답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 단일종목 레버리지 ETF가 주범이라고 볼순 없습니다. 레버리지 ETF로 인해서 변동성이 더 커지고 하락폭이 더 커진것은 사실이나 이 자체가 주 원인이 아닙니다.만약 단일종목 레버리지가 원인이엇다면 미국내에서의 반도체종목과 대만과 일본에서의 반도체 종목들은 굳건해야하지만 여기에서의 시장의 급격한 하락세와 변동성이 매우 컸으며 일본의 키옥시아도 단편적으로 반토막이상으로 급락을 해버린 시장이었습니다. 즉 이번에는 기관과 주요 자산운용사들의 묻지마 매도와 거기다가 알고리즘매매와 여러 차입을 통한 레버리지 자금등 이러한 신용물량등이 모두 겹치면서 발생된 수급으로 보는게 맞으며 실제로 미국내에서 여러 주요 애널리스트 리포트에서도 이번의 하락원인은 수급으로 인한 문제라고 지적하고 잇다는 사실입니다. 즉 이러한 수급적인 요인에 단일 종목 레버리지 ETF까지 가세하면서 국내에서의 변동성이 유독 컸다고 보는게 맞지 폭락의 주범이라고 보긴 힘듭니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 오늘의 급등도 정상이라곤 볼순 없습니다. 이는 그전에 잇던 외국계의 대규모 청산 매물과 미국에 잇던 AI와 관련된 유명한 한 사모펀드의 대규모 청산과 발생되면서 급등과 이로 인한 영향이 한국에서도 발생되면서 수급으로 인한 비정상적인 시장입니다. 즉 이런 급등세가 금일 미국시장에서도 강한 반등으로 추가적으로 이어진다면 월요일에도 상승세는 유지할 수 있으나 현재는 수급과 청산으로 인한 비이성적인 시장이기에 변동성이 큰 시장은 다음주에도 이어질것으로 보이기에 안정기에 접어들엇다고 볼순 없습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 그 이유는 7월의 하락은 국내 증시 역사상 가장 하락폭이 큰 달이 되었으며 이는 2008년 금융위기와 그리고 1997년 10월 외환위기를 더 넘어서는 하락이었습니다. 이는 실물경제가 전혀 위기가 아님에도 발생한 큰 하락폭이었고 이런 원인중 하나가 단일종목레버리지의 ETF도 일부 가속화시켰다는 점입니다. 그렇기 때문에 애프터마켓에서 이를 도입하게 될경우 애프터마켓에서까지의 변동성이 더 극심화될게 뻔하다는 점입니다. 즉 당국에서는 이점때무에서 ETF거래를 애프터마켓에서의 확장으로의 검토를 철회한것이며 우선은 시장의 변동성을 완화시키는게 핵심이다보니 이를 우선하여 정책화를 펼친것으로 보시면됩니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 최근 미국의 빅테크기업들이나 이외에도 주요 하드웨어 반도체 기업들 모두 실적 자체는 매우 좋게 발표가 나고 있고 가이던스도 분명히 좋게 제시하고 있습니다. 거기다가 이들 기업이 좋은 실적과 더불어서 AI데이터센터나 컴퓨팅용량을 크게 늘리면서까지 투자를 늘리고 있는것도 사실입니다. 그럼에도 불구하고 이런 실적 자체가 주가의 상승추세를 이끌지를 못하고 있고 다만 어제의 마이크로소프트는 호실적과 더불어서 컨퍼런스콜에서 확실하게 AI데이터센터의 투자를 얼마를 늘리고 그리고 Azure매출의 대해서 정확히 얼마가 들었으며 Github 코파일럿에 대해서도 구체적으로 성과가 어떠한지 이러한 세부적인 지표와 중요한부분을 제시해주면서 주가가 크게 급등할 수 있는 요인이 되었습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.하이퍼스케일러란 대규모 클라우드서비스를 제공하고 있는 업체를 말하는것입니다. 좀더 구체적으로 말씀드리면 하이퍼스케일 컴퓨팅에서 나온단어로 대규모의 데이터센터를 직접 짓고 운영하는 사업자를 말하고 그렇기 때문에 흔히 생각하는 빅테크가 하이퍼스케일러나 마찬가지나 이중에서 애플은 이런 사업을 하지 않고 있기에 제외입니다. 현재 대표적인 업체로는 아마존과 마이크로소프트 구글 오라클이 꼽히고 여기에 더해서 메타나 스페이스X도 xAI를 인수하면서 대규모 투자를 진행하면서 이들도 포함된다고 볼 수 있습니다. 