금리변화가 채권의 가격과 수익률에 어떤 영향을 줄까요?
코로나 팬데믹 이후 미국의 금리 인상으로 인해 전세계적으로 금리가 높은 상황이 지속되고 있는데요. 금리변화가 채권의 가격과 수익률에 어떤 영향을 줄까요?
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
채권금리와 가격은 반대 방향으로 가기 때문에 채권의 금리가 하락기에 있는 요즘은 채권가격은 상승하게 되고
채권의 수익율은 감소하게 되는 특징이 있습니다.
이는 채권이 만기에 받는 원리금이 미리 정해져 있다는 상품이기에 갖는 특징입니다.
감사합니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
기준금리와 국채금리는 비슷한 흐름을 보이는 것이 일반적인데요.
(기준금리 상승 -> 국채가격 하락 -> 국채금리 상승)
채권의 가격과 금리는 '역의 상관관계'를 보이는데요.
채권의 가격이 오르면 금리가 내리고, 가격이 떨어지면 금리는 오르게 되는 구조입니다.
금리 변화는 채권의 가격과 수익률에 큰 영향을 미칩니다.
금리가 오르면 기존 채권의 가격은 하락하고, 금리가 내리면 기존 채권의 가격은 상승합니다.
이는 기존 채권의 고정 이자율이 새로 발행되는 채권의 이자율과 비교될 때 상대적 가치가 변하기 때문입니다.
채권의 수익률은 가격과 반비례 관계에 있어, 가격이 하락하면 수익률은 상승하고, 가격이 상승하면 수익률은 하락합니다.
최근 미국의 금리 인상으로 인해 전세계적으로 금리가 높아지면서 기존 채권의 가격은 하락하고 수익률은 상승하는 경향이 나타나고 있습니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 금리 변화가 채권의 가격과 수익률에 어떤 영향을 주나에 대한 내용입니다.
금리가 내려가게 되면 채권 가격은 상승하게 되고
금리가 올라가게 되면 채권 가격은 내려가게 됩니다.
그렇기에 금리가 올라갔을 때에 채권을 매수해서
금리가 내려가게 되면 수익률이 올라가는 것입니다.
안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.
간단하게 말하면 채권가격과 채권금리는 반비례하거든요 채권금리가 오르면 채권 가격은 내려가고 채권금리가 내려가면 채권금리는 올라갑니다
예를 들면 1년만기 할인채를 5프로로 할인 받아서 사면 9500원에 매수하는거고 6프로를 할인받아사면 9400원매수 4프로를 할인받아서 사면 9600원에 사는거죠 이렇게 생각하는게 제일 쉬운 설명 같아요
그럼 오늘도 좋은 하루되세요!!
안녕하세요. 이동하 경제전문가입니다.
기준금리가 인상이 된다면 기존에 발행된 채권은 인기가 떨어지고 새로 발행되는 채권의 인기가 올라가게 됩니다.
이에 따라, 기존이 발행된 채권의 매도자가 증가하게 되면서 가격은 하락하게 됩니다.
그렇다면, 기존에 발행된 채권을 새롭게 매수하는 사람들은 만기까지 갖고만 있는다면 기존보다 채권 수익률이 올라가게 됩니다.
금리 인상 -> 채권 가격 하락 -> 수익률 상승
금리 인하 -> 채권 가격 상승 -> 수익률 하락 입니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
채권의 가격구조를 간단히 설명드리겠습니다. 채권은 만기에 받는 원금금액과 만기가 있고 표면이자율과 표면이자의 지급단위 기간이 존재합니다.
예를들면 만기 3년 원금 만원을 받을 수 있고 표면이자율 5%의 지급단위 기간이 1년단위로 지급을 받는형태로 발행했다고 예를들겠습니다.
이경우 3년뒤 발생하는 현금흐름 10000원과 1년단위로 500원을 받을 수 있는 현금흐름이 3번 존재합니다. 이를 발행시점에 발생되는 미래 현금흐름을 할인에서 파는게 채권의 구조인것입니다. 즉 이 할인해서 파는것은 파는자 입장에선 할인율이라고 부르며 시장에서는 수익률의 개념인것입니다. 그리고 이 할인율과 수익률이 결국 시장금리인것입니다.
채권은 언제든 양도가 가능하기 때문에 시장금리가 하락한다는 말은 할인율이 하락한다는 말이며 내가 이것을 산시점보다 시장금리가 하락하여 할인율이 하락하게 되면 더 높은 가격으로 팔 수 있다는 구조인것입니다.
즉 발행시점에서 할인해서 매수를 하고나서 언제든 남은 현금흐름에 대해서 시장에다가 언제든 유통해서 매도가 가능하고 시장금리가 하락한다는것은 할인율이 낮아진다는 의미이니 더 낮은 할인율로 높은 가격에 팔 수 있다는 것으로 해석하시면 됩니다.
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
금리가 인상시기에는 기존 채권의 메리트가 사라지기에
이에 따라서 채권의 가격이 하락하며
금리가 인하하는 시기에는 기존 채권의 메리트가 강해져
이에 따라서 채권 가격이 상승하니 참고하시길 바랍니다.
안녕하세요. 윤지은 경제전문가입니다.
