은행의 듀레이션 공식은 어떻게 도출되나요?

Question

은행의 듀레이션 공식을 보면 이자율 변화분에 듀레이션이라는 연도를 곱한 만큼 자산이나 부채가 반비례해서 변하는데 왜 그렇게 되나요?

Answer 1

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

질문해주신 은행의 듀레이션은 어떻게 도출되나에 대한 내용입니다.

은행의 듀레이션이란 자산의 평균 회수 기간을 나타내는 것으로

이를 도출하기 위해선

현금 흐름을 파악하고, 현금흐름의 현재 가치를 계산한다음

시간 가중치를 두고 다시 한번 계산한 다음에 마지막으로

각 시점별 시간 가중치를 합산해서 전체 채권의 현재 가치로 나누게 됩니다.

Answer 2

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

은행들은 자산-부채 듀레이션을 맞춰야 하기 때문에 상시 국공채 등 채권을 상당 부분 보유해야 하는데, 이자율이 오르면 자산과 부채는 반대로 움직이기 때문에 반비례 관계입니다.