액티브 펀드는 정말로 시장의 수익률을 이기지 못할까요?
워렌버핏이 헤지펀드랑 s&p500이랑 수익률 내기해서 s&p500이 이겼다고 하던데 정말로 액티브 펀드는 시장의 수익률을 따라가지 못할까요? 이긴다 해도 일시적일까요?
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
지금까지 이름날리는 펀드매니저가 1년 이상 유지한 기록이 현재 미국에 없다고 알려졌을 정도로
액티브펀드가 꾸준하게 수익올 올리기 어렵습니다
과거 코로나 시기에 캐시우드의 기술주위주의 ETF들이 폭등을 하였는데 지금은 소리소문 없이
일반 펀드보다 못한 ETF도 많이 있습니다
즉 액티브펀드를 운용하는 것은 매우 어렵고 미국의 지수를 이기기가 실제로 매우 어렵습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 엑티브 펀드는 시장의 수익률을 이기지 못하나에 대한 내용입니다.
반드시 그런 것은 아니겠지만 일반적으로
엑티브 펀드는 시장의 수익률을 이기지 못한다고 합니다.
안녕하세요. 조유성 전문가입니다.
✅️ 일시적으로 또는 몇 년 정도는 이길 수 있습니다. 하지만 이 기간이 10년, 20년 이렇게 초장기로 가게 되면 일반적으로 다수의 액티브 펀드는 인덱스 펀드를 능가하는 수익률을 내지 못하는 경우가 많습니다.
안녕하세요. 민창성 경제전문가입니다.
액티브 펀드의 개념이 다소 넓을 수 있는데 헤지펀드 등도 포함된다고 가정하며 시간을 길게 늘리면 수많은 거래를 수행하고 재정 거래(arbitrage transaction)를 통해서 수익을 창출하는 헷지펀드는 4~5년 이상 장기 수익률 측면에서 S&P500을 기초 펀드 수익률에 미치지 못할 수는 있습니다.
그러나 헤지펀드에 투자하는 이들이 4~5년 장기간의 요구수익율 보다는 일반적으로 1~2년 정도를 보고 투자하는 고객들이 많아서 1:1 매칭은 다소 어색할 수 있습니다.
즉, 단기 투자자와 장기 투자자들의 수익률 비교를 10년 단위로 하면 비교 가능성이 떨어지는 것과 같습니다.
투자 상품도 duration 별로 비교를 하는 게 맞지 않을까 싶습니다.