커버드콜은 언제 투자를 하는 것이 좋을까요?

Question

커버드콜은 들어 보면 장점과 단점이 명확하다고 하던데

이런 종류의 주식은 어느 시기에 투자를 하는 것이

가장 현명한 투자 시기가 될지 궁금합니다.

Answer 1

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

커버드콜 투자하기 좋은 시기는 바로

주식이 횡보하는 그런 시기가 투자하기 좋은 시점입니다.

다만, 횡보하는 것을 예상하기 힘들기에

커버드콜 투자에는 신중을 기해야지

커버드콜을 통해서 원하시는 것을 얻을 수 있게 됩니다.

Answer 2

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.

커버드콜이 유리할때는 사실상 박스권에 갇혀 횡보하는 상황이거나 변동성이 강한 장인 경우 사실상 사용되는 전략입니다.

절대 상승장에서는 사용하면 불리하기 때문에 글로벌 경기 상황이나 시장 흐름을 보면서 접근하시는게 중요합니다.

모쪼록 투자에서 건승하시길 바랍니다.

Answer 3

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

커버드콜은 주가가 횡보할때나 일정구간안에서 박스권으로 있어야 유리합니다

그이유는 하락시에는 기초자산인 현물을 보유하므로 그대로 손실이 누적되어 발생하며 상승시에도 기초자산의 콜옵션을 매도하였기 때문에 현물상승분을 콜옵션매도에서 손실이 발생되어 상쇄되기 때문입니다

박스권으로 있으면 평가손실없이 매월 콜옵션매도 만큼 배당이 발생되기때문입니다

Answer 4

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

커버드콜은 콜옵션을 매도해 프리미엄을 얻는 구조라, 변동성은 있지만 방향성이 뚜렷하지 않은 횡보장, 박스권에서 가장 유리합니다. 콜옵션 프리미엄이 높은 고변동성 국면에 진입하면 인컴 수익이 커집니다. 반대로 강한 상승장에서는 수익이 상승분만큼 제한되니 불리하고, 급락장아서는 프리미엄이 손실을 일부만 방어해줄 뿐입니다. 즉 상승 기대는 낮지만 변동성은 있는 구간에 진입하는 것이 이론적으로 가장 유리한 타이밍입니다.