안녕하세요. 멋진너굴 경제연구소 연구소장입니다.
주식·가상화폐
Q. 경제 침체시기에 사람들이 선호하는 안전자산 종류에는 무엇이 있나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.대표적인 안전 자산은 금이며 통화는 압도적인 기축 통화인 미달러입니다. 아래 10년물 장기 美장기 국채 금리와 금 시세를 보시면 상당히 닮아 있습니다. 장기 국채 금리가 상향 추세는 국채 가격이 올라간다는 것이며 경기 불확실성이 크거나 경기 침체기에 해당합니다. 이에 따라 경기 방어와 가치 저장 수단으로 금에 대한 수요가 증가하고 금 가격은 상승하게 됩니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
주식·가상화폐
Q. 미국 금리인상을 하면 우리나라도 금리는 어떻게 되나요
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.현재 한국 기준 금리는 1.25%이며 코로나19 이전 수준으로 회복했습니다. 미국의 경우 제로 금리에서 지난 3월 0.25%를 인상했고 2분기 내에 0.5% 이상 인상에 긴축 완화까지 예고했습니다. 유가 상승 등으로 초래된 인플레이션을 제어 하기 위해 빅스텝에 긴축까지 예고했습니다. 실제 미국이 추가 금리 인상을 단행하고 본격 긴축에 들어가면 한국은행도 금리 인상에 나설 가능성이 있습니다. 금리 인상은 주식 시장에 바로 영향을 끼치고 긴축 또한 비슷한 효과를 발휘합니다. 금리 인상은 안전자산 선호를 부르고 위험자산인 주식 시장에서 이탈하는 자금이 발생하고 한국 증시는 미국 증시 대비 위험 자산이라 이탈이 더 심화될 수 있습니다. 외국인 투자가들이 국내 주식과 채권을 팔고 이탈하면 자산 매각 후 받은 원화를 달러 등으로 환전하여 나가기 때문에 원화 환율을 상승(=평가절하, 가치 하락)하게 되어 기존 외국인 투자가들의 추가 이탈을 자극하는 악순환에 빠질 수 있습니다. 앉아서 환율 손실을 볼 수 있기 때문입니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.
대출
Q. 신용관리 등급을 개선하는방법 알고싶어요
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.2금융권 대출을 1금융권으로 대환은 요즘 같은 시장 분위기에서는 쉽지 않습니다. 자칫 보이스피싱 범죄 리스크에 노출될 수 있습니다. 아마도 2금융권 대출은 24~60개월 기간 동안 원금과 이자 분할 상환일 것 같고 이자율은 12%에서 최대 19.9%로 예상됩니다. 2금융권을 사용하는 이유는 더 많은 대출한도와 1금융권 대출 심사에 적합하지 않은 경우입니다. 단순히 생각하시어 1금융권 대출 심사 시 요구했던 바를 다시 생각하시면 답이 나옵니다. 대부분의 다중채무자들은 질문자님처럼 1금융권 대출을 채우고 2금융권으로 이동하는데 과거와 달리 이자율 조정이 쉽지 않습니다. 유일한 길은 2금융권 대출을 상환하는 것입니다. 신용평점과 등급 상승은 꾸준히 대출원금과 이자를 납부하시고 신용카드 연체와 현금서비스 사용은 금물이며 통신비 및 4대 보험 납부 내역을 신용평가사에 제출하시면 일정 부분 신용평점이 올라가나 대세에는 큰 영향이 없습니다. 다시 말씀 드리자면 2금융권 대출 상환 이외는 현재 1금융권 대환 등은 거의 불가능한 시장 상황입니다. 아쉽지만 간략히 말씀 드리며 보이스피싱 절대 주의하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 코인은 정말 앞으로 크게 성장할수 있을까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.가상화폐는 해당 가상화폐가 사용되는 블록체인 생태계 또는 플랫폼의 블록체인 생성 또는 블록 사용료에 해당합니다. 비트코인처럼 가상화폐 자체가 가치저장 수단에 금융 상품화 된 경우도 있으나 대부분의 알트 코인들은 해당 블록체인 기술과 생태계 및 플랫폼 경쟁력에 따라 각자도생할 것으로 예상됩니다.블록체인 산업 측면에서는 많은 자본과 우수 인력들이 몰리고 있어 다소 주춤하긴 하나 지속적인 성장과 혁신이 이어질 것로 예상되어 전망은 밝다고 할 수 있습니다. 다만, 투자 관점에서는 주식 사장과 함께 대표적인 위험 자산이라 금리 인상과 양적 긴축 등의 일정에 대한 컨센서스 확인 후 추가 투자 하시고 기존 투자는 관망을 권해 드립니다.
