사모펀드가 기업을 공개 매수후 상장 폐지 시키는 이유가 궁금합니다.
최근 사모 펀드인 스카이레이크라는 곳이 비즈니스온이라는 기업을 공개매수를 추진한다고 합니다.
거액을 들여 공개매수에 성공한 뒤 상장폐지 시키겠다는 목표라고 하는데요.
이처럼 사모펀드가 기업을 공개 매수후 상장 폐지 시키는 이유가 궁금합니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
사모펀드가 기업을 공개 매수한 후 상장 폐지시키는 이유는 더 쉽게 회사를 재구조화하고 경영 전략을 바꾸기 위해입니다. 상장된 회사는 주주와 규제 기관의 감시를 받기 때문에 빠르고 과감한 결정을 내리기 어렵습니다. 하지만 상장 폐지 후에는 외부의 눈치를 보지 않고 필요한 변화나 구조조정을 자유롭게 할 수 있습니다. 이렇게 회사를 개선한 후 나중에 다시 상장하거나 매각해서 더 큰 이익을 얻으려는 전략을 사용합니다.
1명 평가안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
상장이 되어있으며 증권거래소의 매분기 정기보고서를 발표해야하며 주요 자산이나 여러 의사결정시 공시나 여러 규제로 인하여 향후 자산매각이나 유상감자등을 통한 의제배당을 할경우 절차가 복잡하기 때문에 빠르게 투자자산회수를 위해서 상장을 폐지시키려는것입니다.
공개기업인 상장이 아닌 비공개기업인 비상장으로서 외부와의 정보차단과 의에 대한 신속하고 빠른 의사결정과 투자자산회수를 위해서 비상장을 시키는것입니다.
즉 빠르게 비상장을 시킨후에 우선적으로 배당금을 대폭늘리거나 결산시나 분기시 특별배당이나 분기배당등을 통해서 회수하는게 일반적이며 이외에도 회사의 토지나 건물이 많다면 이런 주요자산을 다 매각시키거나 아니면 유상감자등을 통한 의제배당까지도 가능하기 때문에 이런 의사결정으로 사모펀드가 투자한 금액을 빠르게 회수시키는것입니다.
그리고 보통 이러면서 회사 인력자원도 대규모로 줄이거나 추가투자도 없이 비용을 크게 절감시키는경우도 매우 많습니다. 이후 이렇게 투자자산을 회수후에 추후 회사를 매각시켜서 ( 상대적으로 비상장회사이므로 기존주주반발도 없고 쉽게 매각 의사결정이 가능 ) 추가적으로 자본이익을 발생시키고자 함입니다
1명 평가사모펀드에서 기업을 인수한 뒤에 자진 상장폐지 시키는 경우가 꽤 있습니다.
그 이유는 급진적인 개혁, 혁신, 변화를 위해서입니다.
보통 인수당한 회사는 조금 개선을 하면 시장성이 있는 기업들이 많습니다
사모펀드는 기업을 인수한 뒤에 구조조정, 사업 조정, 공정혁신 등을 통해 기업의 수익성을 높이고자 하는데
이때 상장되있는 상태이면 주주들의 투표를 거치고하는 시간과 노력이 많이 소요되고, 또한 될지안될지도 모르는 불안정성이 있습니다.
이것때문에 상장폐지 후 사모펀드에서 적극적 주도적으로 개혁을 하는 것입니다.
1명 평가사모펀드가 기업을 공개 매수한 후 상장 폐지하는 이유는 경영 효율성을 높이고, 주주 간섭을 최소화하며, 기업 가치를 제고하려는 목적이 있습니다.
상장사로서의 의무에서 벗어나 경영 활동을 자유롭게 할 수 있고, 기업의 성과를 단기 시장 압력에서 보호할 수 있습니다.
또한, 상장 폐지 후에는 기업 매각이나 주식 양도를 통해 투자금을 회수하기 쉬워집니다.
그러나 상장 폐지가 항상 긍정적인 결과를 보장하는 것은 아니며, 경영 실패 시 기업 가치가 하락할 위험이 있습니다.
