상장지수증권(ETN)과 상장지수펀드(ETF)은 무엇이고, 서로 어떤 차이가 있나요?
상장지수증권(ETN)과 상장지수펀드(ETF)가 코스피에 많이 등록 되어 있습니다.
하지만 정확하게 무엇인지, 어떻게 다른지는 잘 모르는데요.
설명 부탁드립니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
ETF는 자산운용사가 발행하고, 투자대상이 제한적이며, 펀드형태의 실제 보유가 가능한 상품이지만, ETN은 증권사에서 발행, 모든 곳에 투자 가능하고 채권형태를 띄며 간접보유하는 상품입니다.
안녕하세요. 조유성 전문가입니다.
✅️ ETN(상장지수증권)은 증권사가 자사 신용으로 발행하는 ETF와 유사한 증권이고, ETF(상장지수펀드)는 자산운용사가 설정해서 운용하는 펀드입니다. ETF는 운용사가 망해도 보호가 되지만, ETN은 발행 증권사가 망하면 보호가 안됩니다.
안녕하세요. 이동하 경제전문가입니다.
이 둘의 거장 큰 차이는 운용주체입니다.
ETF는 펀드가 거래소에 상장된 형태로 운용은 자산운용사에서 운용합니다.
그에 반해, ETN은 운용주체가 증권회사로 운용의 결과와 책임은 증권회사가 지게 됩니다.
ETN은 증권회사가 무담보 신용으로 발행하는 데 반해, ETF는 자산운용사가 발행하여 두 상품은 발행주체가 서로 다르며 ETF는 자산운용사가 망하더라도 투자금을 회수할 수 있다는 것에서 차이가 발생합니다.
안녕하세요. 이상열 경제전문가입니다.
상장지수증권(ETN)과 상장지수펀드(ETF)은 둘 다 주식시장에 상장되어 거래되는 금융 상품으로, 각각의 기초자산에 따라 투자자에게 다양한 투자 기회를 제공합니다.
하지만 둘 사이에는 몇 가지 중요한 차이가 있습니다.
구조와 성격:
ETF (Exchange-Traded Fund): ETF는 상장지수펀드로, 특정 지수나 자산군의 성과를 추종하는 투자 펀드입니다. ETF는 실제로 자산을 보유하고 있으며, 주식처럼 거래소에서 매매할 수 있습니다. 투자자는 ETF의 주식을 사고 팔며, ETF는 자산의 보유 및 관리 책임을 집니다.
ETN (Exchange-Traded Note): ETN은 상장지수증권으로, 주로 채권의 형태를 취하고 있으며, 특정 지수나 자산의 성과를 추종하는 구조화된 금융 상품입니다. ETN은 발행된 기관의 신용 리스크를 갖고 있으며, 발행기관의 채무로 간주됩니다. ETN은 실물 자산을 보유하지 않으며, 해당 지수의 성과에 따라 수익을 제공합니다.
위험과 신용 리스크:
ETF: ETF는 기초 자산을 실제로 보유하고 있기 때문에, 기초 자산의 가치와 직접적으로 연동됩니다. ETF 자체의 신용 리스크는 낮지만, 펀드를 운영하는 자산운용사의 관리 능력에 영향을 받을 수 있습니다.
ETN: ETN은 발행 기관의 신용 리스크를 가지며, 발행 기관이 파산하거나 신용도가 하락하면 ETN의 가치가 영향을 받을 수 있습니다. 실제로는 자산을 보유하지 않기 때문에, 발행 기관의 신용도가 중요합니다.
ETN과 ETF는 거의 유사하나, 포트폴리오에 들어가는 종목 수 등에 차이가 있고, 가장 큰 차이는 운용주체가 ETN은 증권회사이고, ETF는 자산운용사라는 점입니다. ETN은 증권회사가 부도가 나게 되면 그 모든 책임이 증권회사에 있어 자산을 모두 잃을 위험이 있고, ETF는 자산운용사가 부도가 나도 자산 자체는 수탁업체에 보관되고 있으므로 상대적으로 안전합니다.
안녕하세요. 홍성택 경제전문가입니다.
상장지수증권(ETN)은 채무증권 형태로 발행되며, 특정 지수의 성과를 추적하는 금융상품입니다. 반면에 상장지수펀드(ETF)는 펀드 형태로 운용되며, 특정 지수를 추적하는 투자회사의 주식을 보유하는 상품입니다. 주요 차이점은 ETN은 발행기관의 신용위험이 있고, 성과를 추적하는데 사용되는 지수와는 별개의 상품이라는 점입니다.
