캐피탈 에셋 프라이싱 모델 (CAPM)' 이란 무엇인지 궁금합니다.

Question

금융 용어 중, 장기적인 투자수익률을 예측하기 위해 종종 사용되는 '캐피탈 에셋 프라이싱 모델 (CAPM)' 이란 무엇이며, 이 모델은 어떻게 작동하나요?

숙연한나비132 · Accepted Answer

안녕하세요. 변종훈 경제·금융 전문가입니다.자본자산 가격결정 모형은 자본시장의 균형하에서 위험이 존재하는 자산의 균형수익률을 도출해내는 모형입니다. 마코비츠의 포트폴리오 이론을 바탕으로 하여, 샤프 등에 의해 무위험자산의 가정을 포함하여 발전되었습니다.

전중진 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.CAPM은 자본자산 가격결정 모형(Capital Asset Pricing Model)의 약자입니다.주식이나 채권 등의 자본자산들의 기대수익률과 위험과의 관계를 도출해내는 모형으로투자자들이 투자활동을 해서 시장이 균형상태에 있을 때, 주식이나 채권 등의 자본자산의 균형가격이어떻게 결정되는지를 설명해주는 모형이니 참고하시길 바랍니다.

탈퇴한 사용자 · Answer

안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.자본자산 가격결정 모형(Capital Asset Pricing Model)의 약자로 주식이나 채권 등의 자본자산들의 기대수익률과 위험과의 관계를 도출해내는 모형이다

류경태 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. CAPM이란 'Capital Asset Pricing Model'의 약자로서 우리나라 말로는 자본자산 가격결정 모형이라고 합니다. 이 모형은 주식이나 채권 등의 자본자산들의 기대수익률과 위험도와의 관계를 도출해내는 모형으로서, 투자자들이 투자활동을 통해 시장이 균형상태에 있는 경우에 주식 혹은 채권과 같은 자산들의 가격결정이 어떠한 방향으로 결정되는지를 표현하게 됩니다. 이러한 CAPM은 투자대상의 기대수익률을 계산할때 자주 이용하게 되는데, CAPM을 구하는 공식은 다음과 같습니다.무위험수익률 + 베타(개별기업요소) × (시장수익률 - 무위험수익률)

김민준 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.CAPM은 "Capital Asset Pricing Model"의 약어로, 자본자산 가격결정 모형을 의미합니다. 이 모형은 특정 자산이나 투자 포트폴리오의 예상 수익률을 계산하는 데 사용됩니다. CAPM은 자산의 위험과 시장 위험 수준에 따라 자산의 예상 수익률을 결정하는 모형입니다.CAPM은 시장 위험에 대한 보상을 고려하여 자산의 수익률을 결정합니다. 이 모델은 자산의 시장 위험 수준에 따라 자산의 예상 수익률을 계산하며, 이를 위해 자산의 베타 계수를 사용합니다. 베타 계수는 자산의 변동성을 나타내는 지표로, 시장의 변동성에 비교하여 자산의 변동성이 높은지 낮은지를 나타냅니다.CAPM은 금융 분야에서 가장 널리 사용되는 모델 중 하나입니다. 이 모델을 사용하여 특정 자산이나 포트폴리오의 위험과 예상 수익률을 평가할 수 있으며, 이를 토대로 투자 결정을 내리는 데 도움을 줄 수 있습니다.

