샤프지수는 한 단위의 위험자산에 대한 투자로 얻은 초과수익의 정도를 나타내는 지표입니다. 즉, 펀드나 투자기회가 얼마나 효율적으로 위험을 감내하고 초과수익을 창출하는지를 측정합니다. 샤프지수를 계산하기 위해서는 먼저 기대 수익률과 위험을 고려해야 합니다. 기대 수익률은 투자한 자산이 얼마나 수익을 창출할 것으로 기대되는지를 나타내며, 이를 계산할 때에는 표준편차와 무위험 이자율을 고려합니다. 계산하는 과정은 간단합니다. 먼저 펀드의 수익률에서 무위험 이자율(CD금리)을 뺀 후, 이를 펀드 수익률의 표준편차로 나눕니다. 이렇게 얻은 값이 샤프지수가 됩니다.
샤프지수가 높을수록 투자의 효율성이 높다고 판단할 수 있습니다. 따라서 샤프지수를 통해 여러 펀드나 투자기회 중에서 수익률 대비 위험을 효과적으로 비교하고 분석할 수 있습니다.