경제
주식시장 변동성이 엄청큰 원안은 뭘까
대한민국 주식시장이 예전에 비해서 변동성이 엄청 커졌는것 같은데 원인이 뭐라고 생각해요
투자하기가 어려워서 질문 한번 올려봅니다
8개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.
2가지가 가장 큰 요인입니다.
하나는 삼성전자, SK하이닉스 두종목이 전체 코스피시장의 절반이나 차지하기 때문에 이 두 종목의 변동성이 곧 코스피 전체의 변동성을 의미하고 있습니다.
반도체에 대한 어떤 이슈가 발생하면 이 두 기업의 변동성이 확대되는데 투자가 두 기업에만 쏠리기 때문에 전체적인 움직임이 커지는 것이지요.
또한 단일종목 레버리지가 출시하면서 반대매매 등의 부작용으로 더욱 변동성이 확대되는 모습을 보입니다.
참고 부탁드려요~
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
최근 대한민국 주식시장의 변동성이 과거에 비해 급격히 커진 가장 핵심적인 원인은 개인 투자자들의 초단기 고위험 상품 거래 급증입니다. 특히 상장지수펀드 시장에서 주가 상승이나 하락 폭의 두 배를 추종하는 레버리지와 인버스 상품에 개인 자금이 대거 몰리고 있습니다. 여기에 당일 매수해서 당일 매도하는 초단기 데이트레이딩 거래 비중이 전체 거래대금의 절반 이상을 차지하면서 변동성을 부추깁니다. 이러한 초단기 성향의 자금들은 작은 뉴스나 소문에도 한꺼번에 매수했다가 동시에 매도하므로 주가의 등락 폭을 비정상적으로 키웁니다. 두 번째 원인은 자금력이 막강한 외국인과 기관 투자자들이 컴퓨터 프로그램을 활용해 초고속으로 매매하는 알고리즘 거래의 확대입니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
최근 국내 증시의 변동성이 너무 크게 진행된 것이 사실인데
이렇게 변동성의 폭이 너무 커진 것에는
바로 단일종목 레버리지 ETF의 시장 출시가
한 몫을 하게 된 것입니다.
안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.
이미 외국인들때문에 이 난리가 난것은 다 뉴스같은데 나왔습니다
그러면서 음모론도 나오는 건데요
반도체가 과열되면서 거품론이 나왔고 거품론을 해소할수 있는 빅테크들의 실적공개에
전혀문제가 없음을 알면서도 거의 외국인들이 거대한 자금으로 단타를 쳐갔습니다
이것이 월스트리트등 외국의 돈많은 사람들이 일부로 거품론을 제기했고 폭망시킨게 아니냐는 말이나오고요
이건은 음모론이고 정확한것은 레오폴드 아센브래너의 헤지펀드를 검색해보면 내용을 이해할수 있습니다
안녕하세요. 박호현 경제전문가입니다.
최근 국내 주식시장의 변동성이 실제로 크게 높아졌습니다. 2026년 상반기 코스피 일간 수익률 변동성은 3.6%로 2025년 1.4%보다 두 배 이상 커졌습니다. 가장 큰 원인은 삼성전자와 SK하이닉스의 지수 영향력이 확대돼 반도체주가 움직이면 코스피 전체가 크게 흔들리는 구조가 된 점입니다. 여기에 미국 AI·반도체주 움직임, 금리·환율·유가 변화, 외국인과 개인·기관의 엇갈린 매매가 겹치고 있습니다. 특히 단일종목 레버리지 ETF와 프로그램 매매는 상승과 하락 방향의 거래를 증폭시켜 하루에도 급락과 급반등이 반복되게 만들 수 있습니다. 실제로 당국도 레버리지 ETF 쏠림이 시장 변동성을 키울 수 있다고 보고 규제를 강화하고 있습니다.
이런 시장에서는 방향을 정확히 맞히려 하기보다 손실을 감당할 수 있도록 투자 구조를 만드는 것이 중요합니다. 한 종목과 반도체 업종에 자금이 지나치게 몰리지 않도록 분산하고 신용·레버리지는 피하며 여러 차례 나누어 매수하는 것이 현실적입니다. 변동성이 큰 시기에는 수익을 극대화하는 것보다 시장에서 오래 버티는 것이 우선입니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
결론적으로 수급적요인때문에 발생된결과입니다. 이는 외국계 즉 가장 객관적이고 현상황에대해서 정확하게 인지하고 있는 월가에서 7월의 하락과 변동성의 원인은 수급적인 요인이 가장 크다고 분석하였습니다.
우선 7월초까지 국내 증시는 작년 11월부터 외국계자산운용사들과 연기금등이 300조원에 가까운 순매도를 보여왔으며 그리고 6월에는 외국인이 역사상 가장 많은 50조원에 가까운 순매도를 보였으며 이는 리밸런싱으로 인하여 어쩔수없이 국내 증 시를 순매도를 할수밖에 없는 상황에 놓여서 발생된 결과였습니다. 이때부터 기관과 개인들이 적극적인 순매수 기조가 감소하기 시작하였고 그러면서 주가의 변동성과 하락폭이 커지기 시작했습니다.
그리고 5월말부터 국내의 단일종목레버리지상품이 출시되면서 이로 인해서 한때 개인들이 자금이 엄청 몰리며 20조원까지 커지면서 이로 인한 변동성이 6월에 더욱 키운 주범이 되기도 하였습니다. 그러면서 7월부터는 본격적으로 미국에서부터 외국계의 주요 헷지펀드와 사모펀드들에서 AI와 관련된어서 레버리지자금으로서 급격히 커진 자금으로 반도체와 AI쪽에 집중투자하였는데 이게 지나치게 커지고 이를 공격하는 공매도 세력과 하락에 배팅하는 자금이 커지면서 이들자금이 본격적으로 청산이 7월부터 일어나면서 이들 자금의 거래량이 급격히 감소하고 매도세가 일어나면서 미국와 한국의 반도체에서 수급이 급격히 빠져나가고 그러면서 외국계의 공매도자금과 개인들의 신용물량등이 대거 청산된게 문제가 되었습니다. 즉 이런 수급적인 요인이 결국 하락폭과 변동성을 키운 주범이 된게 7월이었고 결론적으로 7월에 가장 큰 낙폭을 보인 저점기준으로 -35%가까운 하락을 보였고 최종적으로 -22%를 보인게 7월의 한달이었습니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
삼성전자와 sk하이닉스 등 일부 특정 반도체주로 시가총액과 자금(투자자금)이 쏠리면서 변동성이 매우 커졌는데요. 여기에 더해 단일종목 레버리지 etf 상품이 나오면서 개인투자자들이 투기성 자금을 쏟아붓다보니 코스피 지수 전체가 한번에 휘둘리는 결과로 나타났습니다.
안녕하세요. 박용준 경제전문가입니다.
최근 화두가 된 단일종목 레버리지 ETF 상품이 큰 요인으로 작용하였다고 생각합니다. 이외에도 외국인 투자금의 변동성과 글로벌 반도체 시장의 변동성이 함께 작용하여 그 변동성이 더 커졌다고 볼 수 있습니다.