정의준 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 정의준 경제·금융전문가입니다.CAPM은 '캐피탈 에셋 프라이싱 모델(Capital Asset Pricing Model)'의 약자로, 주식이나 채권 등의 자산의 예상 수익률을 계산하는 모델입니다. CAPM은 개별 자산의 위험성에 따라 예상 수익률을 계산하는 것으로, 자산의 위험성이 클수록 예상 수익률이 높아집니다.CAPM의 핵심 개념은 시장 위험 프리미엄과 자산의 베타입니다. 시장 위험 프리미엄은 투자자가 지불할 수 있는 보상으로, 안정적이고 위험이 적은 투자보다 높은 수익을 원하는 위험 자산에 투자할 때 지불해야 하는 수준입니다. 베타는 개별 자산이 시장 전반적인 움직임에 얼마나 민감한지를 나타내는 지표입니다.CAPM 모델은 다음과 같이 작동합니다. 우선 시장 위험 프리미엄과 안전 자산의 이자율을 더하여 '시장 수익률'을 구합니다. 그리고 자산의 베타를 구한 뒤, 시장 수익률과 시장 위험 프리미엄을 이용하여 '자산의 예상 수익률'을 계산합니다.CAPM 모델은 장기적인 투자 수익률을 예측하는 데에 널리 사용되며, 투자자가 개별 자산의 위험성을 평가하고 적절한 수익률을 계산하는 데에도 활용됩니다. 그러나 CAPM 모델은 일부 비판을 받기도 합니다. 예를 들어, CAPM 모델은 모든 위험 요인이 시장 위험 프리미엄과 베타로만 설명된다는 가정을 기반으로 하기 때문에, 이 가정이 충족되지 않을 경우 예측 오차가 발생할 수 있습니다. 따라서 CAPM 모델은 다른 모델과 함께 사용되거나 수정되어 사용될 때 가장 효과적입니다.도움이 되셨다면 추천+좋아요 부탁드립니다, 감사합니다.

탈퇴한 사용자 · Answer

안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.캐피털 에셋 프라이싱 모델(CAPM)은 장기적인 투자수익률을 예측하기 위해 사용되는 모델 중 하나입니다.CAPM은 주식 시장에서 기대 수익률을 계산하기 위해 사용됩니다. 이 모델은 특정 주식의 위험성과 시장 전체의 위험성을 고려하여 적정한 수익률을 계산합니다.CAPM은 다음과 같은 요소들을 고려합니다.1. 무위험 이자율: 무위험 이자율은 미국 국채 금리를 사용하는 경우가 많습니다.2. 시장 위험 프리미엄: 시장 위험 프리미엄은 투자자가 받을 수 있는 지불 가능한 보상으로서, 시장 전반적으로 어떤 수준의 위험성을 갖는지를 고려합니다.3. 베타(Beta): 베타는 특정 주식의 위험성을 나타내는 지표입니다. 베타가 높을수록 투자 위험이 높아지며, 적정한 수익률도 높아지게 됩니다.CAPM은 위의 요소들을 조합하여 적정한 수익률을 계산합니다. 이 모델은 시장 전반적인 위험성을 고려하므로, 단일 주식의 위험성을 고려하는 경우보다 더욱 정확한 예측이 가능합니다.

홍유영 경제전문가 · Answer

캐피탈 에셋 프라이싱 모델(CAPM)은 특정 자산 또는 투자 기회에 대한 예상 수익률을 예측하는 데 사용되는 금융 모델 중 하나입니다. 이 모델은 보통 시장 포트폴리오의 예상 수익률과 리스크 프리미엄을 기반으로 합니다.CAPM 모델은 자산의 예상 수익률을 계산하는 데 사용됩니다. 이 모델에서 자산의 예상 수익률은 리스크 프리미엄과 해당 자산의 베타 계수에 기초하여 계산됩니다. 베타 계수란 시장의 변동에 대한 자산의 민감도를 나타내며, 해당 자산의 리스크 정도를 측정하는 지표입니다. 예를 들어, 베타가 1.0인 자산은 시장과 같은 리스크를 가지고 있으며, 베타가 1.5인 자산은 시장 변동에 대해 1.5배 더 민감하게 반응할 것으로 예상됩니다.CAPM 모델의 핵심 개념은 시장 포트폴리오의 예상 수익률과 리스크 프리미엄입니다. 시장 포트폴리오의 예상 수익률은 시장 전체의 예상 수익률을 나타내며, 리스크 프리미엄은 시장 포트폴리오에 대한 리스크를 보상하는 추가 수익률을 의미합니다. 일반적으로, 시장 포트폴리오의 예상 수익률과 리스크 프리미엄은 과거 데이터를 분석하여 결정됩니다.CAPM 모델은 투자 기회를 분석하고 적절한 투자 결정을 내리는 데 사용됩니다. 예를 들어, 특정 자산이 예상 수익률이 높은 대신 높은 리스크를 가지고 있다면, 해당 자산은 비용 대비 투자 가치가 낮을 수 있습니다. 따라서, CAPM 모델은 투자자들이 투자 기회의 리스크와 수익률 사이에서 적절한 균형점을 찾을 수 있도록 도와줍니다.

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캐피탈 에셋 프라이싱 모델 (CAPM)' 이란 무엇인지 궁금합니다.