교차헷지할 때 쓰이는 상관계수는 1을 못 넘나요?

Question

헷징하고자 하는 자산과 선물거래소에서 거래되는 선물 계약의 기초자산이 다를 때 교차헷지를 하잖아요. 이때 상관계수는 최대값이 1인가요?

Answer 1

안녕하세요. 윤지은 경제전문가입니다.

교차헷지에서 사용되는 상관계수는 1을 넘을 수 없습니다. 상관계수는 두 자산 간의 관계를 나타내는 지표로, 두 자산이 얼마나 비슷하게 움직이는지를 보여줍니다. 상관계수는 -1에서 1 사이의 값을 가지며, 1은 두 자산이 완벽하게 같은 방향으로 움직일 때, -1은 반대 방향으로 움직일 때를 의미합니다. 따라서 상관계수가 1을 초과하는 경우는 존재하지 않습니다.

교차헷지에서 상관계수가 높을수록 두 자산이 유사하게 움직인다는 뜻이므로, 헷지 효과가 더 잘 나타납니다. 하지만 기초자산이 다르기 때문에 상관계수는 1보다 낮게 나오기 마련입니다. 상관계수가 1에 가까울수록 교차헷지가 더 효과적이지만, 보통 1에 도달하지 않고 어느 정도의 차이를 보입니다.

결론적으로 교차헷지의 상관계수는 최대 1까지이며, 두 자산이 완벽하게 동일한 움직임을 보이는 것은 현실적으로 드물기 때문에 상관계수가 1에 도달하는 경우는 매우 적습니다.