미국 국채 10년 금리가 상승하며 국내 상장 미국 장기채 ETF의 수익률이 떨어지고 있는데 추세는 계속될까요?

Question

최근 주요국가의 재정적자와 고유가 등으로 미국 국채 10년물 금리가 급등하면서 국내 상장 장기채 ETF의 수익률이 하락하고 있는데 언제까지 이러한 추세가 계속 이어지게 될까요?

Answer 1

안녕하세요. 박호현 경제전문가입니다.

미국 장기채 ETF는 미국 10년물 국채금리가 오를수록 가격이 하락하는 구조입니다. 최근 금리 급등의 원인으로는 미국 금리 인상, 유가 상승에 따른 인플레이션 우려, 미국 재정적자 확대, AI 투자에 따른 대규모 자금 수요 등이 꼽힙니다. 그래서 당분간은 장기채 ETF의 변동성이 이어질 가능성이 있습니다. 다만 전문가들 사이에서도 현재 10년물 금리 5% 수준은 과도한 반응이라는 의견이 적지 않습니다. 향후 유가 안정, 추가 금리인상 종료, 경기 둔화 신호가 나타나면 장기채는 반등할 수 있습니다. 결국 장기채 투자자는 금리가 언제 꺾일지를 보는 투자이며, 단기적으로는 부담이 있지만 1~3년 이상 본다면 지금 금리 수준 자체는 과거보다 매력적이라는 평가도 있습니다.

Answer 2

안녕하세요. 박성훈 경제전문가입니다.

제가 아는 한도에서 간단히 말씀드려볼게요

미국 국채 10년물 금리 상승과 이로 인한 국내 상장 미국 장기채 ETF의 약세 추세는 당분간 변동성을 보이며 이어질 가능성이 높습니다.

금리 상승 원인으로는 ​구조적 재정적자 및 공급 과잉과 고유가 및 인플레이션 압력, 기간 프리미엄 확대등을 들 수 있습니다.

당분간은 에너지 가격 추이, 미국의 물가 지표, 국채 발행 규모 등에 따라 금리가 높은 수준에서 오르내리는 박스권 장세나 변동성이 이어질 것으로 보입니다.

​결론적으로 대세 상승(금리 하락)으로 돌아서기까지는 조금 더 인내심이 필요하며, 지표 발표에 따른 단기 변동성에 유의할 필요가 있습니다.

Answer 3

안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.

• 이 추세는 미국의 기준금리가 우리나라 기준금리 보다 낮아질 때 까지 이어질 것입니다

• 코로나 이전에는 우리나라 기준금리가 높은 것이 당연했지만 현재는 완전히 뒤바뀌었습니다

• 따라서 국채에 대한 수요가 미국이 더 높을 수밖에 없고 우리나라는 만약 돈이 급하다면 금리를 더 올려야 하기에 어느 때보다 재정운용을 보수적으로 해야하는 상황입니다.

감사합니다.

Answer 4

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

아무래도 현재 미국에서 기준 금리 인상을 하였지만

미국 국채 장기물의 금리가 크게 떨어지지 않는 것을 보면

계속해서 꾸준하게 오를 것으로 보여집니다.

적어도 당분간은 그럴 것 같습니다.

Answer 5

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

미국의 10년물 국채 금리가 5%를 넘어서려고 하는데요. 채권 가격과 반비례 하는 미국 장기채 ETF 의 약세 흐름도 당분간 지속 될 가능성이 높습니다. 향후 물가 지표 안정화, 연준의 통화 정책 전환 시점에 따라서 상승세로 돌아설 가능성도 있습니다.

Answer 6

안녕하세요. 정의준 경제전문가입니다.

미국 10년물 금리가 5%선에 진입하면서 상단 심리적 저항선에 도달했습니다.

채권 금리가 계속 상승하기는 어렵습니다.

금리가 5% 수준에 도달하면 실무적으로 다음과 같은 반전 신호가 발생합니다.

경기 둔화 지표가 가시화되면 금리는 하락 압력을 받습니다.

채권 매수 수요가 대거 유입되어 금리 상단을 제한합니다.

따라서 계속적인 상승은 어렵다봅니다.