소르티노 지수는 샤프 지수와 유사하지만, 전체 변동이 아닌 하락 변동성만을 분모로 사용ㅎ여 수익의 질을 평가합니다. 즉, 주가가 오를 때의 즐거운 움직임은 위험으로 보지 않고, 오직 떨어질 때의 위험 대비 어람나 높은 수익을 냈는지 측정합니다. 이 지수가 높을수록 하락장에서 방어를 잘하면서도 효율적인 수익을 낸 우수한 자산으로 평가받으며, 변동성이 큰 주식이나 펀드의 성과를 비교할 때 유용하게 쓰입니다.
소르티노 지수는 투자의 하방 위험을 중심으로 위험 조정 수익률을 측정하는 지표를 말해요. 일반적인 샤프 지수가 상승과 하락 모두의 변동성을 고려하는 것과 달리, 소르티노 지수는 손실이 발생했을 때의 변동성만을 위험으로 생각해서, 투자자가 하락장에서 얼마나 효율적으로 손실을 관리했는지 보여주는 데 더 유용합니다. 기대 수익률에서 무위험 수익률을 뺀 값을 하락 변동성으로 나누어 계산하며, 이 값이 높을수록 위험 대비 수익률이 좋다고 평가할 수 있죠.