답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 한차례 조정은 있을수 있으나 결국은 27년도까지는 강한 상승랠리를 이어갈것으로 보입니다. 그 이유는 매월 이익추정치가 미국내에서도 27년도까지 강하게 상향되고 있으며 거기다가 장기수주계약이 본격적으로 나오고 있고 그러면서 이익안정성이 높아지고 있다고 보고 있으며 과거처럼 사이클변동이 크지 않고 TSMC처럼 수주기반형태로 안정화 될것으로 시각이 바뀌고 있다는 점입니다. 그러면서 하반기엔 이익추정치 상향과 더불어서 멀티플 프리미엄 리레이팅이 긱존의 5~10배사이에서 이제는 15~20배 내외로 시각이 변동할 수 있는 멀티플리레이팅을 통한 주가 상승 모멘텀이 강하게 붙을것으로 보입니다. 다만 7~9월 사이에 현재 높아진 금리와 높아지고 있는 기대인플레이션등으로 지수의 하락 변동성이 발생할 수 있고 거기다가 오픈 AI와 같은 하이퍼스켈일러에서 투자규모를 한시적으로 줄이겠다는 뉴스가 나올수있고 이를 계기로 주가가 30%내외의 큰 조정이 볼 가능성도 높습니다. 다만 이게 구조적으로 하락하기보다는 일시적인 변동을 주고 다시금 27년도까지 상승추세를 이어갈것으로 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우선 PBR과 PER은 멀티플 밸류에이션이며 PER은 이익가치를 보는것이며 PBR은 순자산가치를 보는것입니다. 즉 EPS인 주당순이익에서 주가와 비교해서 이 배수를 나타나는게 PER 주당순익이이며, BPS인 주당 순자산(자산-부채)에서 주가와 비교해서 배수를 나타낸게 PBR입니다. 우선 근본적으로 기업은 이윤창출이 목적이고 기업가치가 커진다는것은 이익성장이며 향후 이익성장가치가 커져야 기업의 가치가 커지고 주가가 오릅니다. 그렇기 떄문에 근본적으로 주가가 상승하기 위해서 그리고 주가의 업사이드와 상승랠리일때는 바로 PER배수를 봐야하며 EPS인 주당순이익은 현재의 이익이 아니라 1년뒤의 추정이익을 보는것이며 그리고 향후 이 추정이익의 성장율에 따라서 PER멀티플 배수를 다르게 적용하며 성장 네러티브에 따라서 시장에서 주관적으로 멀티플 프리미엄을 부여하곤 합니다. PBR은 보통 주가가 하락할때 하락 사이클에서 주가의 바닥을 잡을때 활용하는 지표이며 과거의 평균 PBR이 배수를 얼마나 받았는지 그리고 이를 근거로 하여 주가가 하락사이클에서 주가가 바닥권에 있을때 PBR배수가 얼마나 낮은지를 보면서 PBR로 바닥을 접근할때 보는것입니다. 다만 근본적으로 하락사이클에서 주가가 오르기 위해선 이익추정치가 상향되야하며 이 이익추정치가 상향될때 바닥권에서 주가가 상승한다는것을 명심하셔야합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 하락할 가능성은 다소 낮다고 보입니다. 우선 마이크론이 대장주인데 마이크론은 보합권으로 끝났으며 미국내에서도 반도체가 모두 오르는게 아니라 차별적인 움직임을 보이고 있습니다. 그렇기 때문에 최근에 국내에서도 삼성전자와 하이닉스를 중심으로 수급이 쏠리고 있으며 나머지 반도체 주요기업들이나 소부장기업들이 크게 하락하거나 약세의 움직임을 보이고 있습니다. 그렇기 때문에 오히려 삼성전자와 하이닉스의 하락가능성보다는 어제만큼 크게 상승은 못하더라도 수급이 집중되며 상승이나 보합권의 흐름을 유지한다고 생각합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 지금은 반도체로 쏠림이 매우 강하고 수급이 하이닉스와 삼성전자에 집중이 되서 그렇습니다. 사실 어제 보시면 삼성전자와 하이닉스를 제외한 90%에 가까운 종목들이 하락을 했으며 삼성전자와 하이닉스의 지수영향력이 50%가 넘다보니 지수가 상승을 했습니다. 즉 그러다보니 실적이 좋고 성장률이나 이익모멘텀이 좋은 종목들도 모두 수급상으로 들어오지않고 수급이 이탈하는 움직임이 발생하고 있는것입니다. 즉 현재는 주도주로의 성장성이 더 높고 주도주만 좋은 수급으로 바뀌다보니 삼성중공업과 같은 종목들도 주가가 좋지 않은 일시적인 현상으로 보는게 맞지 삼성중공업만 주가가 소외되는 장이아닙니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. ETF도 상장폐지가 될수는 있으나 이는 거래량이 매우 미미해서 현재 시장가치로 그냥 청산하는것이지 주식의 상장폐지절차와는 다릅니다. 