선물환 헷징을 하는 경우 선물환 계역의 규모는 어떻게 되는가?

Question

우리나라 기업이 미화 1억 달러를 차입하였다. 현재의 환율은 1,000원/$ 이고 3개월 선물환율은 1,020원/$이다. 이 기업이 예측하는 3개월 후 환율은 1,030원/$이라고 하자. 이 기업이 차입금에 대한 예상 손실을 선물환 헷징하는 경우 선물환 계약의 규모는 얼마인가? 라는 문제에서 답과 풀이를 알려주세요 ㅠㅠ

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Answer 1

안녕하세요.

정답이 맞는지는 모르겠지만 참고해보시기 바랍니다.

먼저, 이 기업은 차입한 1억 달러에 대해 환율 변동에 따른 위험을 회피하고자 합니다. 이를 위해 선물환을 이용하여 헤지를 하게 되는데, 이 때 사용되는 선물환의 규모를 계산해야 합니다.

선물환 계약의 규모 = (예상환율 - 현재환율) * 차입금액

여기서 현재 환율이 1,000원/, 예상 환율이 1,030원/, 그리고 차입금액이 1억 달러이므로,

선물환 계약의 규모 = (1,030 - 1,000) * 100,000,000 = 30,000,000달러

즉, 이 기업은 30,000,000달러에 해당하는 선물환을 매입하여 환율 변동 위험을 헤지하게 됩니다.