파생결합사채는 어떤 상품형태인가요?
그냥 사채는 돈주고 이자를 받는 거잖아요. 그런데 파생결합사채라는건 도무지 뜻을 모르겠습니다. 어떤 것이고 특징은 무엇인지 알려주세요.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 파생결합사채에 대한 내용입니다.
파생결합사채란 손익구조가 원금보장형인 파생결합증권을 의미합닏.
파생결합사채는 기본적으로 원금보장형으로 설계된 상품이지만
기초자산이나 손익구조에 따라서 다양한 형태로 분류되기도 합니다.
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
파생결합사채라는 것은
파생결합증권(ELS·DLS) 중에서 원금을 보장해주는 상품을 따로 분리한 형태를 말합니다.
파생결합사채는 기초자산을 기준으로 수익률이 결정되며 사전에 제시되고 약정된 구조에 따라 수익 금액이 지급되니
참고하시길 바랍니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
파생결합사채(ELB)는 일반 사채에 파생상품을 더한 금융 상품입니다. 일반 사채처럼 일정한 이자를 받지만 파생상품 부분은 주식, 금리, 환율 등의 변화에 따라 추가 수익을 얻거나 손실을 볼 수도 있습니다. 이 상품은 그래서 고정된 이자를 받는 것보다 좀 더 복잡하고 위험도 있지만 그만큼 더 큰 수익을 기대할 수 있습니다. 쉽게 말해, 기본적인 이자는 보장되지만 상황에 따라 추가로 더 받을 수 있는 보너스가 붙는 사채라고 생각하면 됩니다.
파생결합사채(DLS)는 파생상품과 회사채가 결합된 금융상품으로 기초 자산(주식, 금리, 환율, 원자재 등)의 가격 변동에 따라 이자와 원금이 결정됩니다.
일반적인 사채와 달리 파생결합사채는 기초 자산의 성과에 따라 수익이 변동하며 고수익을 기대할 수 있습니다.
하지만 원금 손실 위험도 존재하는 고위험 상품입니다.
구조가 복잡하고 기초 자산의 가격 변동에 민감하기 때문에 투자자는 상품의 특성과 위험을 충분히 이해하고 투자해야 합니다.
안녕하세요. 이승도 경제전문가입니다.
파생결합사채(DLS)를 이해하기 위해서는 주가연계증권(ELS)과의 비교가 필수적인데요,
먼저 ELS는 짧은 시간에 시장금리 이상의 수익을 낼 수 있지만 원금손실 리스크가 있다는 단점이 있습니다. 반면 파생결합사채(DLS)란, ELS의 기초자산이 주식이나 주가지수인 것과 달리 DLS의 기초자산은 실물자산, 통화(환율) 등으로 하고 있다는 차이가 있습니다. 다만 DLS는 ELS와 달리 원금보장을 특징으로 하고 있는데, 예금보험공사가 아닌 증권사가 원금보장의 주체가 됩니다. 따라서 원금보장이라는 단어의 의미가 일반적인 예적금에서 사용되는 의미와는 다소 다릅니다.
DLS는 ELS와 다르게 기초자산의 대부분을 국공채 등의 안전자산에 투자하여 투자원금 상당의 금액을 항상 확보해 놓으면서 원금을 초과하는 수익에 대하여 공격적인 투자를 통해 추가 수익을 내는 파생상품입니다.
증권사가 원금보장이 특징인 DLS를 판매하는 이유는 자금조달을 보다 수월하게 하여 유동성을 쉽게 확보하고자 하는데 그 목표가 있습니다.
DLS는 원금보장의 주체가 증권사이기 때문에 가입 시 증권사를 잘 선택하여야 하며, 원금보장은 만기도래를 조건으로 하므로 조기상환이나 중도환매를 하는 경우에는 운용수수료 등으로 인해 원금손실이 발생할 수 있다는 사실을 유의하셔야 합니다.
안녕하세요.
파생결합증권(ELS, DLS) 중에서 원금을 보장해주는 상품을 따로 분리한 형태를 파생결합사채라고 합니다.
기초자산의 성격에 따라 주가연계형 파생결합사채(ELB)와 기타 파생결합사채(DLB)로 분류 할 수 있습니다. ELB 즉, 주가연계형 파생결합사채는 주식, 주가지수 등을 기초자산으로 하고 있으며, DLB 즉, 기타 파생결합사채는 이자율, 원자재, 신용 등을 기초자산으로 한 상품입니다.
참고가 되셨으면 합니다.