경제용어
Q. 경제 입문서 추천 부탁드립니다
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.우선 경제학 전반에 대한 이해를 하는데 도움을 줄 수 있는 '죽은 경제학자의 살아있는 아이디어'를 추천합니다. 비전공자도 쉽게 이해할 수 있게 경제학의 역사와 사상 등을 주요 경제학자 등을 중심으로 시계열로 잘 풀어서 설명했고 실제 유명 강의를 정리한 경제학 교수의 저서입니다. 경제학을 전공한 저도 학부 때 교수님의 추천으로 두 어 번 반복해서 읽었는데 딱딱한 경제학을 아주 유쾌하게 잘 풀어서 설명을 했습니다. 이후 좀 더 경제학을 개론 수준 이상으로 공부하고 싶으시면 '맨큐의 경제학'을 추천드립니다. 다음은 재테크 실전 도서로 '돈의 속성'을 추천합니다. 매우 쉽고 실제적인 재테크 입문서로 부족함이 없고 심지어 저자 경험을 바탕으로 하고 있어서 재미있습니다. 마지막으로 회계학과 재무 및 국제금융 관련 서적을 추천 드리고 싶은데 이 분야는 해당 분야 별로도 다양성이 큽니다. 각 분야 입문, 개론 서적을 헌책방이나 이북으로 구매하여 끈기 있게 보실 것을 추천 드립니다. 아무리 쉽고 재밌게 써도 해당 분야는 기초 지식이 없으면 이해가 쉽지 않기 때문에 '공부가 필요한' 영역입니다. 그래서 별도의 추천 서적은 말씀 드리지 않겠습니다. 이상 도움 되셨기를 바라며 안전하고 유익한 군생활 되시기 바랍니다.
예금·적금
Q. 금리는 한국은행을 기준으로 정해지는건가요??
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.한국의 기준 금리는 한국은행 산하 금융통화위원회('금통위')에서 주관하여 결정합니다. 미국의 경우 뉴스 등에서 전해 들으신 것처럼 연방준비제도에서 결정합니다. 2022년 한국은행 금통위 회의 일정은 아래와 같습니다. 현재 한국의 기준 금리는 1.25%로 코로나19 판데믹 이전 수준으로 인상을 했습니다. 추후 미연준의 금리인상 기조와 폭에 따라 금리 인상 폭과 시기를 추가적으로 진행할 것으로 예상됩니다. 물론 국내 경제 상황도 금리 인상, 동결 등의 의사결정에 기초 자료가 될 수 있습니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.
경제동향
Q. 인플레이션에 대응하는 강력한 경제정책들에는 무엇이있나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.물가상승 즉, 인플레이션을 저지하는 가장 강력한 금융 수단은 기준 금리를 인상하는 것입니다. 다음은 긴축 재정 정책이 있을 수 있습니다. 경제 불황기에 금융 당국은 민간 경제에서 다양한 채권을 매입하여 시중에 자금을 공급합니다. 반대로 긴축이 필요할 경우 기존 보유 채권을 민간에 매각하여 민간의 유동성을 흡수하여 경기를 냉각시킵니다. 금리인상, 긴축 재정 정책 모두 시중 유동성의 회전(승수효과)의 과열을 막아 경기를 냉각시키고 물가 상승을 억제 또는 방지합니다. 추가적으로 주요 생필품에 대한 상승폭을 당국이 직접 규제하는 경우도 있는데 한국 등 주요 국가들이 필요 시 강제로 주요 생필품에 대한 인상폭을 제한하기도 합니다. 또한 글로벌 인플레이션을 유도하고 있는 유가 상승을 억제하기 위해 비축유 방출, 간접세 일시적 감세 등의 조치를 취하기도 합니다. 이상 간략히 참고하시기 바랍니다.
