버퍼ETF는 어떤 방식으로 기준가 하락을 방어하나요?

Question

ETF상품 중에 버퍼ETF라는 것이 있더군요. 기준가가 일정 수준 이하로는 안내려가도록 한다던데 어떤 방식으로 운용되는 건가요?

Answer 1

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

버퍼ETF는 일정 범위 내에서 손실을 제한하는 구조의 ETF입니다. 주식 등 자산의 가격이 기준가 이하로 하락하지 않도록 옵션 전략을 활용하여 일정 범위 내에서만 손실을 보게 됩니다. 이를 통해 투자자는 하락 위험을 제한하면서도 일정 수준의 수익을 추구할 수 있습니다. 기본적으로 하락폭을 일정 비율까지 버퍼를 설정하여 그 이하로 하락하지 않도록 설계됩니다.

Answer 2

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

질문해주신 버퍼 ETF에 대한 내용입니다.

버퍼 ETF는 자산운용사에서 기초 자산을 선택해서 버퍼 ETF가 기반으로 삼게 되고

이에 따르는 콜 옵션 을 매도하고, 풋 옵션을 매수하면서

주가의 하락을 보호하게 됩니다.

다만, 반대로 수익 역시 제한이 됩니다.

Answer 3

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

버퍼ETF는 참조자산인 S&P500 지수의 미리 설정된 기간 성과에 따라, 사전에 설정한 목표 수익구조를 추구하는 ‘디파인드 아웃컴’(Defined Outcome)* 상품입니다.

*Defined Outcome 전략: 사전에 설정된 수익 손실 구조에 투자

옵션 전략을 활용하여 시장 하락 시 손실을 일정 부분 완충하고, 상승 시 사전에 설정한 범위 내 수익을 추구하죠. 이러한 특징으로 시장이 급락하더라도 투자 손실을 일부 완충할 수 있습니다.