AI 시장이 엔비디아의 GPU 중심에서 빅테크기업들의 자체 AI칩 확대되면서 HBM시장이 넓어지고 있다는 분석이 있는데 이는 결국 HBM반도체 기업들 실적 및 주가에 영향을 주겠지요?

Question

AI 시장이 엔비디아의 GPU 중심에서 빅테크기업들의 자체 AI칩 확대되면서 HBM시장이 넓어지고 있다는 분석이 있는데 이는 결국 HBM반도체 기업들 실적 및 주가에 영향을 주겠지요?

Answer 1

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

올해에도 작년에 비해서 ASIC 즉 AI전용의 맞춤화되어있는 AI가속기 칩의 수요가 크게 늘어나고 있고 그리고 이런 ASIC AI 가속기 칩에 들어가는 HBM에 수요는 전년대비 82%가 성장중입니다. 그리고 이런 ASIC매출도 매년 30%가까이 성장할것으로 보고 있다는 점입니다.

또한 엔비디아뿐만 아니라 아마존이나 구글 메타도 각자의 생태계를 구축하면 자체 AI가속기칩을 만들고 있으며 즉 서로간의 경쟁 시스템으로서 파이가 점점 커지는것이지 서로 나눠먹는 구조로 커지는것은 아닙니다. 그러다보니 올해에도 HBM에 대한 설비투자가 전자 닉스가 증가했던것입니다. 다만 HBM에 대한 설비를 늘리고 수요가 늘어날수록 DDR5와 LPDDR5의 범용메모리 공급이 줄어드는 즉 HBM쪽의 범용메모리를 위로 쌓아올리고 설비와 재원을 써야하기 때문입니다 그러다보니 오히려 하이닉스는 범용쪽의 메모리를 늘리다보니 HBM쪽의 수요가 더 줄어들것으로 보고 있다는 점입니다.
즉 HBM관련된 투자와 수요는 늘어날것이기에 관련된 장비업체와 그리고 기판업체들이나 패키지업체들의 수혜는 계속커지고 실적 성장성은 더 커진다고 보입니다

Answer 2

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

빅테크 ㅣ업들의 자체 AI 칩 개발과 도입 확대는 엔비디아 GPU에 대한 HBM 의존도 리스크를 낮추고 고객 다변화와 전체 파이를 키운다는 점에서는 국내 HBM 반도치 기업의 실적과 주가에는 긍정적인 요인인데요. 엔비디아의 독점적 지배력이 완화되면 곧 HBM 구매가 폭증해서 시장 전체 크기가 확장될 수 있기 때문입니다.

Answer 3

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

빅테크가 구글 TPU나 AWS Trainium 같은 자체 AI칩을 확대하면 엔비디아 GPU에 집중됐던 HBM 수요처가 여러 고객으로 넓어지는 효과가 있습니다. 실제로 ASIC용 HBM 수요가 2024~2028년 35배 증가할 것이라는 전망도 나옵니다. 이는 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론의 판매량과 실적에 긍정적일 수 있습니다. 현재 HBM 시장은 공급 부족까지 나타나고 있습니다. 주가는 이런 성장 기대를 미리 반영하므로 실제 수혜 정도 HBM4 공급 경쟁력과 점유율, 가격 및 향후 증설 속도까지 함께 봐야 합니다.

Answer 4

안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.

빅테크 기업들이 자체 AI칩 생산을 확대하는 변화는 HBM 반도체 기업들의 실적과 주가에 매우 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 가장 큰 이유는 엔비디아 한 곳에만 의존하던 HBM 수요처가 구글, 마이크로소프트, 메타, 아마존 등으로 대폭 다변화되기 때문입니다. 골드만삭스 분석에 따르면 빅테크의 자체 맞춤형 AI 칩 전용 HBM 수요는 향후 전체 HBM 시장의 3분의 1을 차지할 만큼 급성장할 전망입니다. 이에 따라 SK하이닉스와 삼성전자 같은 제조사들은 특정 고객사의 물량 변화에 따른 위험을 분산하고 협상력을 한층 더 높일 수 있게 되었습니다. 이러한 수요 폭발 덕분에 주요 HBM 제조사들의 2026년 생산 물량은 이미 전량 완판을 기록하며 확실한 실적 기반을 다져둔 상태입니다.

Answer 5

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

결과적으로 hbm 핵심기술을 가진 메모리 반도체기업들 의 실적이 좋아지면서 장기적으로도 주가가 상향평가를 받을 가능성이 높아보입니다

Answer 6

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

예, 여러 빅테크 기업들이 자사의 자체 AI 칩셋을 생산하게 된다면

여기에도 HBM이 필요하기 때문에 결국

HBM 반도체를 만드는 기업들의 입장에서는

호재로 보셔야 합니다.