선물의 가격을 구할 경우 배당수익률이 월마다 다른 기초자산이라면 어떻게 계산하나요?

Question

예를 들어 만기가 4개월 남아있는 주가지수 선물이 있다고 할게요. 1개월 동안은 배당수익률이 연속복리 기준 연 3프로이고 나머지 3개월 동안 배당수익률이 5프로이고 4개월 동안 무위험수익률은 6프로라면 가격을 구하는 공식이 무엇인지 궁금한데 알려주세요.

Answer 1

안녕하세요. 최한중 경제전문가입니다.

배당수익률이 다를 경우 선물가격은 각 기간에 맞춰 별도로 계산합니다.

예를들어, 배당수익률 3%인 1개월과 5%인 3개월이 잇다면,각각에 대해 배당과 무위험이자율을 고려한 선물가격을 구한 후 합산됩니다.