레버리지 ETF는 어떻게 수익이 발생하며 어떤 구조로 운용되나요?

Question

레버리지 ETF는 일반 ETF와 구조가 다르다고 들었습니다. 기초지수의 하루 수익률을 2배 또는 3배로 추종한다고 하는데, 실제로 어떤 방식으로 수익이 발생하는지 궁금합니다. 펀드 내부에서 선물이나 파생상품을 활용한다고 하는데 구체적으로 어떤 구조로 운용되는지 알고 싶습니다. 또한 지수가 하루에 1% 상승하거나 하락할 때 레버리지 ETF의 가격은 어떻게 변하는지, 장기간 보유할 경우 복리 효과나 변동성 때문에 수익률이 기대와 달라질 수 있다는 말은 무슨 의미인지 자세히 설명해 주세요. 초보 투자자가 알아야 할 위험 요소와 일반 ETF와의 차이점도 함께 궁금합니다.

Answer 1

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

레버리지 ETF는 기초 지수의 일일 변동률을 2~3배로 추종하기 위해 파생상품을 활용해 매일 자산을 재조정하는 구조라, 단기 수익에는 적합하지만 장기 보유 시엔 변동성 끌림과 복리 효과로 기대 수익률과 큰 차이가 납니다. 이로 인해 장기 투자 시 원금 회복이 어렵고, 높은 수수료와 거래 비용, 심한 하락장에서는 상장폐지 위험도 있어 초보 투자자에겐 명확한 시장 방향성이 있을 때만 단기 트레이딩 용도로 제한적으로 사용하는 것이 가장 안전합니다.