장단기 금리역전 현상이 경기침체를알리는 신호
장단기금리 역전현상이 경기침체를 알리는 신호라고하는데
무슨이유가 있길래 경기침제가 나타난다고 예상을 하는지
궁금합니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
장단기 국채 금리에 대해 여쭤보신 것 같은데요. 일반적으로 장·단기 금리차가 역전되면 6~18개월 내로 경기 침체 국면에 진입하는 것이라고 알려져 있어요. 단기적으로 금리가 오르면 기업의 자본조달 비용이 증가하고 가계도 이자 부담이 증가하는데, 은행은 대출 규모를 줄이려고 하기 때문에 신용 경색 가능성이 커집니다. 결국 이런 현상이 지속되면 소비자들의 소비 둔화와 기업의 생산 감소가 맞물려 침체 국면에 진입하는 것입니다.
1명 평가안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
보통 장기채와 같은 경우 미래가 어떻게 변화할지
모르기 때문에 단기채에 비하여 높은 이자를 제공하나
아무래도 단기채의 금리가 역전한다는 것은 현 상태에서
과도하게 금리를 올리는 등 하거나 경제적으로 이상신호가 온 것이기에
이에 따라서 단기금리가 장기금리를 역전하면 경기침체의 전조증상으로 보는 것입니다.
1명 평가안녕하세요. 홍성택 경제전문가입니다.
장기 금리가 단기 금리보다 낮아지면, 투자자들은 경제 성장에 대한 신뢰가 떨어졌다고 판단합니다. 이는 기업의 미래 수익성에 대한 우려를 반영합니다. 또, 단기 금리가 높아지면 기업과 소비자들이 대출을 받기 어려워져, 소비와 투자가 줄어들 수 있습니다. 이는 경제 성장 둔화로 이어질 수 있습니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 장단기 금리역전 현상이 경기침체인 이유에 대한 내용입니다.
이런 현상이 일어나면 단기간에 경기가 나빠지는 경우, 가능성이 높아지기 때문에
경기침체 우려에 대한 이야기가 나오게 됩니다.
그리고 경제에서도 먼 미래를 예측하긴 힘들지만 단기간 예측은 가능하기에
더욱 경기침체 가능성을 이야기 하게 되는 것입니다.
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
일반적인 경우라면 장기채 금리가 더 높아야 하지만 이것이 역전되면서 오히려
단기채 금리가 더 높아진 현상을 말합니다
이는 장기적인 경제 뷰를 투자자들이 나쁘게 보고 있다는 뜻으로 해석되기에
경기침체를 알리는 신호라고 보고 있습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이상열 경제전문가입니다.
장단기금리 역전현상(interest rate inversion)은 경제 전문가들이 경기침체를 예고하는 신호로 간주하는데, 그 이유는 다음과 같습니다.
금리와 경제 성장의 관계:
통상적으로 장기 금리는 단기 금리보다 높습니다.
이는 장기적으로 자금을 빌릴 때 더 높은 리스크를 반영하기 때문입니다.
장기 금리가 단기 금리보다 낮아지는 역전현상은 시장이 경제 성장을 비관적으로 보고 있음을 의미할 수 있습니다.
경제 전망의 변화:
장단기 금리 역전은 투자자들이 앞으로 경제가 둔화될 것이라고 예상할 때 발생합니다.
투자자들은 미래의 경제 성장 둔화에 대비해 장기 채권을 매입하며, 이로 인해 장기 금리가 낮아집니다.
반면, 단기 금리는 현재의 경제 상황을 반영하기 때문에 상대적으로 높은 수준을 유지합니다.
중앙은행의 통화 정책:
중앙은행이 단기 금리를 높이면 경기 과열을 억제하려는 의도로 볼 수 있습니다.
그러나 경제가 둔화될 조짐이 보이면, 중앙은행의 금리 인상 정책이 오히려 경기 침체를 초래할 수 있습니다.
역사적 사례:
역사적으로 장단기 금리 역전은 경기침체가 발생하기 전에 나타나는 경우가 많았습니다.
예를 들어, 2000년대 초반과 2008년 금융위기 이전에도 장단기 금리 역전이 있었습니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
일반적으로 채권은 만기가 길수록 금리가 높은게 정상입니다. 그 이유는 만기가 길수록 원금회수가 늦어지고 이로 인하여 그만큼의 프리미엄이 생기는것입니다.
그런데 단기채권의 금리가 높고 장기채권의 금리가 낮다는건 이례적인현상인것인데요. 이는 달리 말하면 경제의 흐름이 단기적으로는 침체나 안좋을것의 전망이 높은 편이거나 물가가 단기적으로 지나치게 높을것으로 전망되어 단기채권의 시장금리가 높은현상이 유지되는것입니다. 반면 장기채권은 보통 10년물이 기준인데 향후 장기적으로는 물가도 안정적으로 떨어질것으로 전망되고 경제가 안정적으로 전망이 되면서 상대적으로 장기채권의 시장금리가 낮아지는 현상이 발생핫는것입니다.
즉 다시 말해서 위와 같이 단기적으로 경제가 물가가 지나치게 오르고 경기침체가 올 가능성 때문에 단기채권의 수요가 낮아지고 상대적으로 장기적으로는 경제가 안정적으로 전망이되고 특히 물가가 하락하면서 낮은 흐름을 유지할것으로 보여 장기채권의 수요가 높아지면서 단기채권의 가격은 낮아지고 장기채권의 가격높아지는 현상이 발생하는것입니다.
단기채권의 가격이 낮아진다는 말은 할인율이 높아진다는 말이며 이는 단기채권의 금리가 높아지게 되고 장기채권의 금리가 낮아지는 장단기 역전현상이 나오게 되며 이는 일반적으로 경기침체의 신호로서 해석이 됩니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
장단기 금리 역전이 경기침체의 신호로 여겨지는 이유는보통, 장기 금리가 단기 금리보다 높아야 합니다. 왜냐하면 돈을 오래 빌려줄수록 더 많은 이자를 받아야 히기 때문입니다. 그런데, 장단기 금리가 역전되면 투자자들이 경제의 미래에 대해 불안감을 느끼고 안전한 장기 국채를 더 많이 사려고 하기 때문에 장기 금리가 낮아지게 됩니다.
이 현상은 사람들이 앞으로 경제가 나빠질 거라고 예상한다는 신호로 결국 경기침체가 올 수 있다는 징조로 해석됩니다
장단기 금리 역전 현상이 경기침체의 신호로 여겨지는 이유는 미래 경제에 대한 불안감과 투자자들의 행동이 반영되기 때문입니다.
일반적으로 장기 금리는 단기 금리보다 높지만, 장단기 금리가 역전되면 단기 금리가 더 높아집니다.
이는 투자자들이 향후 경제 성장에 대한 기대가 낮아졌음을 의미합니다.
중앙은행이 금리를 올릴 때 단기 금리는 상승하지만, 경기침체 우려로 장기 금리가 하락할 수 있습니다.
이러한 상황이 반복되면서 장단기 금리 역전은 경기침체의 신호로 인식됩니다.