경제
최근 코스피 조정이 심한데 특별한 이유가 있는지 궁금합니다.
이번주 코스피가 엄청나게 빠지네요. 특별한 이유가 있는건지 궁금합니다. 7월부터 국민연금 리밸런싱때문인건지 아니면 외국인이 팔기 때문인지 너무 널뛰기네요.
5개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
리밸런싱 때문이 아니며 현재의 급락은 미국에서 우려하고 있는 AI투자에 대한 공급과잉우려와 현재가 피크아웃이다라는 전망이 퍼지면서 문제가 되고 있습니다.
이러한 부분이 발생된 이유는 어제부터 오늘까지 이어져온 소식이 주요원인인데 하나씩 알려드리면 애플이 양쯔메모리와 창신메모리와 구체적인 협상을 이야기했다는 소식에 한국의 반도체소식에는 부정적인 소식으로 다가온것이며 거기다가 오픈AI는 추론부분에서 토큰비용을 절반으로 줄였다는 기술개발소식이 전해졌고 메타는 AI데이터센터를 임대사업으로 수익화하겠다는 네오클라우드사업에 본격 뛰어들면서 이는 결국 투자에 대한 정점이 지나가고 공급과잉이 시작되고 있다는 우려로 퍼져간게 문제가 되었습니다.
거기다가 금일에는 테슬라가 전직원에 대해서 월 토큰비용을 200달러로 제한하겠다는 소식과 자산운용사인 블랙스톤의 자회사 QTS가 AI데이센터의 투자철수를 한다는 소식까지 전해지면서 이는 현재 반도체시장이 피크아웃이다라는 우려고 본격퍼지면서 차익매물이 나오면서 급락이 나오고 있는것입니다.
다만 이는 현재까지는 우려로 작동하고 있고 만약 데이터로 실제 그러한 조짐이 보인다면 이는 단순 조정이 아닌 긴 하락사이클로 접어들 수 있는만큼 현재의 상황에서 객관적인 진단이 필요한 시점입니다.
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채택된 답변안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
이번 주 급락은 여러 요인이 복합적으로 겹친 결과입니다 .가장 직접적인 계기는 메타의 클라우드 사업 진출 소식이 AI 인프라 공급과잉 우려를 자극하며 미국 반도체주(마이크론, 샌디스크 등)가 급락하고 그 여파가 국내로 전이된 것입니다. 여기에 상반기동안 삼성전자, SK하이닉스가 크게 폭등한 것에 따른 차익실현 압박도 작용했습니다.
말씀하신 국민연금 리밸런싱도 영향을 주고 있지만, 이는 전면적 매도라기보다 급등 종목 위주로 점진적으로 비중을 줄이는 절차라 변동성의 주된 원인이라기보다는 보저적인 요인에 가깝습니다. 즉 미국발 조정과 단기 급등에 대한 되돌림이 겹치며 변동성이 커진 국면으로 보시면 됩니다.
안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.
최근 코스피 급락은 미 증시 반도체주 약세와 AI 우려로 외국인과 기관의 매물이 쏟아진 영향이 큽니다 메타의 발표 등으로 기술주 심리가 악화된 상황에서 말씀하신 리밸런싱 물량 폭탄과 외국인의 동반 매도가 겹치며 낙폭을 키웠습니다 펀더멘탈 문제보다는 수급 과열이 식는 과정으로 보입니다
안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.
외국인 매도세가 거센 상황입니다.
현재 코스피를 이끌고 있는 것은 삼성전자, SK하이닉스 입니다.
메타에서 클라우드 서비스를 한다고 하는데 이는 데이터센터의 남는 CAPA를 활용해 시장에서 사업을 한다는 의미로 해석되고 있어 AI 과잉 투자 우려로 인해 반도체 주식이 빠지고 있습니다.
다만 실제적인 반도체 수요 감소라는 명확한 내용의 내용이 있는 것도 아니며 시장 공포로 인해 매도세가 강해지고 있다고 봅니다.
참고 부탁드려요~
안녕하세요. 박경영 경제전문가입니다.
이번 코스피 조정은 국민연금 리밸런싱 하나 때문이라기보다는 여러 요인이 겹친 것으로 보입니다.
가장 큰 건 반도체와 AI 관련주가 너무 빠르게 오른 뒤 차익실현이 나온 점입니다. 삼성전자, SK하이닉스 비중이 큰 시장이다 보니 이쪽이 흔들리면 지수 전체가 크게 빠져 보일 수밖에 없습니다.
국민연금 리밸런싱 우려도 영향을 줬겠지만, 그 자체가 폭락의 핵심 원인이라고 보기는 어렵습니다. 오히려 외국인 매도, 미국 금리 부담, AI 투자 과열 우려, 반도체주 조정이 동시에 나온 게 더 큰 이유로 보입니다.
지금은 급하게 물타기하기보다 외국인 수급이 돌아오는지, 미국 반도체주가 안정되는지, 코스피가 단기 저점을 지키는지를 확인하는 게 좋습니다. 장기 상승 흐름이 완전히 끝났다기보다는, 단기 과열 이후 변동성이 커진 구간으로 보는 게 맞아 보입니다.