안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
선물 헷지비율을 구할 때 표준편차를 사용하는 이유는 가격 변동성을 비교해 얼마나 안정적으로 헷지할 수 있는지 평가하기 위해서입니다. 현물과 선물 가격은 시간이 지남에 따라 각각 다르게 움직이는데 이 가격 변화의 표준편차는 각 자산의 변동성을 나타냅니다.
표준편차를 사용하여 헷지비율을 계산하면 두 자산 가격 변동성을 비교해 얼마나 많은 선물을 매수하거나 매도해야 안정적으로 현물 위험을 줄일 수 있는지 알 수 있습니다. 이렇게 하면 최적의 헷지 비율로 위험을 더 효과적으로 관리할 수 있습니다.