액티브 펀드는 정말로 시장의 수익률을 이기지 못할까요?

Question

워렌버핏이 헤지펀드랑 s&p500이랑 수익률 내기해서 s&p500이 이겼다고 하던데 정말로 액티브 펀드는 시장의 수익률을 따라가지 못할까요? 이긴다 해도 일시적일까요?

Answer 1

안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.

• 지금까지 이름날리는 펀드매니저가 1년 이상 유지한 기록이 현재 미국에 없다고 알려졌을 정도로

  액티브펀드가 꾸준하게 수익올 올리기 어렵습니다

• 과거 코로나 시기에 캐시우드의 기술주위주의 ETF들이 폭등을 하였는데 지금은 소리소문 없이

  일반 펀드보다 못한 ETF도 많이 있습니다

• 즉 액티브펀드를 운용하는 것은 매우 어렵고 미국의 지수를 이기기가 실제로 매우 어렵습니다.

감사합니다.

Answer 2

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

질문해주신 엑티브 펀드는 시장의 수익률을 이기지 못하나에 대한 내용입니다.

반드시 그런 것은 아니겠지만 일반적으로

엑티브 펀드는 시장의 수익률을 이기지 못한다고 합니다.

Answer 3

안녕하세요. 조유성 전문가입니다.

✅️ 일시적으로 또는 몇 년 정도는 이길 수 있습니다. 하지만 이 기간이 10년, 20년 이렇게 초장기로 가게 되면 일반적으로 다수의 액티브 펀드는 인덱스 펀드를 능가하는 수익률을 내지 못하는 경우가 많습니다.

Answer 4

안녕하세요. 민창성 경제전문가입니다.

액티브 펀드의 개념이 다소 넓을 수 있는데 헤지펀드 등도 포함된다고 가정하며 시간을 길게 늘리면 수많은 거래를 수행하고 재정 거래(arbitrage transaction)를 통해서 수익을 창출하는 헷지펀드는 4~5년 이상 장기 수익률 측면에서 S&P500을 기초 펀드 수익률에 미치지 못할 수는 있습니다.

그러나 헤지펀드에 투자하는 이들이 4~5년 장기간의 요구수익율 보다는 일반적으로 1~2년 정도를 보고 투자하는 고객들이 많아서 1:1 매칭은 다소 어색할 수 있습니다.

즉, 단기 투자자와 장기 투자자들의 수익률 비교를 10년 단위로 하면 비교 가능성이 떨어지는 것과 같습니다.

투자 상품도 duration 별로 비교를 하는 게 맞지 않을까 싶습니다.