액티브 ETF '상관계수'를 삭제한다는 말이 무엇인가요?
이번에 액티브 ETF '상관계수'를 삭제한다고 금융위에서 발표했는데요.
그렇다면 액티브 ETF '상관계수'가 정확히 무슨말인지 궁금하구요. 그리고 왜 이번에 액티브 ETF '상관계수'를 삭제한다는것인지 그 이유가 궁금합니다
안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.
상관계수라고 하는 것은 두 변인을 측정하는 경우 하나의 변인이 변화하게 되면 다른 변인이 그에 대응해서 어떻게 변화하는지의 관계를 표시하는 통계치를 말해요.
액티드 ETF펀듸 상관계수를 삭제하는 이유는 그동안 미국의 경우 ETF가 반드시 기초지수를 삼아야 한다는 규정이 없는 것처럼 상관계수 관련 요구사항이 없었지만 국내의 경우에는 이러한 상관계수가 발목을 잡고 있어서 이를 폐지하려고 한다고 해요
안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.
상관계수란 두 변수간의 관계를 뜻한다. ETF에선 해당 종목이 기초지수(액티브는 비교지수) 성과를 얼만큼 잘 복제하는가를 나타낸다. 상관계수가 0.9라면 기초지수가 1만큼 오를 때 ETF는 0.9만큼 오른다는 얘기다. 즉 1에 가까울수록 기초지수 추종률이 높은 것이고 1과 멀어질수록 지수에 구애받지 않고 초과수익(또는 손실)을 낼 수 있는 것이다.
이달 중 발표될 공모펀드 경쟁력 제고 방안에는 '액티브 ETF'에 대한 상관계수 요건을 없애는 안이 포함된다.
안녕하세요. 이동하 경제·금융전문가입니다.
상관계수란 두 변수간의 관계를 의미합니다.
ETF에선 해당 종목이 비교지수 성과를 얼만큼 잘 복제하는가를 나타낸 것이며, 액티브 ETF의 경우엔 상관계수 문제가 때문에 운용 인력의 재량으로 초과 수익을 내는 데 한계가 있었습니다.
안녕하세요. 안동주 경제·금융전문가입니다.
쉽게 말하면 상관계수란 비교하는 두 대상이 얼마나 상관있냐를 나타냅니다. 1이면 완전이 같고 0.9면 90% 같다 이렇게 보면 될거 같습니다.
근데 이 상관계수를 ETF에 적용하고 있었습니다. 패시브는 추종하는 벤치마크와 상관계수가 0.9이상 되어야 하고, 액티브는 0.7이상되어야 한다는 것입니다.
애초에 액티브 ETF의 벤치마크는 이것보다 더 초과수익을 올리기 위한 기준이라 할 수 있는데, 이 벤치마크와 70%은 같아야 하니, 이걸 어기고 좀 더 다르게 운용하면 더 수익 낼수 있었던 기회를 놓치고 있었던 것입니다. 반대로 얘기하면 운용사의 자율성은 30%정도였다고 볼수 있습니다.
그래서 좀 더 자유롭게 해보라고 이 상관관계 규정을 아예 없애주겠다 이런 의미 입니다.
감사합니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
상관계수라는 것이 해당 액티브 etf가
추종하는 지수 등과 연관성이 있는지 여부를
확인하는 것이니 참고하시길 바랍니다.
안녕하세요. 이철민 경제·금융전문가입니다.
액티브 ETF는 특정 지수나 벤치마크를 추종하지 않고, 운용사가 직접 투자 종목을 선정하여 운용하는 ETF를 말합니다. 액티브 ETF는 운용사의 적극적인 운용을 통해 벤치마크를 초과하는 성과를 추구합니다. 액티브 ETF의 상관계수는 액티브 ETF와 벤치마크의 상관관계를 나타내는 지표입니다. 액티브 ETF의 상관계수가 낮다는 것은 액티브 ETF와 벤치마크의 상관관계가 낮다는 것을 의미합니다. 액티브 ETF의 상관계수가 낮으면 액티브 ETF가 벤치마크를 초과하는 성과를 추구하기 더 쉽습니다.