ELB는 증권사 신용으로 발행하는 것인가요?

Question

시중은행 정기예금 금리가 아쉬워서 주가연계파생결합사채(ELB) 상품을 보고 있습니다. 원금지급형이라 예금자보호는 안돼도 발행사 신용으로 보장된다는데, 만약 증권사가 망하면 원금 회수가 아예 불가능한가요? 선순위 채권 지위인지 알고 싶습니다.

Answer 1

안녕하세요. 박성훈 경제전문가입니다.

제가 아는 한도에서 말씀드려볼께요

ELB는 증권사가 직접 발행하는 무담보·선순위 채권으로, 발행사 신용으로만 원리금이 지급되고 예금자보호는 전혀 안 됩니다.

 # 질문 답변

1. 증권사 신용으로 발행하나요?

네, 맞습니다. ELB는 증권사가 발행하는 회사채의 한 종류로, 기초자산과 전혀 상관없이 오직 증권사의 지급능력만이 원금 상환을 보장합니다 .

2. 증권사가 망하면 원금 못 받나요?

가능성이 매우 높습니다. 투자금이 증권사 고유재산과 분리되지 않고 별도 보호 장치가 없어 파산하면 다른 채권자와 함께 변제순위를 기다려야 하며 전액 회수는 장담할 수 없습니다.

3. 선순위 채권인가요?

무담보 일반 채권과 동일한 선순위입니다. 담보부 채권·근로자 임금·세금 등에 밀리고 다른 무담보 채권자와 똑같이 나눠 받게 됩니다 .

 # 주의사항

1. 예금자보호법 적용 안 됨: 1억원 이내라도 예금보험공사가 보장하지 않습니다.

2. 원금지급형이란?: 만기까지 들고 있을 때 기초자산 조건과 상관없이 발행사가 약속한 원금을 준다는 뜻일 뿐, 발행사 파산 시에는 무효입니다.

3. 안전하게 쓰려면: 신용등급 높은 대형 증권사만 고르고 예금과 분산 투자하며 절대 여유자금 이상 넣지 마세요.

# 정리하자면

증권사 신용으로 발행하는 무담보 채권이지 예금이 아닙니다. 선순위이긴 해도 발행사가 망하면 원금 위험이 생기고 예금자보호는 전혀 안 됩니다.

Answer 2

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

주가연계파생결합사체는 예금자보호적용이 되지않기 때문에 원금 회수가 어려운 위험이 존재합니다

청산 진행 할때 선순위 채권자에게 선순위 배당을 하기는 하지만 완전하지는 못합니다

Answer 3

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

ELB는 증권사가 자기 신용으로 발행하는 채무증서로, 예금자보호법 대상이 아니라 발행 증권사의 상환 능력에 전적으로 의존합니다. 다만 ELB는 통상 무보증 선순위 채권으로 발행되며, 이는 증권사가 파산할 경우 후순위채나 주주보다 먼저 변제받을 권리가 있다는 의미입니다. 그렇다고 반드시 원금이 보장되는 것은 아니고, 파산 시 다른 선순위 채권자들과 함께 잔여재산 범위 내에서 안분 변제받는 구조라 완전한 원금 회수를 보장하지는 않습니다. 투자 전 발행 증권사의 신용등급을 반드시 확인하시길 권합니다.

Answer 4

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.

ELB는 증권사 신용으로 발행하는 것이 맞습니다.

다만 증권사가 발행해도 증권사가 망하면 원금회수가 불가능한 것은 아니며 대신 손실 가능성이 커지는 것은 받죠.

채무를 청산하게 되는중 담보 자산 다음 선순위 채권에 해당해 원금에 대한 부분을 전부 혹은 일부 회수할 수는 있습니다.

참고 부탁드려요~