반도체주식랠리 언제까지 지속될까요?

Question

어제 코스피가 큰 폭으로 상승했는데 삼성전자 하이닉스 빼고는 거의 오르지않고 하락했습니다 진짜 삼전닉스만 오르는 현상인데 이 반도체랠리가 언제까지 지속될까요?

Answer 1

안녕하세요. 박호현 경제전문가입니다.

현재 반도체 랠리는 단순 기대감보다는 AI 서버·HBM 메모리 수요 증가가 실제 실적으로 연결되면서 이어지고 있는 흐름에 가깝습니다. 특히 최근 코스피 거래대금 절반 가까이가 삼성전자·하이닉스 같은 반도체 대형주에 몰릴 정도로 수급 쏠림이 강한 상황입니다.

증권가에서는 내년 상반기까지는 AI 인프라 투자와 메모리 슈퍼사이클 기대감이 이어질 가능성을 높게 보고 있습니다. 다만 지금 시장도 이미 반도체 의존도가 상당히 높아진 상태라 이후에는 속도 조절이나 순환매 가능성을 함께 이야기하는 분위기입니다.

개인적으로는 삼성전자·하이닉스만 계속 오르는 흐름이 영원히 이어지기보다는 이후 반도체 장비·전력·금융·코스닥 중소형주 쪽으로 낙수효과가 퍼질 가능성도 충분히 있다고 생각합니다. 다만 예전처럼 모든 종목이 다 같이 오르는 불장보다는 실적과 산업 흐름이 붙는 종목 위주로 훨씬 차별화되는 장세가 이어질 가능성이 높아 보입니다.

Answer 2

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

질문해주신 반도체 주식 랠리가 언제까지 지속되나에 대한 것으로

현재 여러 전문 기관 등에 따르면

HBM 등 메모리 반도체의 수요가 2028년까지

엄청나게 집중되어 있고 공급이 부족하기에

주식 랠리는 이어질 것으로 보여집니다.

Answer 3

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

한차례 조정은 있을수 있으나 결국은 27년도까지는 강한 상승랠리를 이어갈것으로 보입니다. 그 이유는 매월 이익추정치가 미국내에서도 27년도까지 강하게 상향되고 있으며 거기다가 장기수주계약이 본격적으로 나오고 있고 그러면서 이익안정성이 높아지고 있다고 보고 있으며 과거처럼 사이클변동이 크지 않고 TSMC처럼 수주기반형태로 안정화 될것으로 시각이 바뀌고 있다는 점입니다.

그러면서 하반기엔 이익추정치 상향과 더불어서 멀티플 프리미엄 리레이팅이 긱존의 5~10배사이에서 이제는 15~20배 내외로 시각이 변동할 수 있는 멀티플리레이팅을 통한 주가 상승 모멘텀이 강하게 붙을것으로 보입니다. 다만 7~9월 사이에 현재 높아진 금리와 높아지고 있는 기대인플레이션등으로 지수의 하락 변동성이 발생할 수 있고 거기다가 오픈 AI와 같은 하이퍼스켈일러에서 투자규모를 한시적으로 줄이겠다는 뉴스가 나올수있고 이를 계기로 주가가 30%내외의 큰 조정이 볼 가능성도 높습니다. 다만 이게 구조적으로 하락하기보다는 일시적인 변동을 주고 다시금 27년도까지 상승추세를 이어갈것으로 보입니다.

Answer 4

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

현재 반도체 랠리는 글로벌 빅테크 기업들의 AI 데이터센터 설비투자(CAPEX)가 지속적으로 급증하고 있고, 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 장기 공급 계약 물량이 대거 확보되어 있어 하반기까지도 강력한 구조적 주도주 흐름이 이어질 전망입니다.