답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.공급과잉 우려는 일부의 의견이지 여전히 HBM과 메모리반도체는 숏티지이며 AI데이터 센터는 천문학적으로 증가중입니다 오히려 그런일부의 기사내용보다는 실제 공급가와 스팟가격이 주간데이터로 하락하고 있는지가 더 중요합니다 다만 아직은 이런 현상은 없으며 하반기엔 HBM의 캐파증가와 새로운 계약으로 최소 30프로인상가능성이 더 높게 보고 있습니다 가장 악재는 빅테크와 하이퍼스케일라가 현재의 AI데이터센터의 투자규모를 줄인다는 뉴스가 나오거나 오픈AI가 흔들리는 뉴스가 나오면 이게 가장 큰 악재로 상당기간 하락사이클로 갈 가능성이 높습니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.5프로까지 인상계획은 매우 낮고 그럴계획도 사실상 없다고 보는게 맞습니다 점도표로보면 올해 하반기나 상반기 금리인상 한번정도는 가능하나 그이후로는 금리를 인하하는 컨센서스입니다 거기다가 케빈워시의입장은 AI는 초기 대규모 투자수요를 일으키니 이는 수요 증가와 이로인하여 물가상승으로 이어져 금리인상 압박요인이나 이후로는 공급증가로 물가는 점진적으로 낮아져 금리를 인하하는 컨센서스를 갖고 있습니다거기다 에너지비용도 점직적으로도 낮아지고 있어서 결국 시장은 물가가 하향되는 추세이고 이는 금리인하요소입니다 즉 시장은 기준금리5프로가능성은 매우낮고 오히려 시간에 지남에 따라 하락 압력 가능성이 더 높습니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.스페이스 X의 문제는 적자기업이라는 점이며 이로인해서 밸류에이션이 측정이 되지않으며 미국의 시총 탑10기업내에서 유일하게 적자비즈니스로 가장 고평가 있어서 동일하게 비교가능한 기업도 없습니다 거기다가 기본적으로 우주항공쪽으로는 독주기업으로 동일PEER그룹도 없는 상황입니다 그렇다면 과거 테슬라나 넷을릭스처럼 매출 성장성과 점유율이 핵심으로 볼수 있습니다 이를 통해서 밸류에이션이 평가가능하며 이당시 과거 이들기업도 한때 PER1000배이상이었을정도로 밸류에이션으로 평가가 불가가했습니다.다만 올해 트위터의 xAI를 인수하면서 그록AI쪽의 대규모 AI데이터센터주가비용이 급증하고 있고 이로인해서 저번주 천문한적인 회사채까지 발행했습니다 이로인해서 고정비용과 이자비용이 앞으로 크게 증가중이며 이는 기업가치의 할인요소로 작동할것으로 보입니다 결국 그록AI가 투자성과대비 현재 AI모델 3사만큼 경쟁력을 갖추고 점유율을 갖고오는 유으미한 지표가 나오는게 기업가치를 올리는 요소로 작동하며 그러면 본업인 위성통신 사업과 우주로켓엔진 발사체 사업의 경쟁력과 점유율과 매출성장성을 유심히 지켜보는게 향후 주가의 방향으로 판단됩니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.다이소는 창업주가 과거 공장출신 공장장입니다 이들은 철저하게 직거래로 공장과의 계약을 통해서 납품을 받고 공장장출신의 오너가 과거부터 지금까지 현장에서 깐깐하게 관리하며 납품단가를 협상하고 공장의 세부비용을 보면서 깍을수 있는부분은 전부 깍는 공장장경험에서 나온 협상력입니다 거기다가 초기 일본 다이소에서 시작되어 납품을 공급해서 커가온 경험과 그리고 보통 대다수의 업체나 쿠팡과 같은곳도 만단위에서 대량구매로 할인율을 정하는데 다이소는 철저하게 10만 20만단위로 구매 단위를 다르게 하여 할인율을 대폭절감하여 다른 어떤곳보다 단가를 낮게 가져오다보니 박리다매전략으로 이익이 발생하는 구조를 갖게된것입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우선 월간이나 주간이나 나뉘어서 6개월간이나 아니면 3개월간 통계흐름을 보시고 고정비성격의 필수지출과 변동비성격이자 일회성성격인 사치성소비나 일회성소비지출이 어떻게 되는지 분석해보시는게 중요할듯합니다 그리고 월간 발생하는 현금흐름에서 이 두 지출이 차지하는 비중이 어떻게 되는지 분석해보시고 비율이 5:3:2정도가 되는지 2는 20프로로 남는 저축가능한 비율을 말합니다 그리고 이후 해 필수지출과 사치성변동비지출 비율을 목표를 월 현금흐름대비 얼마나 줄일지 정하시고 매번 피드백관리하고 실패했다면 그 이유를 쓰시고 복기하는형태로 가시면 결국 목표하시는대로 갈것으로 보입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 수급적인 현상으로 보시는게 맞습니다. 단편적으로 말씀드리면 우선 어제 일부 월가나 금융기관에서 미국의 금리인상이 3번까지 가능하다는 의견이 나오면서 시장에서 단편적으로 쏠렸던 수급이 기관과 외국인 중심으로 차익매물이 대거 나오게 되는 요인이 작동하였습니다.거기다가 6월말 반기리밸런싱을 앞두고 국내 국민연금과 글로벌 연기금의 수백조원에 달하는 국내주식 매도물량이 있다는 잠재적 리스크에 이를 빌미로 기관과 외국인들의 매도세가 거세게 일어났고 이 투매가 다시금 신용매물이 나오게 되는 요인으로 작동하게 되고 그러면서 프로그래 매물이 나오는 악재로 다시금 이어지면서 하락한게 문제가 된것입니다. 