경제
아메리칸 옵션의 가격 범위는 어떻게 결정되나요?
유로피안 옵션의 가격은 c+k*e^rt=p+st라고 알고 있는데요. 아메리칸 옵션은 언제든지 행사가 가능하기 때문에 가격이 다르다고 아는데 어떻게 도출되나요?
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2개의 답변이 있어요!
아메리칸 옵션의 가격을 이해하기 위해서는 유로피안 옵션과의 차이를 명확히 해야 합니다. 유로피안 옵션은 만기일에만 행사가 가능하지만, 아메리칸 옵션은 만기일 이전에도 언제든지 행사가 가능합니다. 이로 인해 아메리칸 옵션의 가격은 유로피안 옵션보다 더 높은 가격을 가질 수 있습니다, 특히 배당금이 있는 주식처럼 중간에 배당을 지급하는 자산에 대해서는 이 차이가 더욱 두드러집니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
아메리칸 옵션의 가격은 행사가격에서 기초자산의 현재가격을 뺀 가격보다 크거나 같습니다.
Pa≥[(E-S)]