결국 이들이 향후 AI투자와 관련하여 핵심 업체들이고 이들의 투자방향이 중요하기에 자주 시장에서 언급되고 회자가 되는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 가장 큰 이유는 미국에서 어제 마이크로소프트가 쏘아올린 호재로 인하여 미국내에서 마이크론이나 샌디스크 웨스턴디지털등 반도체 장비등 관련된 하드웨어 반도체 섹터나 AI관련 업체들 전부 10~20%이상의 폭등이 발생하였으며 바로 이러한 영향이 국내에도 전방위적으로 영향을 주면서 발생된 결과입니다. 어제 마이크로소프트가 실적 발표를 하면서 컨퍼런스콜에서 제시한 AZURE의 매출 데지터에 대한 구체적인 수치 증가와 데이터센터의 향후 구체적으로 31개의 투자를 늘리고 5개의 대륙에서 집행할것이며 그리고 이외에도 Github 코파일럿의 성과나 관련된 여러 데이터를 다른 기업들과 다르게 구체적으로 제시해주면서 이게 투심의 호조로 일으켜서 미국내에서의 반도체의 인프라쪽 기업들이 폭등을 불러일으켰으며 이결과가 국내증시에도 그대로 영향을 미치게 되었습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 지금 시장 자체는 하락추세가 맞습니다. 이미 고점대비 증시는 -30%이상 하락했으며 이는 국내 역사상 한달간의 하락폭으론 금융위기나 외환위기때보다 더 큰 하락폭을 보인 증시였습니다. 즉 이는 기술적으로 고점대비 -20%이상은 지수기준으로 하락추세로 보고 있으며 그렇기 때문에 현재는 하락압력이 매우 강하기 때문에 현재구간에서는 기술적으로만 본다면 차익실현구간이 맞습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 7월 한달의 하락률은 역대 사상최고 하락률이었다는것을 기억하시면 됩니다. 7월 저점기준으로 7월의 하락폭은 38~40%의 하락이었으며 이는 1997년 10월 외환위기 당시 사상 최대 낙폭이었던 약 30%보다 그리고 2008년 금융위기 당시보다 낙폭수준이 더 큽니다. 그런데 문제는 현재는 금융위기나 외환위기가 아니며 이익 사이클이 성장하고 있고 가이던스가 올라가고 있는 상황입니다. 즉 순전히 수급적인 이유와 레버리지와 각종 청산이 발생되면서 기술적으로 매우 심하게 하락한 상황이었으며 최근 일주일간 대규모로 청산이 발생되면서 시장의 비이성적인 투매가 나온시장이었습니다.그러다보니 금일 미국에서 MS의 호조로 발생된 대규모의 폭등과 그리고 여기서 발생된 레오폴드가 운영하는 레오폴드 펀드의 대규모 청산이 발생하면서 급등이 나오게 되었고 그러면서 한국증시도 이러한 요인으로 폭등 결과가 발생된것으로 보시면 됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 무상증자는 사실상 주주에게 이득도 아니며 손해도 아닙니다. 주식의 자본 항목중에서 자본잉여금이나 이익잉여금이 있는데 이부분의 항목을 자본항목중 자본금으로 위로 전입시키면서 회사의 재무제표는 변동되지 않고 마찬가지로 주식수는 늘리고 그만큼 비율만큼 주식의 가격이 감소하게 됩니다. 즉 주식 값이 떨어진 비율만큼 주식수가 늘어나게 되므로 사실상 주주에게나 회사에게나 어떤 재무적인 변동이 발생되지 않습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우선 2분기 확정실적은 매출 171조원 영업이익 89조 4900억원을 발표하였습니다. 여기서 사업부별로 보면 DS반도체는 127조 영업이익디 89조이며 나머지쪽은 사실상 영업이익 1조원도 안나온 의미가 없는 부분이며 다만 DX (주로 스마트폰) 세트쪽에서 매출이 48조원이 나왔습니다. 우선 D램의 평균판매단가는 전분기대비 40%증가했고 낸드플래시의 경우 60%후반대나 증가하며 큰 폭으로 증가하였습니다. 컨퍼런스콜이 중요한데 이 부분에서 HBM4가 3분기에 전분기대비 3배이상 확대될것이며 하반기 기준으로 HBM4매출이 전체 HBM에서 60%를 크게 상회할것으로 보았으며 올해 하반기에는 HBM점유율을 크게 확보하겠다고 언급했습니다. 메모리는 2028년까지 수급이 부족할것으로 언급하였고 LTA 장기공급계약에서 기본은 5년이며 현재 추가적으로 AI관련 업체 5개 대형고객사와 협상을 마무리했다고 언급했습니다. 파운드리 사업부는 현재 적자였던 부분이 현재는 흑자전환이 가시권이며 앞으로 연간 두자리숫이상의 매출성장과 수익성을 대폭 개선할 수 있다는 확신과 가이던스를 제시했습니다.