이중통화채(dual currency bond)란?

Question

'이중통화채(dual currency bond)' 란 어떤 성격의 채권을 말하는 것인가요? 이 채권을 발행하는 목적은 뭔가요?

류경태 경제전문가 · Accepted Answer

안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 이중통화채라는 것은 국제간 환율과 금리전망을 토대로 기채통화와 상환통화를 달리하여 발행하는 채권을 말하는데, 이는 쉽게 말하면 불입 및 이자지급과 원금상환시에 사용되는 통화가 다른 채권입니다. 이중통화채는 1982년도에 유로채시장에서 처음 등장했는데, 이 당시에는 이자지급은 스위스프랑으로 하고 상환은 미국 달러로 하는 형태가 주류를 이루었습니다.  이중통화채에 대한 예시를 들어 설명드린다면, 1달러(1,000원)인 경우에 원화를 저평가한 환율인 1달러(1,100원)으로 환율을 책정하여 달러를 토대로 채권을 발행하게 됩니다. 그럼 이자지급을 달러로 하게 되지만 해당 채권에 대한 상환은 원화로 하게 됩니다. 만약 환율이 당초의 환율인 1,000원보다 상승하게 되더라도 약정환율인 1,100원보다 낮다면 이중통화채발행을 통해서 환차익을 보게 되나, 반대로 약정환율보다 환율이 더 높게 상승하게 되는 경우에는 환차손이 발생하게 되는 구조가 됩니다.답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!

숙연한나비132 · Answer

안녕하세요. 변종훈 경제·금융 전문가입니다.이중통화채란 국제간의 환율과 금리전망을 바탕으로 기채통화와 상환통화를 달리하여 발행되는 채권입니다. 기채는 저금리통화(강세통화)로 발행하고 상환은 고금리통화(약세통화)로 발행하되, 상환금액의 산정은 발행시점에서 시세보다 낮게 평가하여 책정한 환율을 적용합니다.

고윤정 경제전문가 · Answer

안녕하세요.  경제·금융 전문가입니다.이중통화채(Dual Currency Bond)는 일반적으로 외환시장에서 매매되는 채권으로, 원래는 일반적인 채권과 같이 이자와 원금 상환이 포함된 금융상품입니다.하지만, 이중통화채는 두 가지 화폐에 대한 환율 변동 위험을 고려한 상품으로, 일반 채권과 다르게 원금과 이자 상환은 발행된 두 가지 화폐 중 한 가지로 이루어집니다. 일반적으로 주식 발행 회사나 정부 등이 자금 조달을 위해 발행합니다.즉, 이중통화채의 발행목적은 자국 통화와 외국 통화 간의 환율변동 위험을 분산시키기 위한 것입니다. 발행 국가나 기업은 발행 당시 예상하는 환율 수준을 고려하여, 채권의 원금과 이자 상환액을 미리 정합니다. 이를 통해 원래의 화폐 외에 다른 화폐를 보유함으로써 발생할 수 있는 위험을 최소화할 수 있습니다.또한, 이중통화채는 투자자들에게도 다양한 선택권을 제공합니다. 투자자들은 발행된 채권에 투자할 때, 두 개의 화폐 중에서 자신이 선호하는 화폐를 선택할 수 있으므로, 환율 변동이 예상되는 경우에는 자신에게 유리한 쪽을 선택할 수 있습니다.따라서, 이중통화채는 발행국이나 투자자 모두에게 혜택이 있는 금융상품이며, 외환시장에서 매매되는 금융상품 중 하나입니다.

