주식에서 기업의 PER의 높고 낮음.
안녕하세요
주식에서 기업의 PER의 높고 낮은 수치는
어떻게 알 수있나요?
몇이 높고 낮은건지 정해진
기준이라는게 잇는건가요?
안녕하세요. 박경영 경제전문가입니다.
안녕하세요.
PER(Price-to-Earnings Ratio, 주가수익비율)은 주가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 값으로, 기업의 가치를 평가하는 중요한 지표 중 하나입니다. PER이 높거나 낮다는 것은 상대적이며, 이를 해석하기 위해 몇 가지 기준과 비교 방법을 알아야 합니다.
---
PER의 높고 낮음에 대한 기준
PER 자체에 "절대적인" 높고 낮음의 기준은 없지만, 다음과 같은 방법으로 상대적으로 판단할 수 있습니다:
1. 동일 업종 평균과 비교
같은 업종에 속한 기업들의 PER 평균과 비교해 상대적으로 높은지 낮은지를 판단합니다.
예: 반도체 업종 평균 PER이 20이라면, 해당 업종에서 PER 25는 상대적으로 높은 편으로 해석할 수 있습니다.
2. 시장 전체 평균과 비교
시장(예: 코스피, 코스닥)의 평균 PER과 비교하여 기업의 가치를 평가합니다.
예: 시장 평균 PER이 15일 때, 기업의 PER이 10이면 저평가되었다고 볼 수 있습니다.
3. 기업의 과거 PER과 비교
해당 기업의 과거 PER 값과 비교해 현재 값이 높아졌는지 낮아졌는지 확인합니다.
예: 과거 평균 PER이 15였던 기업이 현재 PER이 10이라면 저평가되었다고 판단할 수 있습니다.
---
높고 낮음의 해석
PER이 높은 경우
의미: 투자자들이 미래 성장 가능성을 높게 평가하고 있음을 의미.
주로 발생하는 상황: 고성장 산업, 혁신적인 비즈니스 모델을 가진 기업.
주의점: 지나치게 높으면 과대평가 가능성이 있음.
PER이 낮은 경우
의미: 시장에서 저평가되었거나, 해당 기업의 성장 가능성을 낮게 보고 있음을 의미.
주로 발생하는 상황: 전통 산업, 성장 둔화 우려, 실적 악화.
주의점: 낮은 PER이 항상 좋은 기회를 의미하는 것은 아님(저평가인지 가치 함정인지 분석 필요).
---
PER의 일반적인 범위
일반적으로 PER 10~15는 평균적인 수준으로 평가됩니다.
PER 20 이상: 성장 기대가 높은 기업.
PER 10 이하: 저평가된 기업이거나 성장성이 낮은 기업.
---
PER을 해석할 때 주의할 점
1. 업종에 따라 다름: 기술주와 같은 고성장 업종은 PER이 높게 형성되는 경우가 많음.
2. EPS의 신뢰성: 기업의 이익(EPS)이 일시적으로 높거나 낮으면 PER이 왜곡될 수 있음.
3. 미래 PER: 현재 PER뿐 아니라 미래의 예상 이익에 기반한 Forward PER도 중요한 지표.
PER은 기업의 가치와 시장 기대치를 평가하는 유용한 도구지만, 단독으로 사용하기보다는 다른 재무 지표(예: PBR, ROE, EV/EBITDA 등)와 함께 분석하는 것이 중요합니다.
1명 평가안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
기업의 PER 주가 수익비율은 크게 두가지로 보면됩니다 과거 해당기업의 PER밴드를 살펴보면 평균
PER와 가장 낮은 구간을 알수 있고 이를 통해 현재 시점이 평균이냐 저평가냐 알수 있습니다
또한 이런 상황에서 기업의 체질 변화시 이런 밸류가 높아질수 있으며 동종업계 PER를 비교하여 판단이 가능합니다