금리 변화는 채권 시장에 상당한 영향을 미칩니다. 일반적으로 금리와 채권 가격은 반비례 관계를 가집니다. 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하고, 금리가 하락하면 채권 가격은 상승합니다. 이는 새로 발행되는 채권의 금리가 기존 채권보다 높아지면 기존 채권의 매력도가 떨어지기 때문입니다. 반대로 금리가 하락하면 기존 채권의 상대적 가치가 올라가 가격이 상승하게 됩니다.
채권 수익률의 경우, 금리 변화와 같은 방향으로 움직입니다. 금리가 상승하면 채권 수익률도 함께 상승하고, 금리가 하락하면 채권 수익률도 하락합니다. 이는 채권 시장이 전반적인 금리 환경에 맞춰 조정되기 때문입니다. 현재와 같이 금리가 높은 상황에서는 새로 발행되는 채권의 수익률이 높아지며, 이는 투자자들에게 더 높은 이자 수익을 제공합니다.
채권의 만기도 금리 변화에 대한 민감도에 영향을 줍니다. 일반적으로 장기 채권이 단기 채권보다 금리 변화에 더 민감하게 반응합니다. 따라서 금리 상승기에는 단기 채권이, 금리 하락기에는 장기 채권이 상대적으로 유리할 수 있습니다. 투자자들은 이러한 금리 변화와 채권 시장의 역학 관계를 이해하고 자신의 투자 전략에 반영하는 것이 중요합니다.
안녕하세요. 홍성택 경제전문가입니다.
- 금리 상승: 새로운 채권이 더 높은 이자율을 제공하게 되면, 기존의 낮은 이자율을 가진 채권은 상대적으로 매력도가 떨어집니다. 이로 인해 기존 채권의 가격이 하락하게 됩니다.
- 금리 하락: 반대로 금리가 하락하면 기존 채권의 이자율이 더 매력적으로 보이게 되어 가격이 상승합니다.
- 수익률의 정의: 채권의 수익률은 채권의 이자 지급액을 현재 가격으로 나눈 값입니다. 따라서 채권 가격이 하락하면 수익률은 상승하고, 가격이 상승하면 수익률은 하락합니다.
- 금리 인상 시 수익률: 금리가 인상되면 기존 채권의 가격이 하락하고, 이로 인해 수익률이 상승합니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
금리 변화는 채권의 가격과 수익률에 중요한 영향을 미칩니다. 금리가 상승하면 새로 발행되는 채권은 더 높은 이자율을 제공하게 되어 기존 낮은 이자율을 가진 채권의 매력이 떨어지고 그 결과 기존 채권 가격은 하락하게 됩니다. 반대로 금리가 하락하면 기존 채권 이자율이 더 매력적으로 보이면서 그 가격이 상승합니다. 이와 같은 이유로 채권 가격과 수익률은 역의 관계를 가지며 금리가 오르면 채권 가격이 떨어지고 금리가 내리면 채권 가격이 오르는 현상이 나타납니다.
안녕하세요. 황태현 경제전문가입니다.
금리 변화는 채권의 가격과 수익률에 중요한 영향을 미칩니다. 기본적으로 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하고, 금리가 하락하면 채권 가격은 상승하는 관계를 가지고 있어요.
금리 상승 시, 기존 채권의 가격은 하락합니다. 이는 새로 발행되는 채권이 더 높은 금리(수익률)를 제공하기 때문에, 기존의 낮은 금리를 제공하는 채권이 덜 매력적으로 보이기 때문이죠. 예를 들어, 기존에 2% 이자를 지급하는 채권이 있었다고 가정해볼게요. 만약 금리가 3%로 상승하면, 투자자들은 더 높은 이자를 제공하는 새 채권을 선호하게 되어, 기존 채권의 가치는 떨어지게 됩니다. 결과적으로, 기존 채권을 팔려는 투자자는 가격을 낮추어야 할 수 있습니다.
반대로, 금리 하락 시, 채권의 가격은 상승합니다. 새로운 채권이 낮은 금리로 발행되기 때문에, 상대적으로 높은 금리를 제공하는 기존 채권이 더 매력적으로 보이게 되는 것이죠. 그래서 투자자들은 더 높은 가격을 지불하고서라도 기존 채권을 사려고 할 가능성이 큽니다.
채권의 수익률은 채권의 가격과 반대 방향으로 움직입니다. 금리가 상승하여 채권 가격이 하락하면, 해당 채권을 더 낮은 가격에 구매할 수 있게 되는데, 이때 수익률(채권에서 얻을 수 있는 실제 수익)은 상승합니다. 반대로, 금리가 하락하여 채권 가격이 상승하면, 수익률은 낮아지게 되죠.
결론적으로, 금리가 상승하면 채권 가격이 하락하고, 수익률은 상승하며, 금리가 하락하면 채권 가격이 상승하고 수익률은 하락하는 경향이 있습니다.
도움 되시길 바랍니다. 감사합니다.
안녕하세요. 강성훈 경제전문가입니다.
금리와 채권 가격은 역관계에 있습니다.
금리가 인하되면 채권가격이 상승하게 되며, 따라서 채권 보유자들의 수익률이 상승합니다.