그리고 고위험이라고 쓰여있는 이유는 퇴직연금에서는 개별주식은 아예 매매가 불가능하며 ETF나 리츠 그리고 펀드는 매수가 가능한데 ETF는 주식형 ETF가 대다수를 차지하고 있고 주식형 상품은 원래 기본적으로 고위험상품입니다. 그렇기 때문에 ETF에서 주식형 ETF는 모두 고위험 상품이며 한 예로 코스피200지수를 추종하는 시총조단위가 훌쩍넘어가는 코스피추종 지수의 KODEX상품도 고위험입니다. 그런 의미에서 고위험이라고 이해하시면 되는것이지, 중소형기업의 테마주 이런 위험성을 이야기하는게 아닙니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 본인이 기업이 가치 밸류에이션을 측정하여 이에 기반으로한 기본적분석으로 접근하느냐 아니면 트레이딩 관점으로 기술적분석으로 접근해서 매매에 집중할거냐에 따라서 크게 다릅니다 기술적분석이면 차트와 거래량의 관련된 책과 영상을 보고 그시고 바로 소액으로 실전으로 바로 경험과 확률적매매의 노하우를 습득하는게 매우 중요합니다 반대로 기업의 밸류에이션 접근방식으로 투자를 노린다면 우선 근본적으로 기업은 1년뒤이후의 이익추정치 변화흐름과 이에 따른 멀티플 배수에 따라서 주가가 정해지며 이 이익추정치는 매월 시장 컨센서스가 변화하고 분기에 따른 실적발표와 가이던스가 주어지니 이를 트래킹하고 추적하고 분석하는 흐름이 중요합니다 또한 밸류에이션배수도 주관적인 네러티브라는걸 직시해야합니다 즉 이에 맞춘 산업분석이나 관련 서적 그리고 영상도 이에 맞춘 영상을 보시면서 AI엔진툴을 활용하시는게 좋습니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 크게 두가지 입니다 이익추정치가 상향되고 있고 이익추정치가 국내 그리고 해외에서 달마다 보고서와 발표가나오는데 이 변화에 따라서 보유할지 아니면 비중을 줄일지 목표가를 정하고 거기에 따라서 포지션을 유지하면됩니다레버리지와 곱버스의 출시는 단기변동성을 확대하는것이지 기업의 이익추정치를 변화시키는게 아닙니다 두번째는 매매에 자신이 있다면 현금비중을 갖고 있다가 하락 변동성이 커질때 일부 비중을 줄였다 늘리는것도 방법이나 이는 트레이딩 관점으로 접근하실때 유효합니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 핵심은 유동성입니다 금이나 가상자산은 결국 유동성의 흐름과 수급이 몰리며 상승한것이며 유동성이 감소하거나 역행하거나 하지 않았으며 또한 금의 상승랠리기간동안 이미 AI나 미국의 테크주식은 24년도부터 현재까지 상승의 랠리를 이어왔습니다 결국 유동성이 확장되고 있으냐 현재 수급과 금리 변화가 어떻게 되느냐 이에 따른 주요 자산시장의 흐름을 지속적으로 변화를 체크하는게 가장 중요하고 빠르게 파악하는데 핵심입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.27년도까지 이익추정치는 지속적으로 상향할것이며 이중에서 가장 숏티지가 나는 산업음 메모리이며 메모리가 가장 전략적자산이고 핵심 자산입니다. 그러면서 이 메모리에 대한 수요는더 급증하며 이들의 이익추정치 상향 가장 가파르다는 점입니다. 그말은 앞으로도 주도주는 메모리 반도체 핵심 기업들이며 또한 성장랠리가 이어질때는 기존 주도주가 지속적으로 강하게 이어져갈것으로 보이며 이런 거대한 사이클은 최소 3년이상 가파르게 상승한다는 점이며 실제 전력인프라나 방산기업들도 22년도이후 현재까지 지속적으로 상향추세를 보이고 있다는 점입니다. 그렇기 때문에 핵심주도주는 누구나 아는 삼성전자와 하이닉스가 될것으로 보이며 CAPEX투자 증가로 반도체의 소부장업체에게도 기회를 줄것으로 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 단순 변동성과 상승의 힘을 본다면 하이닉스가 더 좋습니다. 하이닉스는 삼성전자와 다르게 노사와의 성과 협상이 다 끝나서 이런 잡음이 없고 또한 순수 메모리 반도체 100%기업이기 때문에 베타 변동성이 훨씬 큽니다. 삼성전자는 비메모리 사업부와 가전사업부등이 존재하고 그렇기 때문에 순전히 메모리반도체의 베타가 훨씬 큰 하이닉스가 더 강하게 갈수있다는 점입니다. 즉 레버리지는 더 높은 상승을 원하고 변동성을 더 큰걸 선호한다는것인데 그런점에선 하이닉스가 훨씬 더 낫습니다.