 약간의 상승이 예상될 때 적합한 전략입니다.4. 커버드 콜의 단점1. 수익 제한: 주가가 크게 상승하더라도, 행사가격 이상으로는 추가적인 이익을 얻을 수 없습니다.2. 완전한 보호 불가: 주가가 큰 폭으로 하락할 경우, 옵션 프리미엄만으로는 손실을 상쇄할 수 없습니다.3. 복잡성: 옵션의 구조와 시장 상황을 이해해야 하며, 적절한 행사가격과 만기를 선택하는 것이 중요합니다.5. 커버드 콜의 활용안정적인 현금 흐름 창출: 주가 상승 가능성이 낮거나 보합세일 경우, 프리미엄을 통해 안정적인 수익을 확보할 수 있습니다.포트폴리오 관리: 보유한 주식의 하락 위험을 일부 완화하고, 추가 수익을 통해 보유 기간 동안의 비용을 보전합니다.6. 적합한 투자자주식을 장기적으로 보유하고 있으면서, 단기적으로 주가가 크게 상승하지 않을 것이라고 예상하는 투자자.주식의 일부 상승 가능성을 포기하더라도 추가 수익을 얻고자 하는 투자자.7. 사례A라는 투자자가 삼성전자 주식 100주를 70,000원에 매수했다고 가정합니다.현재 주가는 70,000원, 3개월 후 만기 75,000원 콜 옵션을 주당 2,000원에 매도합니다.투자자는 옵션 매도로 2,000원 × 100주 = 200,000원의 프리미엄을 얻습니다.시나리오 1: 주가가 75,000원 이하옵션은 행사되지 않음.투자자는 주식 보유 상태를 유지하며, 200,000원의 프리미엄을 수익으로 가져갑니다.시나리오 2: 주가가 75,000원 이상투자자는 75,000원에 주식을 매도해야 하며, 주당 2,000원의 프리미엄이 추가됩니다.최대 수익은 (75,000 - 70,000) × 100 + 200,000 = 700,000원으로 고정됩니다.8. 결론커버드 콜은 주식 보유 상태에서 안정적인 추가 수익을 얻을 수 있는 보수적인 투자 전략입니다. 그러나 주가 상승 잠재력을 포기해야 하므로, 이 전략이 적합한 시점을 잘 판단하는 것이 중요합니다.
Q. ELS상품에 대해 자세히 알려주세요
안녕하세요. 윤민선 경제전문가입니다.ELS(주가연계증권, Equity Linked Securities)는 주식이나 주가지수의 변동에 따라 수익이 결정되는 파생금융상품입니다. 투자자는 특정 기초자산의 가격 변동에 따라 미리 정해진 조건에 따라 수익을 얻거나 손실을 볼 수 있습니다.ELS의 주요 특징:기초자산: 주로 주가지수(KOSPI200, S&P500 등)나 개별 주식이 사용됩니다. 기초자산의 성과에 따라 ELS의 수익이 결정됩니다.수익구조: 일반적으로 일정 기간 동안 기초자산의 가격이 미리 정해진 범위 내에 있을 경우 약정된 수익을 제공합니다. 그러나 기초자산의 가격이 특정 수준 이하로 하락하면 원금 손실이 발생할 수 있습니다.만기 및 조기상환: ELS는 보통 1~3년의 만기를 가지며, 일정 조건을 충족하면 조기상환이 가능합니다. 조기상환 조건은 상품마다 다르며, 기초자산의 가격이 일정 수준 이상일 때 상환됩니다.ELS의 종류:원금보장형: 만기 시 원금을 보장하지만, 수익률이 낮습니다.원금비보장형: 수익률은 높지만, 기초자산의 가격 변동에 따라 원금 손실이 발생할 수 있습니다.스텝다운형: 일정 기간마다 기초자산의 가격을 평가하여 조기상환 여부를 결정하는 구조입니다. 조기상환 조건이 단계적으로 낮아집니다.적금과의 차이점:수익구조: 적금은 약정된 이자를 제공하며 원금이 보장됩니다. 반면, ELS는 기초자산의 가격 변동에 따라 수익이 결정되며, 원금 손실 가능성이 있습니다.유동성: 적금은 중도해지 시 약정된 이자보다 낮은 이자를 받을 수 있지만, 원금은 보장됩니다. ELS는 중도에 매도할 경우 시장 가격에 따라 원금 손실이 발생할 수 있으며, 수수료도 부과될 수 있습니다.원금 손실 가능성:ELS는 기초자산의 가격이 특정 수준 이하로 하락하면 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 기초자산의 가격이 최초 기준가격 대비 50% 이하로 하락하면 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 투자 시 유의사항:상품 구조 이해: 각 ELS 상품의 기초자산, 수익구조, 상환 조건 등을 충분히 이해해야 합니다.위험성 인지: 원금 손실 가능성이 있으므로, 자신의 투자 성향과 위험 수용도를 고려해야 합니다.중도매도 시 유의사항: 중도에 매도할 경우 원금 손실이 발생할 수 있으며, 수수료도 부과될 수 있으므로 신중하게 판단해야 합니다.ELS는 주식 시장의 변동성을 활용하여 수익을 추구하는 상품이지만, 그만큼 위험도 존재합니다. 투자 전에 상품의 구조와 위험성을 충분히 이해하고, 자신의 투자 목적과 성향에 맞는지 신중하게 판단하는 것이 중요합니다.
