베타는 개별 종목의 수익률이 시장 수익률과 얼마나 함께 움직였는지를 통계적으로 측정한 값입니다. 보통 일정 기간의 종목 수익률과 시장지수 수익률을 비교해 공분산을 시장 수익률의 분산으로 나눠 계산합니다. 베타가 1이면 시장과 비슷하게 움직였고, 1보다 크면 시장보다 변동에 민감했다는 뜻입니다. 1보다 작으면 상대적으로 둔감하며, 음수라면 시장과 반대 방향으로 움직인 경향이 있었음을 의미합니다.
통계분석으로 산출되는것이며 개별주식과 시장수익률간의 공분산이라는 개념으로 산출되는것입니다. 시장수익률의 분산으로 나누는것이며 굳이 이걸 사람이 계산하진 않고 기관이나 외국계 금융기관은 프로그램등을 통해서 다 알아서 나오도록 프로그램으로 데이터값을 산출합니다. 즉 결론적으로 여기서 나온 베타계수를 1이라고 나오면 시장지수와 동일하게 움직인다는 말이며 시장이 1%오르면 개별주식도 1% 오른다는 말이며, B계수가 1보다크면 시장과 정의상관계이긴 하나 시장이 1%오른다고 개별주식은 그 이상오른다는 말로 다만 공통적으로 같은 추세를 보인다는것으로 해석하시면됩니다.