경제
공모주 가격은 어떤 기준으로 정해지나요?
평소에 공모주에 관심이 많아서 괜찮은 업체면 공모주 청약을 하고 있는데요. 공모가는 어떤 기준으로 정해지는지 궁금하더라구요.
6개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.
공모가는 기업의 실적과 성장성 등을 바탕으로 비교 기업의 주가 수준을 참고해 희망 가격 범위를 정한 뒤 기관투자자 수요예측을 통해 최종 확정됩니다.
즉 기업 가치 평가와 시장 수요가 함께 반영되어 결정되는 구조입니다.
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채택된 답변안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 공모주 가격에 대한 내용입니다.
공모주를 하면 처음 상장되는 가격을 정하게 되는데 이는
공모를 하는 기업과 이를 실행해주는 증권사 간에
희망 가격을 정하고 그 뒤에 기관 투자자의 수요 예측 등을 통해서
최종적으로 결정되는 것으로 알고 있습니다.
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
공모가는 기업과 주관 증권사가 함께 수요예측 과정을 통해 결정합니다. 먼저 증권사가 기업의 실적, 성장성, 업종 특성 등을 분석해 희망 공모가 범위를 제시하고, 기관투자자들을 대상으로 수요예측을 진행해 얼마에 몇 주나 사겠다는 주문을 받습니다. 이 수요예측 결과를 바탕으로 최종 공모가가 밴드 내에서 확정되는 구조입니다. 기관 수요가 몰릴수록 밴드 상단에 가깝게 결정되고, 반응이 저조하면 하단으로 내려가거나 공모 자체가 취소되기도 합니다. 비슷한 업종의 상장 기업의 주가와 비교하는 유사기업 비교법이 가장 많이 활용되고 미래 실적을 할인하는 DCF 방식도 함께 쓰입니다. 공모가가 높게 책정될수록 상장 후 주가 흐름이 부진한 경우도 많아 수요예측 경쟁률과 기관 의무보유 확약 비율을 함께 확인하는 게 중요합니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
공모주 가격인 공모가는 보통 기업과 주관사가 협의하여 산정하는데, 주요 기준은 기업의 사업 전망, 수익성, 자산 가치, 시장 환경, 유사 기업의 가치 비교, 투자자 수요 예측 등이 포함됩니다. 주로 주관사는 기업의 재무 상태와 미래 성장성을 바탕으로 적정 가격 범위를 산정하고, 수요예측(수요예측 기간 동안 투자자들이 제안하는 가격과 수량을 조사)을 통해 최종 공모가를 결정하죠. 따라서 공모가는 기업 가치와 시장 상황, 투자자 관심 모두 반영된 결과입니다.
안녕하세요. 민창성 경제전문가입니다.
기본적으로 다양한 방법으로 해당 기업의 기업가치를 도출합니다. 주로 EV/EBITDA가 가장 일반적이고 Comps. Multiple로 이미 상장 되어 거래 중인 회사의 기업 가치를 비교해서 산정합니다.
일반적으로 IPO 전에 Pre-IPO를 통해서 시장에서 인정 받은 기업가치가 있는 경우가 많고 상장 직전에 기관 투자가 중심으로 수요 조사를 하게 되고 회사 원하는 주당 가치 범위 내에서 상장 가격을 정하게 됩니다.
수요 조사를 통해서 정해진 가격을 기준으로 상장 절차를 밟게 되고 일반 개인 투자가는 IPO 주간 증권사를 통해서 청약에 참여하게 되고 상장날 주가는 -60%에서 +300%까지 변동가능합니다. 즉, 상장가격이 주당 1만원이면 최대 3만원까지 상승할 수 있고 4,000원까지 하락할 수 있다는 의미입니다.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
공모주 가격은 기업의 객관적 가치 평가와 시장의 수요 예측이라는 두 가지 단계를 거쳐 최종적으로 결정됩니다. 우선 주관 증권사가 상장하려는 기업과 사업 모델이 유사한 기존 상장사들을 비교군으로 선정하여 적정 주가를 산출합니다. 이 과정에서 기업의 이익 대비 주가 수준을 나타내는 PER이나 자산 가치를 보여주는 PBR 같은 지표를 주로 활용합니다. 이렇게 계산된 적정 주가에 투자 유인을 위해 보통 20%에서 30% 사이의 할인율을 적용하여 희망 공모가 범위를 정합니다. 이후 기관 투자자들을 대상으로 이 주식을 얼마에 몇 주나 사고 싶은지 의견을 묻는 수요 예측 과정을 진행합니다. 기관들의 참여가 뜨거워 높은 가격을 써내는 비중이 크면 최종 공모가는 희망 범위의 상단이나 그 이상으로 확정됩니다.