레버리지 ETF에서 변동성 감쇠(Volatility Decay)효과가 무엇인지 알려주세요.

Question

안녕하세요. 오늘도 배웁니다.

레버리지 ETF에서 변동성 감쇠(Volatility Decay)라는 개념이 있던데요.

변동성 감쇠란 무엇이며, 레버리지 ETF에서 이 현상이 발생하는 원리를 설명해 주세요.

감사합니다.

Answer 1

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.

레버리지 ETF에서 변동성 감쇠 효과라는 것은 일일 재조정으로 인해 기초 자산이 오르락내리락을 반복하게 되면 장기적으로 누적 수익이 예상치보다 낮아지는 것을 말합니다.

기초자산이 변동하는 폭에 따라 레버리지 ETF의 성과는 변동성을 더욱 강하게 하면서 원래 가격보다 하락할 수 있습니다. 참고 부탁드려요~

Answer 2

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

변동성 감쇠는 레버리지 ETF가 고변동성 시장에서 시간이 지나면서 레버리지 효과가 감소하는 현상입니다. 이는 매일 리밸런싱을 통해 목표 레버리지를 유지하려다 보니, 변동성이 큰 날에는 손실이 더 커지며 장기적으로 수익률이 줄어드는 원리에서 발생합니다.

Answer 3

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

질문해주신 레버리지 ETF의 변동성 감쇠 효과에 대한 내용입니다.

변동성 감쇠 효과란 말그대로 변동성이 감소하는 것을 의미합니다.

여기서 말하는 감쇠 효과란 시스템이 멈출 때까지 감소한 폭으로 계속 진동하는 현상을 의미합니다.

Answer 4

안녕하세요. 최한중 경제전문가입니다.

변동성 감쇠란 레버리지 ETF가 장기간 보유시 기대한 수익률보다 낮은 성과를 보이는 형상을 합니다.

발생원리는 레버리지 ETF는 일별 수익률 기준으로 설정이 되므로 변동성이 클수록 복리 효과가 누적되면서, 원래 기대한 수익에서 이탈하게 됩니다.