경제
남다른오릭스74
사모펀드 리스크? 가 있다고 하던데요
안녕하세요
주식 커뮤니티를 보니 사모펀드 리스크가 있어서
위험하다는 글이 종종 보이던데
해당 리스크가 정확히 무엇인가요..??
6개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
해당 리스크가 이란과 미국전쟁보다 더 큰 위기라고 보고 있습니다. 다만 불거지지만 않을뿐 잠재적으로 금융시장에 충격을 줄 리스크이며 정확히는 미국쪽에서의 위기라고 보시면됩니다.
현재 미국에서 은행들의 엄격한 대출규제가 몇년전부터 이뤄지면서 미국의 사모펀드 즉 예를들어 블랙록과 같은 곳들이 직접 돈을 빌려주는 금융을 조달하는 프라이빗크레딧시장이 폭발적으로 커져가고 있습니다. 문제는 이부분에 대해서 명확하게 통계가 잡히지 않고 규모가 어느정도 될지 파악이 안된다는 점이며 문제는 상당히 고금리라는 점과 막대한 레버리지를 활용하여 자기자본대비 대출을 하는 형태로 빌려주고 있기 때문에 만약 국채금리가 크게 튀어오르거나 위험자산인 주식과 같은 자산시장에서 충격이 불거지면 이들 사모펀드로 펀드런이 발생될 수 가 있고 문제는 이들이 이를 감당할 여력이 없다는점이 부각되면서 잠재적리스크라고 언급하고 있는것입니다.
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채택된 답변안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.
사모펀드는 기업을 인수해 기업의 가치보다는 단기적인 실적을 확대하는데만 집중합니다.
이 때문에 사모펀드가 대주주가 되는 기업들은 회사의 미래성장 보다는 돈만 버는데 집중할까봐 걱정이 되는 것이죠.
주가도 하락할 수 있으며 향후 매각 등을 통해 기업을 맘대로 할까봐하는 리스크도 동반됩니다.
참고 부탁드려요~
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
사모펀드 리스크는 크게 세 가지입니다. 첫째, 환매 제한으로 투자 기간 중 중도 출금이 불가능해 급전이 필요할 때 자금을 뺄 수 없습니다. 둘째, 정보 비대칭으로 일반 공모펀드와 달리 운용 내역 공시 의무가 약해 투자자가 실제 상황을 파악하기 어렵습니다. 셋째, 레버리지 위험으로 차입을 통해 수익을 극대화하는 구조라 시장 하락 시 손실이 증폭될 수 있습니다. 고수익을 추구하는 만큼 그에 상응하는 위험 따르는 투자 조직입니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
사모펀드의 리스크는 크게 몇 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 환금성 리스크로 투자자가 원할 때 언제든지 자금을 회수하기 어렵고, 계약 기간 동안 투자금이 묶일 수 있습니다. 둘째, 운용 투명성이 떨어질 수 있어, 실제 자산 운용 상황이나 위험 요소를 일반 투자자가 충분히 파악하기 쉽지 않습니다. 셋째, 투자 대상 자체가 고위험 자산일 가능성이 높아 손실 위험이 큽니다. 넷째, 감독과 규제 면에서 일반 공모펀드보다 상대적으로 약할 수 있어, 사기나 횡령 같은 불법 행위에 노출될 위험도 있습니다. 다섯째, 높은 수수료와 운용보수가 수익률에 부담을 줄 수 있습니다.
안녕하세요. 최현지 경제전문가입니다.
유동성 리스크로 공모펀드와 달리 정해진 기간 동안 돈을 찾을 수 없는 폐쇄형이 많아서 급히 현금이 필요할 때 대응하기가 어렵습니다. 또한 빌린 돈을 더해 투자 규모를 키우는 특성상 시장이 하락하면 원금 이상의 손실이 발생할 수도 있씁니다. 상세한 공시 의무가 적어서 투자자가 자산 운용 현황을 실시간으로 파악하기가 어렵고 운용사의 도덕적 해이가 발생할 가능성도 존재합니다. 최신 정부는 자본시장법 개정을 통해서 판매사와 수탁기관에 운용 감시 의무를 부여하고 일반 투자자 보호 장치를 대폭 강화하여 이 위험들을 관리하고 있습니다.
안녕하세요. 시호정 경제전문가입니다.
사모펀드는 소수의 고액 투자자로부터 돈을 모아 운영되는 펀드 입니다.
일반적인 펀드와는 달리 공시 의무가 적어서 일반 투자자들이 어떤 일이 벌어지는지 알기 어렵습니다.
이러한 것에 대한 사모펀드 리스크는 문제가 생겨도 뒤늦게 터지는 경우가 많으며, 수익률을 극대화하기 위해
대규모 대출을 끼고 기업을 인수하는 경우가 많은데 펀드 자체가 흔들릴 위험이 큰 부분을 의미 합니다.
일반 투자자 입장에서 정보가 부족하고 고위험 투자를 하는 부분이 사모펀드에 대한 리스크라고 할 수 있습니다.
도움 되셨으면 좋겠습니다.