이는 결론적으로 수급적인 요인이지 펀더멘탈 훼손 요인이 아니었습니다. 즉 이는 성장성이 훼손되게 아니므로 반도체 업화의 주도주는 앞으로도 이어진다고 보기에 이번 급락의 기회로 삼성전자와 하이닉스를 주도종목으로 편입하는 기회로 보는게 맞다고 판단됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 한국뿐만 아니라 전세계 글로벌 국가들 모두 기존의 주도주가 하락하게 되면 지수 전체가 하락하게되고 이로 인해서 모든 주식이 하락하는 현상이 발생합니다. 이는 한국만의 현상이 아니라 원래 생태계가 그렇습니다. 수급으로 보면 이해가 가능한데 주도주가 시장의 성장을 이끌고 종합주가지수를 이끄는것이며 그 이유는 성장이 크게 담보되기 때문이며 이로 인해서 시장의 수급이 주도주로 쏠리게 됩니다. 즉 소외주의 수급이 유출되고 주도주로 몰리게 되며 그러다 시장 전체가 무너지면 수급전체가 유출이 되기 떄문에 전체종목이 하락하게되고 문제는 반등시에도 주도주로 수급이 먼저 몰려가게 되고 소외주들은 반등도 약한게 시장의 생리입니다. 즉 이는 어쩔수없는 생태계이며 소외주가 주도가 되기 위해선 결국 주도주처럼 성장성이 담보가되어야 시장의 주도로서 자리를 잡을수 있으나 소외주인 주식들은 기본적으로 성장성이 떨어지고 성장성이 일회성인경우가 다분하기 때문에 흐름이 약할 수 밖에 없는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 여기서 금은 안전자산으로 상징성을 갖고 있지만 가격 변동성이 작아서 안전자산으로 취급되는 자산이 아닙니다. 변동성은 주식과 거의 비슷한 수준의 변동성을 보이고 오히려 안전자산은 국채입니다. 국채는 만기까지보유하면 원금이 보장되고 만기가 짧을수록 가격변동성도 낮습니다. 금이 안전자산으로 취급되는것은 최후의 살아남는 성격이기 때문이며 이는 화폐가치가 붕괴되면 최후의 거래수단이 금이기 때문입니다. 그리고 이런 금의 가격은 역사적으로 통계를 보면 알 수있는데 우선 1971년 금본위제가 폐지가 되고나서 금은 한번 크게 폭등하였으나 이후 장기간의 하락을 보였던 자산이었으며 이로 인해서 보통 연평균 수익률이 3%내외였으며 가장 최근에 5%연평균수익률을 보였던것뿐입니다. 2010년부터 2020년까지는 온스당 2000달러에서 1000달러수준으로 떨어지다가 이후 10년가까이 횡보만 하였으며, 코로나이후 다시 유동성이 막대하게 풀리면서 크게 급등하였다가 다시금 장기간 하락 횡보흐름을 보이다가 2024년 하반기부터 2026년 1분기까지 크게 급등하다가 지금은 하락랠리를 이어가는 자산입니다. 즉 그만큼 변동성이 매우 크고 이자나 배당이 없기 떄문에 주력자산으로 취급이 되지 않고 대체자산으로만 취급되며 그렇기 때문에 전세계 주요국들이 외화의 주력자산을 금으로 채우지 않는것입니다. 다만 장기적으로 본다면 미국의 재정적자는 확대가 되고 있고 달러유동성이 최근에는 금리인상기간으로 줄어들고 있지만 향후 금리인하와 유동성이 풀리는 시기엔 다시금 금이 각광은 받을수있기에 장기적으로 본다면 결국 우상향할것으로 보이나 올해까지는 큰 상승사이클을 기대하기는 힘들어보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 답변부터 드리면 한번말 대출을 받을 수 있는게 아니라 여러번 가능합니다. 물론 말씀하신것처럼 초기에 생계형대출이 만들어졌을떄는 평생 한번만 이라는 비상대출 상품이 맞았으나 현재는 법이 바뀌면서 기존의 대출을 다 상환할경우에는 다시 받을 수 있도록 대출제도가 바뀌었습니다. 정확히는 2024년 9월부터 생계형대출을 받고 원리금을 전액상환할경우 이후에 다시 재대출을 받을 수 있도록 개편하였고 지금은 횟수가 제한이 없는 방식으로 대출이 가능합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 오히려 지금과 같인 하락 조정기가 매수 기회로 보셔야합니다. 그 이유는 올해 내내 상승과 하락 변동성이 극심한상황이며 그러면서도 우상향을 하고 있기에 이런 장세에서는 신고가를 돌파할때 추격매수는 위험하며 오히려 하락 변동성이 클때 매수하시는게 가장 좋은 전략이었습니다. 단편적으로 올해 매수사이드카가 27번 매도사이드카는 23번 거기에 서킷브레이커는 4번이 발동될정도로 극심한 변동성을 보였고 주가가 크게 급락한경우에는 시장의 공포조장과는 달리 항상 기회로 작동하였습니다. 그리고 이렇게 급락시엔 주도주나 모든 섹터가 다 하락하는 흐름으로 이어지게 되니 이때는 오히려 주도주인 삼성전자와 하이닉스를 중심으로 매수하는게 좋습니다. 즉 말씀하신것처럼 하이닉스를 우선적으로 포트에담는게 유효한 전략으로 생각되며 여기에서 다시 상승랠리나 반등시에도 현대차나 LG전자보다 하이닉스나 삼성전자를 중심으로 큰 반등이 일어날 가능성이 더 높기 때문에 지금은 주도주 중심의 급락시 매수전략이 좋다고 판단됩니다.