VaR 측정방법의 종류와 특징이 궁금합니다

Question

델타노말,델타감마,역사적 시뮬레이션,몬테카를로 분석법,스트레스 검증법등이 있는데 각각의 특징과 사용시 장단점이 궁금합니다

Answer 1

안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.

VaR이란 것은 'Value at Risk'을 말하는 것인데, 이는 금융기관으 시장위험 예측 지표로 사용하며 발생가능한 최대손실금액을 예상해요.

만약에 100억 투자금이 정상적인 시장여건 하에서 '최대손실금액' 수준을 본다면 95% 신뢰수준을 가정하게 되면 1년 동안에 100억의 투자금액의 손실금액이 100억보다 적어질 확율이 95%라는 의미를 나타내는 것이며 99%신뢰수준이라고 한다면 1년뒤에 100억의 투자금액 중에서 최대손실금액이 100억보다 적어질 확률은 99%라는 것을 의미하게 되는 것이에요.

VaR에서 말하는 신뢰도의 수준이라는 것은 최대손실금액이 발생하게 될 '확률'을 의미하는 것이라고 이해를 해주시면 되세요