Q. 근저당 잡힌 집에 전세 대출로 들어가려는데 주의점이 있나요?
안녕하세요. 윤민선 공인중개사입니다.근저당이 잡힌 집에 전세 대출로 들어가는 상황에서 주의할 점과 특약 작성 및 계약금 문제를 다음과 같이 정리해 드립니다.1. 주의해야 할 점근저당 말소 여부 확인근저당 2억 8천이 설정된 상태에서 전세로 들어갈 경우, 시세(3억 8천) 대비 부채 비율이 높아 위험할 수 있습니다.근저당 말소 조건으로 계약을 진행하더라도, 임대인이 근저당을 실제로 말소하지 않거나 대출금을 상환하지 못하면 문제가 발생할 수 있습니다.임대인의 재정 상태임대인의 대출 상환 능력을 파악해야 합니다. 임대인이 근저당을 말소하려면 대출금을 상환해야 하는데, 재정 상태가 불안정하면 말소가 어려울 수 있습니다.전입신고와 확정일자임대차 계약 후 전입신고와 확정일자를 꼭 받아야 대항력과 우선변제권을 확보할 수 있습니다. 하지만, 근저당권자(은행)가 선순위라면 우선 변제를 받지 못할 가능성이 있습니다.2. 특약에 포함해야 할 내용1. 근저당 말소 조건"임대인은 잔금 지급일 이전까지 기존 근저당(2억 8천)을 전액 상환하고, 근저당권을 말소한다.""잔금 지급일에 근저당권 말소 서류를 확인하지 못할 경우, 계약을 해지하며 계약금은 전액 반환한다."2. 임대인의 채무 상환 증빙"임대인은 근저당권 말소를 위해 금융기관에 대출금을 상환한 증빙(납부 확인서 등)을 잔금 지급일 이전에 임차인에게 제공한다."3. 근저당 말소 비용 부담"근저당 말소를 위한 모든 비용은 임대인이 부담한다."4. 임대인의 추가 대출 금지"계약 기간 동안 임대인은 해당 부동산에 추가로 근저당을 설정하거나 대출을 받지 않는다."5. 전세보증보험 가입 허용"임차인은 전세보증보험에 가입할 수 있으며, 임대인은 이에 필요한 모든 서류를 제공한다."6. 임대차 보호법 준수"잔금 지급 후 전입신고 및 확정일자 부여를 통해 임차인의 법적 권리를 보장한다."3. 임대인이 특약을 거부할 경우계약 파기 가능 여부특약은 임대차 계약의 필수 조건에 해당합니다. 임대인이 특약을 거부한다면 계약의 기본 조건이 성립되지 않은 것으로 간주될 수 있습니다.이 경우, 임대인의 귀책 사유로 계약이 파기되며, 계약금을 전액 반환받을 권리가 있습니다.4. 추가 조언잔금 지급 전 근저당 말소 확인: 잔금을 지급하기 전에 등기부등본을 재확인하여 근저당 말소 여부를 꼭 확인하세요.법률 전문가 상담: 계약 전 변호사나 공인중개사협회에 자문을 구해 계약서를 검토받는 것이 안전합니다.전세보증보험 가입: 전세보증보험에 가입하여 최악의 상황(임대인의 근저당 말소 실패, 경매 등)에 대비하세요.결론적으로 현재 조건에서 특약을 명확히 작성하면 전세금을 보호할 수 있지만, 임대인이 이를 거부하거나 근저당 말소가 불확실하다면 계약 파기를 고려하는 것이 안전합니다. 계약금 반환은 임대인의 귀책 사유로 가능하며, 서면으로 특약 내용을 명확히 기록해 두는 것이 중요합니다.
