LTCM 사태는 어떤 사건을 말하는 건가요?
LTCM 사태라는 말이 경제역사 사건 중에서 대표적인 사건으로 소개되는 말을 들었습니다
LTCM 사태에 대해서 자세한 설명 부탁드립니다
경제적 관점에서 어떤 영향을 주었는지 궁금합니다
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
LTCM사태는 2000년에 파산한 미국의 대형 헤지펀드 롱텀캐피털매니지먼트(LTCM)가 파산까지 이르게 되었던 과정을 말합니다. LTCM은 1994년 설립 이후부터 40%이상의 높은 수익률을 거두면서 성장한 헤지펀드 회사였습니다. LTCM은 1997년도 과감하게 러시아 국채를 대규모의 차입금까지 동원하여 매입하였는데, 국채를 매입한 직후인 1998년도에 러시아가 모라토리엄을 선언하게 되면서 LTCM은 보유하고 있떤 1조 달러가 넘는 러시아 국채 관련 파생상품으로 인해서 손실이 발생하게 되었는데, 이 손실금액이 5억 5,000만달러였으며 시간이 갈수록 손실규모가 커지게 되었습니다.
LTCM은 결국 한달 만에 19덜달러 이상의 손실을 기록하게 되었으며 LTCM이 운용하고 있던 펀드 자산규모가 1,250억달러에서 23억 달러로 급감하게 되었습니다. 그리고 LTCM의 파산 위기가 알려지면서 뉴욕증시는 1,000포인트가 넘게 하락하는 모습을 보이면서 미국 금융시장이 흔들리게 되었고 이례적으로 이 연준 의장이 이 사태 진화에 나섰고 14개의 금융회사들이 36억달러에 달하는 구제금융을 투입하였지만 결국 LTCM은 2000년도에 파산을 하게 되었습니다.
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안녕하세요. 이정훈 경제·금융전문가입니다.
LTCM은 1990년대 초반 살로먼 브러더스의 유명 채권 트레이더였던 존 메리워더가 창업했습니다. 옵션 가치 산출 공식인 '블랙-숄즈 모델'을 고안했고, 노벨 경제학상까지 수상한 경제학자인 마이린 숄즈 교수 등 저명한 학자도 파트너로 함께하며 당시 선풍적인 인기를 끌었습니다. 고금리 국가의 국채선물을 사고, 저금리 국가 국채선물을 공매도하는 등의 금리차익 투자로 높은 수익을 구가했습니다. LTCM은 하지만 대규모 투자를 감행했던 러시아가 1998년 모라토리움을 선언하면서 막대한 손실을 봤고, 결국 파산했습니다. LTCM의 막대한 부실이 알려지자, 여파가 미국 금융권 전반으로 번졌고 대규모 공적자금의 투입을 촉발하기도 했습니다.