서로 다른 자산들을 변동성이 낮은 움직임으로 만들어 낼 수가 있을까요?

Question

시장 상황에 따라 움직임이 서로 다른 자산들을 하나의 포트폴리오에 담아 운용할 경우, 각각의 수익과 손실이 일정 부분 상쇄 되기 때문에 전체적으로 변동성이 낮은 움직임으로 만들어 낼 수가 있을까요?

Answer 1

안녕하세요. 정의준 경제전문가입니다.

네, 충분히 타당한 말씀입니다.

시장 환경은 다르기 때문에 서로 다른 자산들을 하나의 포트폴리오에 담아 운용하면 전체적인 변동성(리스크)을 줄일 수 있습니다. (마치 매출의 안정성을 위해 비가 올지 오지 않을 지 모르니, 나막신과 짚신을 모두 준비하는 것처럼 ^^)

즉 낮은 상관 관계의 자산의 구성(예를 들어 주식과 채권)으로 금리가 떨어져도 올라도 일정 수익률을 확보할 수 있습니다. 위험 분산자산의 구성(짚신과 나막신)을 통해 비와 오면 나막신 팔아 매출을 보완하고 비가 오지 않으면 짚신 팔아 매출을 높임으로 사업리스크를 줄입니다.