투자의 위험성 대비 수익성을 측정하기 위한 지표인 샤프지수는?
경제관련 용어중에 샤프지수는 투자의 위험성 대비 수익성을 측정하기 위한 지표라고 알고 있는데요.
샤프지수는 정확하게 어떠한 것을 말하는 것인지 궁금합니다.
5개의 답변이 있어요!안녕하세요. 정민교 경제·금융전문가입니다.
샤프지수(Sharpe ratio) : 표준편차를 이용하여 펀드의 성과를 평가하는 지표
펀드가 한 단위의 위험자산에 투자함으로써 얻은 초과수익의 정도를 나타내는 지표. 바꾸어 말하면 1이라는 위험을 부담하는 대신 얻은 대가, 즉 초과 수익이 얼마인가를 측정하는 지표입니다. 한 단위의 위험자산에 투자해서 얻는 초과수익률의 크기로써 펀드운용성과를 측정하는데 사용됩니다
감사합니다
안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.
1996년에 William F.Sharpe가 뮤추얼펀드가 벤치마크 투자와 비교해 얼마나 잘 운용되었는가를 기준으로 과거의 투자를 평가하기 위한 도구로 소개되었습니다. 샤프지수는 뮤추얼펀드의 위험조정후 수익률을 비교합니다. 샤프지수가 높으면 높을수록 좋은 투자 수익률을 가리키며, 샤프지수 형식은 매주 또는 매해 투자 수익률로부터 벤치마크 수익률(미국의 경우 Treasury Bills)을 차감하여 산출됩니다. 다음은 이 값에 정해진 기간의 펀드 수익률의 표준편차로 나누면 펀드의 샤프지수 값이 나옵니다.
안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.
샤프지수라고 하는 것은 특정 펀드가 한 단위의 위험자산에 투자해 얻게 되는 초과수익의 정도를 나타내는 지표를 말하는 것이에요. 이러한 샤프지수를 구하는 공식은 [초과수익률/위험률]이며, 위험률은 초과수익의 표준편차를 통해서 구하게 되요.
안녕하세요. 이태영 경제·금융전문가입니다.
샤프지수는 투자의 위험 대비 수익을 측정하는 지표입니다. 미국의 경제학자 윌리엄 샤프가 개발했으며, 투자자가 투자한 위험 대비 초과수익을 나타냅니다.
샤프지수 = (펀드 수익률 - 무위험 수익률) / 펀드의 표준편차
* 펀드 수익률: 해당 펀드의 연간 수익률
* 무위험 수익률: 특정 기간 동안의 예금 금리와 같은 무위험 자산의 수익률
* 펀드의 표준편차: 해당 펀드의 수익률의 변동성.
샤프지수가 높을수록 투자의 위험 대비 수익이 높다는 것을 의미합니다. 따라서 샤프지수가 높은 펀드는 투자자들에게 더 매력적인 투자 상품이라고 할 수 있습니다.
샤프지수는 투자의 성과를 평가하는 데 유용한 지표이지만, 다음과 같은 한계점도 있습니다.
* 샤프지수는 위험을 단순히 표준편차로 측정합니다. 따라서 시장 위험과 비시장 위험을 구분하지 못합니다.
* 샤프지수는 과거의 성과를 기반으로 계산됩니다. 따라서 미래의 성과를 보장하는 것은 아닙니다.
샤프지수를 투자의 성과를 평가하는 데 활용할 때는 이러한 한계점을 고려하는 것이 중요합니다.
샤프지수는 다음과 같은 경우에 활용될 수 있습니다.
* 투자 상품의 성과를 비교할 때
* 투자 전략의 효과를 평가할 때
* 투자 포트폴리오를 구성할 때
샤프지수를 활용하면 투자의 위험과 수익을 보다 객관적으로 평가할 수 있습니다.