탈퇴한 사용자 · Answer

안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.이중통화채(dual currency bond)란, 두 개의 통화로 발행된 채권으로서, 원금과 이자 지급을 서로 다른 두 개의 통화 중 하나로 선택할 수 있는 채권을 말합니다. 예를 들어, 일본의 기업이 미국 달러로 채권을 발행하되, 상환 시에는 일본 엔화로 상환 가능하도록 하는 것입니다.이중통화채를 발행하는 목적은 크게 두 가지입니다. 첫째, 투자자들에게 선택의 폭을 넓혀 다양한 투자 전략을 구사할 수 있게 해줍니다. 예를 들어, 투자자가 일본의 기업에 투자하고자 하지만, 환율 변동에 대한 리스크를 줄이기 위해 채권의 원금과 이자를 엔화로 선택하도록 할 수 있습니다.둘째, 회사나 정부는 이중통화채를 발행함으로써, 다양한 통화 시장에서 자금을 조달할 수 있습니다. 예를 들어, 일본 기업이 미국의 시장에서 채권을 발행함으로써, 미국의 투자자들의 자금을 유치할 수 있습니다.이중통화채의 장점은 투자자에게 선택의 폭을 넓혀주고, 발행자에게는 자금 조달 가능성을 높여준다는 것입니다. 그러나, 이중통화채는 통화 변동성이 높은 경우에는 원금과 이자의 변동성도 높아질 수 있어서, 투자자들이 원하는 수익을 보장해주지 못할 수도 있습니다. 따라서, 투자자들은 이중통화채 투자시에 통화 리스크를 신중하게 고려해야 합니다.

정의준 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 정의준 경제·금융전문가입니다.이중통화채는 두 가지 다른 통화 단위에서 이자율이 다른 채권을 말합니다. 예를 들어, 일본 엔화와 미국 달러를 기초로 한 이중통화채의 경우, 원금 상환 시 엔화 또는 달러 중에서 선택할 수 있습니다. 이중통화채의 목적은 발행자가 저금리 환경에서 자금을 조달하거나, 환율 변동 위험을 관리하기 위한 것입니다. 채권 투자자는 이중통화채를 통해 고정 이율 수익을 얻을 수 있으며, 통화 가치 변동에 대한 위험을 감수하게 됩니다. 따라서 이중통화채는 고정 이율 수익을 추구하는 투자자와 환율 위험을 회피하려는 기업과 정부 등 발행자에게 유용한 금융상품입니다.도움이 되셨다면 추천+좋아요 부탁드립니다. 감사합니다.

김민준 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.이중통화채는 통화 위험과 이자율 위험을 조합한 금융상품으로, 두 가지 다른 통화를 기초자산으로 삼아 발행됩니다. 이중통화채는 발행 시점에 미리 정해진 환율을 기준으로 원금을 환전하거나, 원하는 경우 다른 통화로 환전할 수 있는 선택권을 가진 금융상품입니다.일반적으로 이중통화채는 미국 달러와 일본 엔화 등의 대표적인 외국통화를 기초자산으로 사용됩니다. 발행 시점에는 미리 정해진 기준환율로 원금을 투자하고, 만기에 해당 기준환율을 기준으로 통화환산을 수행합니다. 만기에 기준환율보다 높은 환율이면 투자자는 기준환율로 환산한 금액보다 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나, 만기에 기준환율보다 낮은 환율이면 투자원금의 일부 손실을 감수해야 합니다.이중통화채는 투자자가 기준환율의 상승 또는 하락에 따라 수익을 추구할 수 있으며, 이를 통해 통화환전 위험을 완화하고 원하는 통화로의 자유로운 투자를 가능케 합니다. 그러나, 높은 수익을 추구하기 위해서는 투자자가 통화환율 등의 금융시장 동향을 신중하게 분석해야 합니다. 또한, 통화환율 등의 예기치 못한 변동으로 인한 투자 손실도 가능성이 있습니다.

단단한보석새150 · Answer

안녕하세요. 김영길 경제·금융전문가입니다.이중통화채란국제간의 환율과 금리전망을 바탕으로 기채통화와 상환통화를 달리하여 발행되는 채권. 기채는 저금리통화(강세통화)로 발행하고 상환은 고금리통화(약세통화)로 발행하되, 상환금액의 산정은 발행시점에서 시세보다 낮게 평가하여 책정한 환율을 적용한다.

전중진 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.이중통화채는 국제간의 환율과 금리전망을 바탕으로기채통화와 상환통화를 달리하여 발행되는 채권을 말합니다.발행자는 금리부담을 덜고 투자자는 상환통화가 미리 정한 환율보다강세가 될 경우 환차익을 볼 수 있다는 장점이 있습니다.

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