Q. 그동안 전세를 여러번 계약했었습니다. 전세보증보험에?
안녕하세요. 윤민선 공인중개사입니다.신축 아파트에 전세로 입주하시는 경우, 전세보증보험 가입은 전세금을 안전하게 보호하는 데 매우 유용합니다. 전세보증보험은 임대인이 계약 종료 시 전세보증금을 반환하지 못할 경우, 보증기관이 대신 보증금을 지급해주는 제도입니다.전세보증보험 가입 필요성:전세금 보호: 임대인의 재정 상태나 예기치 못한 상황으로 인해 전세보증금을 반환받지 못하는 위험을 대비할 수 있습니다.신축 아파트의 특성: 신축 아파트는 초기에는 소유권 이전 등기가 완료되지 않은 '미등기' 상태일 수 있습니다. 이 경우, 전세보증보험 가입이 제한될 수 있으므로, 소유권 이전 등기 완료 후 가입을 고려하셔야 합니다. 집주인 동의 여부:2018년 2월 이후로 전세보증보험 가입 시 집주인의 동의는 필요하지 않습니다. 그러나 보증기관이 보증금을 대신 지급한 후 임대인에게 구상권을 행사하기 위해서는 임대인에게 채권양도 통지를 해야 합니다. 따라서, 가입 후 임대인에게 통보하는 절차가 필요합니다. 전세보증보험 가입 절차:1. 대항력 확보: 주택의 인도(입주), 전입신고, 확정일자를 받아 대항력을 갖추셔야 합니다.2. 소유권 이전 등기 확인: 신축 아파트의 경우, 소유권 이전 등기가 완료된 후에 전세보증보험 가입이 가능합니다. 등기 완료까지는 잔금 지급 후 평균 3개월에서 길게는 1년 정도 소요될 수 있습니다. 3. 보증기관 선택 및 신청: 주택도시보증공사(HUG), 서울보증보험(SGI) 등 보증기관을 선택하여 신청합니다.4. 필요 서류 제출: 임대차계약서, 주민등록등본 등 필요한 서류를 제출합니다.5. 보증료 납부: 보증료를 납부하면 보증서가 발급됩니다.주의사항:임대차 계약 시 특약사항 기재: 전세계약 시 특약사항으로 "임차인이 거주하는 동안 선순위를 보장하며 임차인의 동의 없이 본 아파트를 담보로 대출을 받지 않기로 함" 등의 내용을 기재하여 임차인의 권리를 보호하는 것이 좋습니다. 보증료 부담: 보증료는 임차인이 부담하며, 보증기관과 보증금액에 따라 다를 수 있으므로 사전에 확인하시기 바랍니다.전세보증보험은 전세금을 보호하기 위한 유용한 수단이지만, 몇 가지 단점이 있을 수 있습니다:1. 비용(보증료) 부담전세보증보험 가입 시 보증료를 임차인이 부담해야 합니다.보증료는 전세금의 일정 비율(보통 연 0.1~0.25%)로 책정되며, 전세금이 높을수록 비용이 커집니다.예를 들어, 전세금이 3억 원일 경우 연간 약 30만~75만 원의 보증료가 발생할 수 있습니다.2. 가입 제한 요건미등기 상태: 신축 아파트의 경우 소유권 이전 등기가 완료되지 않으면 가입이 제한될 수 있습니다.보증한도 제한: 보증기관마다 지역별로 보증 가능한 금액 한도가 있으며, 보증금이 그 한도를 초과하면 일부 금액은 보증되지 않을 수 있습니다.예: 수도권 기준 보증한도는 7억 원, 지방은 5억 원.보증기관의 심사: 임대인의 신용 상태나 임차인의 보증금 비율에 따라 보증 승인이 거절될 수 있습니다.3. 보증금 회수 지연전세보증보험이 있다고 하더라도 실제 보증금을 반환받기까지 시간이 걸릴 수 있습니다.보증기관이 대신 보증금을 지급하기 위해서는 일정한 절차(임대인 채권 회수 및 법적 절차)가 필요하므로 즉각적인 보상이 어려울 수 있습니다.4. 임대인과의 갈등 가능성보증보험 가입 사실이 임대인에게 통보되므로, 일부 임대인은 이를 불편하게 느끼거나 거부감을 가질 수 있습니다.특히, 전세계약 갱신 시 임대인이 보증보험 가입을 이유로 임대료를 올리거나 계약 조건을 변경하려고 할 수도 있습니다.5. 보증 제외 항목보증기관은 전세금 반환과 관련된 보증만을 제공하므로, 집의 하자나 관리비 미납 등은 보장받을 수 없습니다.6. 보증보험 의존 심화전세보증보험이 보편화되면서 일부 임대인들은 재정적 책임을 느끼지 않고, 반환 의무를 간과할 가능성도 제기됩니다.결론적으로 전세보증보험은 전세금 보호를 위해 꼭 필요한 장치일 수 있지만, 보증료 부담과 가입 절차의 번거로움, 그리고 임대인과의 관계에서의 갈등 가능성을 염두에 두어야 합니다. 계약 전 이러한 단점과 상황을 충분히 고려하고 가입 여부를 결정하는 것이 중요합니다.