ETF에서 변동성 끌림 현상이 무엇인가요?

Question

안녕하세요. 오늘도배웁니다.

ETF와 관련해서 변동성 끌림이라는 것이 있다고 하던데요.

어떤 현상을 말하는 것인지 궁금합니다.

알려주시면 감사하겠습니다.

Answer 1

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

변동성 끌림은 주가가 오르고 내림을 반복할 때 자산 가치가 야금야금 깎이면서 원래 가격으로 돌아오지 못하는 현상입니다

예를 들어 주가가 하루는 십 퍼센트 오르고 다음 날 십 퍼센트 떨어지면 본전이 아니라 오히려 손해를 보게 됩니다

이 현상은 특히 두 배나 세 배로 움직이는 레버리지 ETF를 오래 가질 때 손실이 눈덩이처럼 커지는 원인이 됩니다

Answer 2

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

변동성 끌림은 레버리지, 인버스 ETF에서 나타나는 구조적 손실 현상입니다. 매일 수익률을 재산정하는 구조에서 오르고 내리기를 반복하면 원금이 조금씩 깎입니다. 예를 들어 100만원에서 10% 하락하면 90만원, 다음날 10% 상승해도 99만원으로 1만원이 사라집니다. 2배 레버리지는 이 손실이 증폭됩니다. 기초 지수가 제자리여도 레버리지 ETF는 손실이 쌓이는 이유입니다. 변동성이 클수록 이 끌름 효과가 강해져 장기 보유할수록 손실이 커지는 구조입니다.