안녕하세요. 박현민 경제전문가입니다.
상장지수증권(etn)과 상장지수펀드(etf)는 모두 특정 지수의 수익률을 추종하는 금융 상품이지만, 두 가지에는 중요한 차이점이 있습니다. etf는 펀드 형태로, 직접 자산을 보유하고 운영하는 반면, etn은 발행사의 신용을 기반으로 하는 증권입니다.
etf는 투자자들이 매수한 자금을 통해 펀드가 지수를 구성하는 자산을 직접 보유하고 운용합니다. 이로 인해 투명성이 높고, 다양한 자산에 분산 투자하여 위험을 줄일 수 있으며, 운용 비용이 상대적으로 낮습니다. 반면, etn은 발행사가 지수의 수익률을 기반으로 증권을 발행하며, 실제 자산을 보유하지 않습니다. 따라서 etn은 다양한 상품과 레버리지 또는 인버스 전략 등을 제공하지만, 발행사의 신용 위험이 존재합니다.
결국, 안정성을 중시하는 투자자에게는 etf가 더 적합하고, 다양한 투자 전략을 원하거나 신용 위험을 감수할 수 있는 투자자에게는 etn이 더 적합합니다. 투자 결정을 내릴 때는 각 상품의 구조와 특징을 충분히 이해하고, 필요 시 전문가의 조언을 받는 것이 중요합니다.
감사합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
ETN은 증권사가 자기신용으로 발행하는 상장지수증권이며 기초지수변동과 수익률이 연동되게 만든 파생결합증권입니다. 그리고 ETF는 상장지수펀드로서 증권사가아닌 자산운용사가 발행하는 상품이며 특정지수를 추종하해서 거래소에 상장되어있는 펀드상품입니다.
ETN과 ETF는 둘이 비슷한 성격의 상품이긴 하지만 ETF는 실제 투자자에게 납입받은 돈을 실제로 투자해야하는 의무가 있는 상품이며 ETN는 신용증권이므로 꼭 실제로 투자해야할 의무는 없습니다.
ETN난 단지 추종지수와 일치하도록 현금흐름이 투자자에게 제공될 수 있도록 의무만 지키기만 하면되므로 일종의 파생상품성격이 더 강한 상품으로 볼 수 있습니다.
ETN은 실물이 없고 계약으로 형성된 상품이기에 발행 주체의 신용이 손상될 경우 ETN의 가치 또한 하락하게 되며극단적으로는 발행 주체가 파산하게 될경우 판매한 ETN은 상장해제를 함과 동시에 투자한 자금이 증발하면서 투자자들이 대규모 손실을 볼 수 있는 단점이 있습니다.
또한 ETN은 ETF와 달리 NAV(실제 연동된 기초지수에대한 순자산가치 )에 맞춰서 LP가 존재하며 시장 환경에 따라 괴리율이 발생할경우 유동성공급자가 가격을 맞추지만 ETF와 달리 항상 가격을 맞출 의무가 없다는게 문제입니다.
이로 인하여 ETN은 ETF와 달리 일부상품에 대해서 가격 괴리율이 심하게 발생하는 오차가 발생하여 이로 인한 투자자 피해가 상당히 심각하게 발생한다는 점에서 주의할 필요가 있는 상품입니다
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 ETF와 ETN의 차이점에 대한 내용입니다.
ETN은 상장지수 증권이고 ETF는 상장지수 펀드입니다.
이 둘은 주식처럼 거래가 된다는 공통점이 있지만
이 둘의 결정적인 차이는 발행 주체에 있습니다.
ETF는 자산운용사가 발행하고 ETN은 증권사가 신용을 담보로 발행하게 됩니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
상장지수증권(ETN)은 증권사가 발행하는 금융 상품으로 특정 지수 수익률을 추종합니다. 상장지수펀드(ETF)는 여러 자산을 모아 만든 펀드로 주식처럼 거래되며 특정 지수 수익률을 따라갑니다. ETN은 증권사 신용에 의존하는 반면 ETF는 실제 자산을 보유하고 있습니다. 즉, ETN은 발행 회사 신용 위험이 있지만 ETF는 다양한 자산에 분산 투자하는 형태로 안전성이 높습니다.
