커버드콜 상품은 옵션 매도 비중을 얼마나 두나요?
커버드콜은 주식 현물을 매수하는 동시에 콜옵션을 매도하는 전략으로 알고 있습니다. 최근에는 해당 전략을 사용하는 펀드가 많은데 커버드콜 상품은 옵션 매도 비중을 얼마나 두나요?
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 커버드콜 상품은 옵션 매도 비중에 대한 내용입니다.
커버드콜 상품마다 다를 수 있지만
일반적으로 30퍼센트 내외로 고정된다고 합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
커버드콜 상품마다 다르지만 1세대 상품은 100%에 해당하는 콜옵션을 1:1비율로 매도하는 형태입니다. 즉 기초자산의 100%비율만큼 콜옵션으로 덮어서 1:1비율로 운용하는 상품이며 대표적으로 미국에 상장되어있는 QYLD상품입니다.
최근에는 부분커버드콜방식이 많고 대표적으로 기초자산의 30~60%범위내에서 콜옵션을 매도하는 전략상품이 있고 이러한 상품이 바로 JEPI라는 ETF상품입니다
안녕하세요. 이힘찬 경제전문가입니다.
커버드콜 상품은 일반적으로 보유 주식의 100% 범위 내에서 콜옵션을 매도해요. 즉, 보유한 주식 수만큼만 콜옵션을 매도하는 것이 원칙이에요.
다만 펀드에 따라 매도 비중은 전략적 판단에 따라 70~100% 수준으로 조절되기도 해요.
안녕하세요. 경제전문가입니다.
커버드콜 상품은 일반적으로 보유 주식 수량 100% 수준에 맞춰 콜옵션을 매도 합니다.
하지만, 상품에 따라 30~70% 수준만 매도하는 경우도 있으며 이는 수익성과 상승 여력 조절 목적입니다.
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
커버드콜 상품의 옵셤매도 비중은
상품마다 모두 다릅니다.
10% 내외로 유지하는 것도 있고
100% 인 것도 있으니 참고하세요.
안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.
커버드콜(covered call) 전략을 사용하는 상품에서 옵션 매도 비중은 보통 50%에서 100% 사이로 운용되며, 각 상품이나 운용사의 전략, 그리고 현재 시장 상황에 따라 세부적으로 달라집니다. 전통적인 방식은 전체 보유 주식에 대해 동일 수량의 콜옵션을 매도하는 100% 커버드콜 전략입니다. 이 경우 100주를 보유하면 1계약(100주 단위)의 콜옵션을 전량 매도합니다. 이 방식은 옵션 프리미엄을 통해 꾸준히 수익을 추구할 수 있으나, 상승장에서 주가가 급등할 경우 이익의 일부를 포기해야 한다는 특징이 있습니다.
반면, 일부 펀드나 ETF에서는 주식 포트폴리오의 50% 또는 70%만큼만 콜옵션을 매도하는 부분 커버드콜 전략을 채택하기도 합니다. 이는 상승장이나 주가의 추가 상승 가능성에 대비해 옵션 매도 비중을 낮춤으로써 주식 자체의 수익률도 기대하는 방식입니다. 실제로 글로벌 운용사들의 커버드콜 ETF를 살펴보면 약 50% 내외의 매도 비중으로 운용하는 사례가 많으며, 국내외 주요 펀드들도 공식적으로 '60~100%까지 옵션 매도 가능'과 같이 운용 범위를 명시하고 있습니다.
또한, 커버드콜 상품에 따라 시장 변동성이나 옵션 프리미엄 수준, 주가의 향후 전망에 따라 옵션 매도 비중을 유연하게 조절하기도 합니다. 변동성이 크고 프리미엄이 높을 때에는 매도 비중을 높이고, 상승장이 기대되면 매도 비중을 줄여 전체 수익 상승 기회를 더 크게 가져가기도 합니다. 이러한 운용 방식의 차이는 수익 안정성과 상승 여력이라는 두 가지 요소 사이의 균형을 맞추려는 목적에서 비롯됩니다.
결론적으로, 커버드콜 상품의 옵션 매도 비중은 일반적으로 50~100% 사이에서 설정되며, 대체로 100% 매도가 표준적인 형태이지만, 시장 상황과 운용사의 전략에 따라 더욱 유연하게 조절될 수 있다는 점이 중요한 특징입니다.
안녕하세요. 이종우 경제전문가입니다.
일반적으로 커버드콜 상품은 보유 주식의 50~100% 범위 내에서 콜옵션을 매도 하고 잇습니다. 보수적인 전략은 50~70% 수준으로 프리미엄 수취와 주가 상승 여력 간 균형을 추구하고 있으며 공격적인 전략은 거의 100%에 가깝게 매도하여 수익 극대화를 추구 합니다.
옵션 매도 비중은 시장 변동성, 주가 전망 그리고 배당 전략에 따라 운영사별로 유동적으로 조절 됩니다.
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