경제
삼성전자, 하이닉스 레버리지가 주식시장에 악영향이 있나요?
삼성전자, 하이닉스 레버리지가 주식시장에 악영향이 있나요?
그냥 2배 주식이라고만 생각되는데 이게 왜 주식하락에 원인이 된다고 말하는건지 궁금합니다.
8개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
단순히 2배로 움직이는 상풍이 아니라, 운용사가 매일 목표배율을 맞추기 위해 기초자산이 급락하면 추가로 매도하고, 급등하면 추가로 매수해야 하는 구조적 리밸런싱 의무가 있습니다. 이 때문에 삼성전자, 하이닉스 주가가 하락하면 레버리지 운용사의 헤지 매도 물량이 실제 주가에 매도 압력을 더하고, 이는 다시 레버리지 손실을 키우는 악순환으로 이어집니다. 여기에 손실을 본 개인투자자들의 반대매매까지 겹치면서, 원래보다 더 큰 폭의 하락을 유발하는 증폭 장치 역할을 한 것으로 해석됩니다.
안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.
레버리지 etf 자체가 주가를 하락시키는 것은 아니나, 삼성전자와 하이닉스의 변동성을 키우고 급락 시에는 하락 압력을 증폭시킬 수 있습니다. 이로 인하여 특정 시점에서는 매도세를 강화하게 됩니다
안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.
주가 하락시 운용사가 지수를 맞추기 위해서 보유주식을 대량으로 팔아버리는 기계적 매도를 합니다
이과정에서 주가하락을 더욱 부추키고 변동성을 기우게 됩니다
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
위 레버리지가 출시되면서
상승장에서는 더 많은 물량을 매수하게 하고
하락장에서는 더 많은 물량을 매도하게 하는 등
코스피의 변동성을 키웠다고 볼 수 있으니 참고하시길 발바니다.
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
상승할 때는 더 급격한 상승을 만들고 하락할 때는 더 가파른 하락을 만듭니다
이것의 악영향은 하락에 더 큰 하락을 불러오기 때문에 기존과는 다른 움직임을 보이게 됩니다
이번에 역대급 상승과 이틀연속 서킷브레이커 발동도 이러한 레버리지 상품과 관련이 있습니다
감사합니다.
레버리지 ETF가 악영향을 주는 진짜 이유는 기계적으로 폭등할 때는 더 사고, 폭락할 때는 더 팔아서 등락에 일희일비 함으로 변동성을 두 배로 키우기 때문입니다.
# 악영향 주는 구조
1. 레버리지 ETF는 "하루만 2배" 수익을 목표로 함. 그래서 매일 장 마감 전에 강제로 비율을 다시 맞춰야 합니다.
2. 오를 때는 자산이 늘어나서 레버리지가 줄어드니 더 사서 2배로 복구 → 상승을 더 밀어 올리고
3. 내릴 때는 자산이 줄어들어서 레버리지가 넘치니 강제로 팔아서 2배로 복구 → 하락을 더 밀어내립니다.
4. 방향이 정해지면 기계적으로 몰려가서, 움직임 자체를 두 배로 키우는 것이 문제로 지적됩니다.
# 실제로 일어난 상황
1. 폭등장에서 삼성·하닉 2배 상승에 사람들이 한쪽 방향으로만 엄청나게 몰림 (상승 베팅이 하락 베팅의 200배 이상)
2. 주가가 조금만 꺾이자 모두가 같은 방향으로 강제 매도 → 주가 더 떨어짐 → 더 많이 팜 → 폭락 악순환
3. 심지어 증거금 부족한 계좌는 강제청산까지 몰리면서 매도 물량이 폭발적으로 늘어나 폭락장에 기름을 부은거죠!
4. 레버리지 ETF는 혼자서는 아무것도 아니지만 오를 때는 더 오르고, 떨어질 때는 두 배로 떨어지는 진폭을 만들어내는 것이 가장 큰 악영향입니다.
# 정리하자면
레버리지 ETF 자체가 나쁜 건 아니에요. 매일 기계적으로 추적·강제매도하는 구조 때문에, 사람들이 한 방향으로 몰렸다가 방향 틀어지면 '떨어지면 더 팔고, 더 떨어지고' 악순환으로 변동성이 폭발적으로 커지는 게 문제인 겁니다.
안녕하세요. 박용준 경제전문가입니다.
레버리지 상품이 시장 변동성을 키운다는 말은 뉴스를 통해서도 많이 보셨을 것입니다.
레버리지 상품은 기초 지수의 2배를 추종하는 상품입니다. 기초지수인 주식이 상승하게 되면 그 비중을 맞추기 위해 더 매수하게 되고, 하락하게 되면 비율을 맞추기 위해 더 매도를 해야 합니다. 이처럼, 한 방향으로의 쏠림이 강하게 작용하기 때문에 변동성을 키우게 됩니다.
게다가, 개인 투자자들이 이런 상품에 투자해서 손실이 커지게 된다면, 주식시장 자체의 신뢰도가 떨어지는 영향을 미칠 수도 있습니다. 현재도 레버리지 투자로 손해를 본 개인 투자자들 규모가 상당하기에, 이러한 부분들을 봉쇄하고자 레버리지 규제 대책이 나왔다고 보시면 됩니다.
안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.
간단하게 설명하자면 현재 삼성전자 하이닉스 본주랑 삼성전자 하이닉스 2배 레버리지 거래대금이 전체 주식시장 총 거래대금의 60프로가 넘습니다
그러니 우리나라 주식거래 절반 이상이 삼성전자 하이닉스만 거래된다고 보시면 되구요
이게 2배 레버리지 ETF 나오고 더 심해졌습니다
2배 레버리지 ETF 에 물린 투자자들이 보유하던 다른 주식을 팔아서 물을 타고 대출 받아서 물을 타는데 계속 떨어지니 마진 콜이라고 증권회사에서 대출받은게 2배 레버리지 ETF 가격이 계속 하락하니 빌려간 돈 갚던가 아님 돈 더 넣던가 하라는데 넣을 돈이 없는겁니다
그럼 증권회사는 보유하고 있던 투자자 주식을 강제로 팔아서 대출받아간 돈을 강제로 상환합니다
악순환의 연속인거죠 그러니 2배 레버리지 ETF 가 증시에 악영향인건 맞습니다!