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금일 매도사이드카 발동, 아침부터 급락 원인은?
금일 오전 매도사이트가 발동하여 분석을 조금 해봤더니 외국인(해외 기관 포함)의 큰 움직임이 있었습니다. 코스피 및 코스닥 등 한국 기업 주식을 매도하고 어디로 간 것일까요? 외인 매도를 제외한 추가적 원인은 무엇이 있을까요?
8개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 박성훈 경제전문가입니다.
제가 아는 한도에서 말씀드려볼께요 투자 참고만해주세요!
# 외국인 자금은 어디로?
- 외국인 및 글로벌 기관 투자자들이 국내 증시에서 대규모로 이탈한 자금은 주로 아래의 안고자산 및 상대적 안정성이 높은 글로벌 시장으로 이동했을 것으로 예상됩니다.
1. 미국 국채 및 현금성 자산 (달러)
- 글로벌 경기 둔화 우려와 AI 수익성 논란 등 불확실성이 커질 때 외국인 자금은 가장 안전한 자산인 미국 단기 국채 및 달러화 현금 자산으로 회귀하는 경향이 매우 강합니다.
2. 엔화 및 금 등 안전자산
최근 글로벌 시장 변동성 확대 과정에서 엔화 강세 흐름과 함께 안전자산인 금(Gold)이나 엔화 표시 자산으로 자금 대피 현상이 이어졌습니다.
3. 상대적 낙폭이 작은 기타 아시아 증시 (대만, 일본 등)
- 대만, 일본 등 타 아시아 시장은 자국 정책이나 상이한 포트폴리오 구조로 인해 낙폭이 적어, 아시아 포트폴리오 내 상대적 리벨런싱(비중 조절) 대상이 되었습니다.
# 외인 매도 외 추가적인 급락 원인
1. AI 수익성 논란 및 글로벌 반도체 악재
- AI 인프라 투자 회의론: 미 증시를 중심으로 빅테크 기업들의 Massive한 AI 투자가 실질적인 수익으로 연결되지 못하고 있다는 우려가 재점화되었습니다.
- 반도체 공급 및 수율 우려: 중국발 메모리 공급 과잉 가능성이나 대형 반도체 기업의 실적 불확실성이 불거지면서, 코스피 시가총액의 큰 비중을 차지하는 삼성전자 및 SK하이닉스 등 반도체 주에 매도가 집중되었습니다.
2. 선물 매도와 프로그램 매매의 악순환
- 외국인이 현물뿐만 아니라 주가지수 선물을 대규모로 매도하면서 선물 가격이 현물 가격보다 낮아지는 베이시스 악화가 발생했습니다.
- 이에 따라 기관의 차익/비차익 프로그램 매도 물량이 자동으로 출회되어, 현물 주가를 더욱 강하게 끌어내리는 수급상의 하락 증폭 구조가 형성되었습니다.
3. 국내 증시 특유의 취약한 거래대금 및 수급 부재
- 개인 투자자 및 국내 기관의 받아주는 매수 기반이 얇아진 상태에서 외국인의 매물 폭탄이 떨어지자, 시장이 이를 흡수하지 못하고 지수가 직격탄을 맞았습니다.
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채택된 답변안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.
미국 물가 지표 충격과 AI 기술주 약세 여파로 외국인 자금이 안전자산인 달러나 미국 국채로 대거 이동했습니다 외인 매도 외에도 국내 반도체 대형주의 급락과 투자 심리 위축이 겹치면서 증시가 크게 무너졌습니다
안녕하세요. 김승훈 경제전문가입니다.
어제 미국장의 하락과 외국인의 국내시장 이탈,
환율에 대한 부담감, 반도체에 대한 하락 등 다양한 이슈들이 몰리다 보니
큰 폭으로 하락하게 된 것으로 추측됩니다.
특히 반도체 위주로 상승했던 국내 시장의 경우 반도체의 하락으로 인한 여파가 큰 것으로 보여집니다.
안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.
외국인의 매도 자금이 반드시 미국 증시 등으로 이동하는 것은 아니며, 이는 현금확보, 환헤지, 차입금 상환 등에 사용될 수 있습니다. 외국인 매도 외에도 미국 증시 하락, 환율 상승, 반도체 업황 우려, 선물시장 매도 등이 급락을 증폭시킬 수 있습니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
결론적으로 말씀드리면 어제 미국증시가 반도체중심으로 급락세가 나왔기 때문입니다. 어제 CPI가 예상치를 상회하였고 그러면서 코어위브의 경우 대표적인 엔비디아의 파트너사로 AI데이터센터를 짓고 임대해주는 형태로 현재 대규모로 회사채를 발행해서 이를 자본조달하여 투자하는 기업입니다 문제는 이 기업이 어제 회사채의 수익률이 15%까지 급등하였고 어제 하이일드스프레드가 확대가 되는등 물가로 인한 금리 문제가 커지고 있습니다.
그러면서 연준의 금리인상 가능성이 10월에 높아졌으며 토큰 비용이 최근 굉장히 빠르게 하락하면서 오픈AI나 앤스로픽의 향후 투자에 대한 공격적인 방향성이 어려울것이라고 시장에서 보면서 어제 미국증시에서 큰폭의 반도체 섹터의 하락이 나왔던것입니다.
이러한 영향이 한국에서도 오전부터 외국인들 중심으로 급격한 매도세가 나오면서 매도사이크가가 발동한것이며 이런 여파가 더 강해진다면 오후에도 서킷브레이커 가능성도 배제할수가 없을만큼 수급적인 매도세가 강하고 반대로 사실상 매수게가 없기에 속절없이 밀리고 있는 모습입니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
오늘 매도 사이드카의 발동과 주가 급락은 외국인 투자자들이 국내 증시에서 대거 매도하며 역대급으로 매물 폭탄이 던져졌기 때문인데요. 아무래도 국내 시장을 떠나서 위험 자산 회피를 하고 미국 국채 등 안전자산으로 이동하거나 변동성이 적은 타국 증시로 분산한 것으로 분석됩니다.
또한, 중국 메모리 업체의 급격한 기술 추격 및 저가 공세에 따라 반도체 실적 피크아웃 우려, 간밤 미국 기술주 약세 여파도 영향을 주고 있습니다.
안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.
기본적으로 어제 미장에서 반도체주 위주로 크게 하락을 하였습니다
그래서 아침부터 외인들이 삼전닉스 위주로 강하게 팔고 있으니 지수가 폭락을 한 상황입니다
국장 매도하고 어디로 자금이 유입되는지 정확히 알 수는 없지만 이렇게 팔아도 엄청 수익 보고 파는건 팩트겠죠
미장은 반도체주 비중이 15프로 정도지만 우리나라는 아시다시피 삼전닉스 비중이 압도적입니다
그래서 외인 매도세에 투매가 나오니 오늘처럼 너무 크게 하락을 하는게 국장 투자의 한계 같긴 합니다
참 어려운게 주식투자 같습니다 부디 대응 잘 하셔서 위기 극복 하시길 진심으로 기원합니다
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
이는 지난 밤에 미국 증시가 큰 폭으로 하락하였고
미국의 CPI가 시장의 기대치보다 높게 나오면서
기준 금리 인상 가능성이 높아졌기에
그렇게 급락하게 되는 것입니다.