1명 평가안녕하세요. 정의준 경제전문가입니다.
스카이레이크 PEF는 비즈니스온을 완전 자회사로 편입하여 유연한 경영 활동과 신속한 의사 결정을 통해 기업 경쟁력을 확대하는 목적으로 상폐를 생각했을 것입니다. 비즈니스온의 경우, 우리나라에서 전자세금계산서 솔루션 시장 1위 업체로 2023년 매출액 511억원, 영업이익 164억원의 알자회사 입니다.
따라서 인수후 상폐를 통해, 기업을 비상장으로 전환한 후 경영을 개선하고, 기업 가치를 높인 후 다시 상장하거나 매각하여 수익을 실현할 장기 계획으로 상폐을 추진하는 이유가 될 수 있습니다.
또한, 일반적으로 상장된 상태에서는 공시 의무와 같은 규제 준수 비용이 발생하는데 상장 폐지를 통해 이러한 비용을 절감하고, 상장 폐지를 통해 기업은 주주와의 복잡한 관계에서 벗어나 경영 결정을 보다 신속하게 내릴 수 있고, 기업의 구조를 재편하거나 사업 방향을 전환하기 위해서 상장 폐지를 선택할 수도 있습니다.
1명 평가안녕하세요. 이상열 경제전문가입니다.
사모펀드(Private Equity Fund)가 기업을 공개 매수한 후 상장 폐지시키는 이유는 다음과 같습니다.
경영 개선 및 구조 조정:
사모펀드는 상장 폐지를 통해 기업을 비공개로 전환하고, 필요한 경우 강도 높은 구조조정이나 경영 개선 작업을 보다 자유롭게 실행할 수 있습니다.
단기적 주가 변동성 감소:
사모펀드는 상장 폐지를 통해 단기적인 주가 변동성을 차단하고, 장기적인 경영 전략에 집중할 수 있습니다.
비용 절감:
상장 폐지를 통해 비용을 절감하고, 기업 운영의 효율성을 높일 수 있습니다.
가치 극대화 후 재상장 또는 매각:
사모펀드는 기업 가치를 극대화한 후, 일정 기간 후에 기업을 다시 상장시키거나 전략적 투자자에게 매각하여 이익을 실현합니다.
경영권 강화: 비상장 기업으로 전환되면 사모펀드가 보다 쉽게 경영권을 장악하고 기업의 의사결정을 단순화할 수 있습니다.
1명 평가안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
사모펀드와 같은 경우에는 기업의 가치를 올려
매각하는 것을 최우선적으로 하며 상장기업이 주주들에게
배당 등을 하는 것보다 기업가치에 주력하기에 지분의 상당부분을 매수 후,
기업가치를 올려 매각 하기 위하여 상장폐지 시키려고 하는 것입니다.
1명 평가안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 사모펀드가 기업을 공개 매수후 상장 폐지 시키는 이유에 대한 내용입니다.
상장된 기업을 상장 폐지 시키는 이유에는 여럿이 있겠지만
기업 공시를 해야 하는 의무에서 벗어나고자 하는 목적이 큽니다.
1명 평가안녕하세요. 홍성택 경제전문가입니다.
사모펀드는 기업을 비공개화하여 공개 시장에서의 주주들과의 의견 충돌을 피하고, 기업의 운영을 더 유연하게 할 수 있으며 기업을 장기적으로 투자하고자 할 때 상장 폐지를 선택할 수 있습니다. 이는 기업의 장기적인 성장과 가치 창출을 위한 전략적인 결정일 수 있습니다.
또 상장 폐지를 통해 기업은 상장 유지 비용을 절감할 수 있으며, 관련된 규제나 요구사항으로부터 자유로워질 수 있습니다.
1명 평가안녕하세요. 신동진 경제전문가입니다.
상장폐지를 위해 공개매수에 나서는 사례가 크게 늘고 있습니다. 아직 여름이 다 지나지 않았음에도 상페목적 공개매수가 지난해의 2배에 다다르고 있습니다. 최대주주들은 잠재력 있는 기업들의 정보를 숨기고, 자본이득을 극대화하기 위한 것이란 지적입니다.
