커버드콜 주식의 상방이 막혀있다는 이유는 뭔가요?
커버드콜은 현물 주식과 콜옵션을 매도하는 전략이라고 알고 있습니다. 콜옵션을 매도하지만 현물 주식을 보유하기 때문에 주가 상승의 이득도 누리는 것으로 알고 있는데 상방이 막혀 있다고 비추천하는 의견이 많던데 왜 그런가요?
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
커버드콜과 같은 경우에는 아무래도 주식시장이
어느정도 상승하는 것을 기준으로 한 이에 대한 기준을 설정 후,
거래를 하기에 이에 따라서 과도한 상승이 있다고 하더라도
해당 상승분을 모두 취할 수 없기에 상방이 막혀있다고 하는 것이니
참고하시길 바랍니다.
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
커버드콜은 안전마진을 확보하기 위하여 구성되어 있는 주식으로 너무 상방으로 가면 풋옵션을 매수했던
것에서 손실이 발생하기 때문에 상방이 막혀있는 것입니다.
또한 커버드콜을 장기적으로 투자할 경우 꾸준히 우상향 한다기 보다는 옆으로 기어가는
차트가 될 확률이 좀 더 높습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 신동진 경제전문가입니다.
커버드콜은 기초자산인 주식을 사고 콜옵션(주식을 미리 정한 가격에 살 수 있는 권리)을 팔아 이익을 챙기는 투자 기법입니다. 커버드콜 전략을 활용하면 기초자산 하락 시에는 옵션 매도 프리미엄만큼 손실이 완충되지만, 기초자산이 상승할 때는 수익률이 일정 수준으로 제한됩니다. 커버드콜 ETF 인기가 날로 커지고 있지만, 투자할 때 주의할 점도 있습니다. 커버드콜 ETF는 콜옵션을 팔아 얻은 프리미엄으로 배당을 지급하기 때문에 상승장에선 수익의 상방이 막혀 시장 흐름을 제대로 쫓아갈 수 없습니다. 반대로 하락장에선 원금 손실 가능성이 있어 고배당만 노리고 투자하면 낭패를 볼 수 있습니다.
커버드콜(Covered Call) 전략은 주식을 보유하면서 동시에 그 주식에 대한 콜옵션을 매도하는 투자 방법입니다.
이 전략의 단점 중 하나는 "상방이 막혀 있다"는 점인데, 이는 주가가 크게 상승할 경우 그 상승 이익이 제한된다는 의미입니다.
구체적으로, 주식을 보유하고 콜옵션을 매도하면, 주가가 옵션의 행사가격을 초과해 상승할 때 그 초과 부분의 이익을 누릴 수 없습니다.
예를 들어, 행사가격이 55달러인 콜옵션을 매도한 경우, 주가가 60달러까지 상승하더라도 55달러 이상의 이익은 옵션 매수자에게 돌아가고, 주식 보유자는 이익을 얻지 못하게 됩니다.
이 때문에 커버드콜 전략은 주가가 큰 폭으로 상승할 가능성이 높은 상황에서는 비추천되는 경우가 많습니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 커버드콜 주식의 상방이 막혔다는 이유에 대한 내용입니다.
상방이 막혔다는 것은 커버드콜 전략이 기본적으로
주가가 큰 폭으로 상승할 떄 상방 수익이 제한되는 구조로 설계가 되었기 때문입니다.
주가가 크게 상승하게 되면 매도한 콜옵션이 행사되어서 상승 이익을 옵션 프리미엄으로 제하게 되기에
주가 상승폭이 작아지는 결과가 초래됩니다.
안녕하세요. 이상열 경제전문가입니다.
커버드 콜(Covered Call) 전략에서 "상방이 막혀있다"는 표현은, 주가 상승에 따른 이익이 제한된다는 의미입니다.
이 전략을 이해하려면 먼저 커버드 콜이 어떻게 구성되는지 알아야 합니다.
커버드 콜 전략의 구성,
주식 보유: 투자자는 특정 주식을 보유하고 있습니다.
콜옵션 매도: 동시에, 투자자는 이 주식에 대해 콜옵션을 매도(sell)합니다.
콜옵션을 매도한 경우, 만약 주가가 콜옵션의 행사가격을 초과하여 상승하게 되면, 옵션 매수자가 그 가격에 주식을 사갈 수 있는 권리를 행사할 가능성이 큽니다.
그러면 투자자는 주식을 팔아야 하며, 추가적인 주가 상승에 따른 이익을 얻을 수 없습니다.
상방이 막혀있는 이유,
이익의 제한: 주가가 행사가격을 넘어서 상승할 경우, 투자자는 해당 주식을 매도해야 하고, 그 이후의 추가적인 주가 상승에 따른 이익을 얻지 못하게 됩니다.
프리미엄 수익: 투자자는 콜옵션 매도로 인해 프리미엄을 받습니다.
하지만 이 프리미엄은 주가가 상승했을 때 얻을 수 있는 이익보다는 작을 수 있습니다.
안녕하세요. 조유성 전문가입니다.
✅️ 커버드 콜은 콜옵션을 상대적으로 비싸게 팔아 이 옵션 프리미엄으로 배당을 주는 것이기 때문에 주가가 오르면 콜옵션 매수자가 옵션을 행사하게 될 것이므로 상방이 막혀있을 수밖에 없는 구조가 됩니다.