경제동향
Q. 어닝쇼크 어닝서프라이즈가 무엇인가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.주요 상장기업들의 경우 증권사, 투자사 등에서 투자가들과 자사 펀드매니저들을 위해 기업 분석 보고서를 작성하게 됩니다. 기업 분석 보고서의 주요 내용 중에 하나가 실적에 대한 예상치입니다. 예를 들어 삼성전자에 대한 기업 보고서가 각 증권사, 투자사 별로 10개가 있다고 하면 각 보고서가 예상하는 분기, 반기 및 연간 실적 예상치가 있습니다. 매출과 영업이익 예상치 범위 내에 실제 실적인 위치할 경우 컨센서스(consensus)에 부합했다고 하며 심각하게 예상치를 부합하지 못하면 어닝 쇼크(Earning Shock), 반대의 경우 어닝 서프라이즈(Earning Surprise)라고 합니다. 대부분의 경우 주가는 어닝 쇼크에 하락하고 어닝 서프라이즈에 상승하나 꼭 그런 것은 아닙니다. 거시 경제 상황이나 해당 기업의 향후 실적 예상치가 밝거나 어두울 경우 현재 실적과 다른 방향으로 주가가 전개되는 경우도 많습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
경제동향
Q. 경제침체 시기는 언제쯤 올까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.정확히 경기 침체기를 가늠하기는 쉽지 않고 경제 참여자들의 입장에 따라 인식의 격차가 존재합니다. 가령, 최근 1년 내에 주식 시장 등 위험자산 투자에 뛰어든 투자가는 작년 4분기부터 경기 침체가 시작되었다고 할 수 있습니다. 일반적인 경기 침체는 상대적인 관점에서 봐야하는데 코로나19 판데믹 이전 수준 이하의 경제 성장이나 각종 구매력 및 경기 지표가 가시화 된다면 경기 침체로 접어들었다고 할 수 있습니다. 미연준의 예정된 빅스텝 금리인상과 양적 긴축은 과거 1970년대 1, 2차 오일쇼크로 인해 발생한 인플레이션과 물가 상승을 동반한 스테그플레이션에 대한 트라우마에 기인합니다. 이런 일련의 금융, 재정 정책 자체가 현시점 경기 침체기에 있고 당분간은 경기 냉각을 유지하겠다는 의지로 해석됩니다. 익히 아시겠지만 주식 시장은 대표적인 경기 민감 및 선행지표입니다. 금리인상 폭과 시기 및 긴축의 규모 등에 대한 컨센서스가 이뤄질 경우 하락 추세가 반등하는 경우도 많습니다. 아래 제가 작년 4분기에 작성한 보고서 내용 중 금리인상과 주식 시장 비교 그래프를 참고하시기 바랍니다. 금리 인상 시기에도 주식 가격이 상승한 사례도 있습니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.
주식·가상화폐
Q. 금리인상으로 인한 자본시장 움직임
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.금리인상과 따라오는 긴축은 질문자님 말씀처럼 자본시장을 위축 시키고 경제 자체를 냉각 시킵니다. 시중에 풀린 자금이 충분히 많고(양적완화) 자금의 회전이 많을 경우 경제는 호황으로 가게 됩니다. 유가 등 원자재 가격 상승 중심의 높은 인플레이션은 미연준의 금리 인상과 긴축 시기와 속도를 높이고 있습니다. 이런 움직임은 위험자산 수요를 줄이게 되는데 자본시장은 안정적인 국공채 등을 제외하고는 대부분 위험 자산 거래로 구성되어 있어 거래가 줄어 금융/자본 시장도 당연히 위축됩니다. 특히나 주식, 가상화폐는 위험 자산 중에 상위 위험자산 이고 한국 주식 시장은 미국 등 최선진국 주식 시장 대비 위험 자산이라 외국인 투자가들의 추가 이탈이 예상됩니다. 금융/자본 시장은 예측 가능성이 떨어지는 악재에 크게 반응합니다. 미연준의 0.5% 이상 금리 인상의 빅스텝과 양적 긴축 규모 등에 대한 컨센서스가 형성 될 때까지는 투자에 유의하실 필요가 있습니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.